第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 y_O [r1MF
比较债务与可供偿债资产的存量 "<o[X ?u
1.营运资金 ?_mcg8A@@*
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 hY
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理解: .N2yn`
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 1=BDqSZ@9
经过调整: ! |SPOk
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即: }L
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营运资本=长期资本-长期资产 }$M 2XF
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 UjibQl3:m
分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 &:}e`u@5|
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。
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(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 ,M2u (9
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 n8<o*f&&9>
(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 T}} 0hs;
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 Rs
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流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降 z _qy>
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 'J^ M`/
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 W>C!V
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 O7@CAr
流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 |GuIp8~
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 KrOoxrDcp
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 `$og]Dn;
流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 /H#- \r&r
其他比率也是同一道理 5
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【应用举例】 5.gM]
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1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 y,qP$5xiq
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 u@|izRk
答案:D xlPUum-o
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 mk>L:+
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) 6o@}k9AN
答案:错 JA W}]:jC
解析:营运资本 DLMG
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=流动资产-流动负债 \s<7!NAE4
=长期资本-长期资产 qz7:jq3N-{
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 _\E{T5