第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 Y,S\2or$
比较债务与可供偿债资产的存量 6]cryf&b
1.营运资金 d50Vtm \
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 >pyj]y^3
理解： 1Nn@L2b 2
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 a
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经过调整： @e xey
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： (46 {r}_O
营运资本=长期资本-长期资产 b ,H[I!. %
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 Rg&- 0b
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 AEirj /
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 1 k8x%5p
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 e0,'+;*=g
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 5/><$06rq
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 b p<^
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(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 unl1 *4e+
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 +>^7vq-\'
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 |i Yg >
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 #U7_a{cn"M
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 Pf _F59"
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 `bI) <B
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 -!M,7 5nU
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 & Nl2s ey
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 'vV$]/wBF
其他比率也是同一道理 I_)*)d44_
【应用举例】 ` m@U!X
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 pcS+o
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 I`RBj `IF
答案：D 3k$[r$+"
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 j|fd-<ng
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) eitu!=u
答案：错 >Q E{O.Z
解析：营运资本 Xt/Ksw"wn
=流动资产-流动负债 km5~Gc}
=长期资本-长期资产 I+
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营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 7v}x?I
