第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 Oz "_KMz
比较债务与可供偿债资产的存量 sn'E}.uhXH
1.营运资金 {T0Au{88H
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 P"[{s^mb
理解： H#T& 7X_<
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 (SA^ > r
经过调整： c;n\HYk
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： {Z>Mnw"R
营运资本=长期资本-长期资产 ]7q|) S\
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 y6H`FFqK
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 L;6{0b58 $
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 X2YBZA
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 ke2M&TV
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 w 5t|C>
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 /8 "rCh|m-
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 ^pqJz^PO.
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 dChMjaix
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 MaF4lFmS
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 g ?@fHFct
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 74c5\UxA
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 5d -rF:#
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 :+8qtIytKX
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 B!4~A{
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 o;O Eb
其他比率也是同一道理 !' ; ;q
【应用举例】 R ^INl@(O
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 =i},$"Bf*%
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 ( Dx p
答案：D &fE2zTz
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 u $D%Iz
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) nUCOH
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答案：错 q-/t?m0
解析：营运资本 s'BlFB n
=流动资产-流动负债 3MDs?qx>s
=长期资本-长期资产 lnK#q .]
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 F4IU2_CnPD
