第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 D}wM$B@S
比较债务与可供偿债资产的存量 8C2s-
%:
1.营运资金 oq4* m[
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
pojQ/
理解： w ^?uBeqR
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 cbD&tsF
经过调整： y1!c:&
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： @54D<Lj
营运资本=长期资本-长期资产 j^}p'w Tu{
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 y_:i'Ri.
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 Rdd[b?
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 NuKktQ d
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 *wcb 5p
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 mYf7?I~
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 n0:Y* Op
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 f:gXXigY,
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 X|)Ox
,(
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 )pV 5l|`
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 j()<.h;'
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 (-tF=wR,W
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 Q=[A P+
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 }u0t i"V
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 sG`:mc~0
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 Q<.84 7 )
其他比率也是同一道理 u ;m[,
【应用举例】
<taN3
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 c8I :
jDk:
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 BD+V{x} P
答案：D y-qbK0=X4
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 wiXdb[[#
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) >
Q+Bw"W<
答案：错 #;?j]npg]
解析：营运资本 =^m,|j|d>4
=流动资产-流动负债 a,3}
o:f
=长期资本-长期资产 dHV3d'.P
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 hiWfVz{~
