第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 FPTK`Gd0
比较债务与可供偿债资产的存量 mV m Gg
,
1.营运资金 mBC+6(5V
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 $ulOp;~A%
理解： .sA.C] f
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 BORA(,
经过调整： Rva$IX ^]
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： ]R? 4{t4
营运资本=长期资本-长期资产 F5#YOc
k&,
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 y_9Ds>p!T
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 aN=B] {!
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 Qci]i)s$js
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 bjS
{(
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 O1kl70,`R
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 I O> yIU[
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 *owU)
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 ;=Us A B]
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 {_dvx*M
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 xwty<?dRW1
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 39jG8zr=Z[
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 M@ZI\
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 PxE3K-S)G
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 ?' je)F
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 E~:x(5'%d
其他比率也是同一道理 Q5_o /wk
【应用举例】 o?
$.fhD
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 -`t^7pr
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 2Hv+W-6v
答案：D o8vug$=Z
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 4H<lm*! ^
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) uM'Jp?
答案：错 +t;7 tQDVB
解析：营运资本 k;L6R!V
=流动资产-流动负债 eR" <33{
=长期资本-长期资产 {qMIGwu
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 k # rBB
