第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 |}7!'f\M
比较债务与可供偿债资产的存量 /Nc)bF%gX
1.营运资金 z!M #
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 #<LJns\t
理解:
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流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 xTU;rJV
经过调整: `q9n`h1
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即: &6^ --cc
营运资本=长期资本-长期资产 A"B#t"
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 $@D*/@
分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 GE8.{P
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。 "ejsz&n
(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 kwXUjnp
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 D6dliU?k
(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 qfkdQ/fP
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 "{S6iH)]8
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降 fsl
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如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 PNz]L
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 =F2`X#x_j
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 /1v:eoF;
流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 Pn,>eD*g
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 fikDpR
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 VFrp7;z43
流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 /-knqv
其他比率也是同一道理 yq?\.~ax
【应用举例】 }S$OE))u
1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 =]r2;014
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 yH(3 m#
答案:D !}5f{,.RO
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 i[?VF\Y(
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) 1V wcJd
答案:错 AdpJ4}|0
解析:营运资本 YQ@2p?4m
=流动资产-流动负债 q;lR|NOh
=长期资本-长期资产 67;6nXG0K
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 dVPY07P