第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 s@Q,
wa(
比较债务与可供偿债资产的存量 !1g2'
1.营运资金 t) O8ON
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 9eA2v{!S
理解： 7
od6`k
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本
qXI>x6?*
经过调整： IaDN[:SX
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： = !@5!
营运资本=长期资本-长期资产 w 0V =49
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 3bMQ[G
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 U_1syaY!
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 _z`g@[m
:t
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 X- xN<S q
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 8OYw72&
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 o;d> <
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 `%PU_;Y5Q
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 3_AVJv
;N
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 }ioH SkCD
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 #M9rt ~4
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 3%"r%:fQB/
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 1:L _qL
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 Sdk:-Zuv
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 WfnBWSA2 T
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 Y|NL #F
其他比率也是同一道理 H< hFA(M
【应用举例】 5]c'n
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 9&FFp*'3
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 Wmm 'j&hI
答案：D ;r**`O
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 KF'DOXBw>
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) `pB]_"b
答案：错 Rn"Raq7Cn*
解析：营运资本 8IX:XDEQ
=流动资产-流动负债 38I .1p9
=长期资本-长期资产 {6V;$KqH6
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 #osP"~{
