第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 D<_, >{$gW
比较债务与可供偿债资产的存量 |7S4;
1.营运资金 =& Tu`m
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 # U!(I#^3
理解： MuFU?3ovG*
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 v'
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经过调整： A<YZ BR_
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： U>L=.\\|
营运资本=长期资本-长期资产 ."!8B9 s
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 l# !@{ <
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 (. quX@w"m
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 s!j(nUd/
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 ^EuyvftZ
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 VHgF#6'
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 So)KI_M
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 I*vj26qvg
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 8JtI&aH-L
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升
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例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 G3_mWpp H
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 ~G{$ P'[
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 Y&05
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如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 $@u^Jt, ?
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 f 1]AfH#
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 i"sYf9,
其他比率也是同一道理
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【应用举例】 Ghq'k:K,
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 l9ifU h e
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 llZ"uTK\M
答案：D j6R{
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 hBfzU\*0H
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) Zm;
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答案：错 ;G
SFQ:m[
解析：营运资本 eX
l%Qs#Y
=流动资产-流动负债 B
yy-Cc
=长期资本-长期资产 ?CUp&L0-"
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 W
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