第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 E-g_".agO
比较债务与可供偿债资产的存量 VY\&8n}e(
1.营运资金 jW@Uo=I[
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 >[*qf9$
理解: _:27]K:
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 h 9W^[6
经过调整: !g2+w$YVa
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即:
6)Lk-D
营运资本=长期资本-长期资产 "snw4if
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 1|wL\I
分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 6!FQzFCZq
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。 pyvSwD5t
(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 C;urBsC
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 =rX>.P%Q 5
(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 n.0fVV-A
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 R~$qo)v
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降 CeC6hGR5
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 vRO
_Q?
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 @<&m|qtMsz
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 ,nm*q#R,0
流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 ~Jz6O U*z
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 8-77d^cprR
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 HA>OkA/
流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 _a T5jR=
其他比率也是同一道理 :6\qpex
【应用举例】 {{p7 3
'u
1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 Jg|XH
L)
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 ~R92cH>L
答案:D RrQJ/ts7}
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 ) hfpwdQ
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) |#
2.Q:&
答案:错 "a U
aotx
解析:营运资本 `+Q%oj#FF
=流动资产-流动负债 JcxThZP~
=长期资本-长期资产 ,nDaqQ-C!!
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 #4 pB@_