第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 |]q{ qsy
比较债务与可供偿债资产的存量 k
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1.营运资金 }3Ke
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 &~.|9P/45
理解： dQH8s
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 bSI*`Dc"!
经过调整： _z]v;Q
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： \Qnr0t@0
营运资本=长期资本-长期资产 ||cI~qg
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 v%`k*n ':
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 vfc5M6Vm)<
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 7Y.yl F:
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 z/5TYv)S
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 1 5|gG<-
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 UZ iL NKc
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 ~9!@BL\
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 It 3@
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如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 1$ }Tn
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 <Cs
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流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 Y~( 8<`^
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 2^5RQl/
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 {Ho _U&<
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 tQxAZ0B^
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 ~|{e"!(}
其他比率也是同一道理 {KTZSs $n
【应用举例】 A #pH$s
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 g:c?%J
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 YyYp-0#
答案：D ;6]ag< Q
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 J + Y?'"r
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) vsA/iH.
答案：错 ij?]fXf:)y
解析：营运资本 4|j Pr J
=流动资产-流动负债 p*zTuB~e <
=长期资本-长期资产 f0g_Gn $
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 7we='L&R
