第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 P \I|,
比较债务与可供偿债资产的存量 UKGPtKE<
1.营运资金 ctQ/wrkU
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 F|8&
理解: Wwo0%<2y
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 6BlXLQ,8q
经过调整:
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流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即: lE;!TQj:X
营运资本=长期资本-长期资产 ;uW FHc5@B
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 (FV >m
分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 xdPx{"C
3
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。 :RYTL'hes
(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 +T ?NH9
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 SbZ6t$"
(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 u*R_\*j@
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 *8q.YuZ
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降
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如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 qs6aB0ln
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 okXl8&mi
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 6!o1XQr=Z
流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 Gj*9~*xm(
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 {g6%(X\r.r
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 2oW"'43
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流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 ICCc./l|
其他比率也是同一道理 2%1hdA<
【应用举例】 }JfjX'
1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 *hrd5na
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 s2?&!
答案:D ;S{(]K7i
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 Efe 7gE'
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) 5;?yCW
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答案:错 6*?F @D2&
解析:营运资本 E7hhew
=流动资产-流动负债 zDp 2g)
=长期资本-长期资产 J,G
lIv.A
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 QJNFA}*>