第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 =v]\{ .
比较债务与可供偿债资产的存量 Y|FF
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1.营运资金 o8;>E>;
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 c1B <
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理解： SD
t)|s
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 S#_g/3w
经过调整： d*$$E
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： b YQvh/(J
营运资本=长期资本-长期资产 jcD_<WSe
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 5& Al
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 8'[g?
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 smaPZ^;; j
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 : _V9Jwu
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 j>Wb$p6S
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 q{~59{Fha
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 s :ig;zb
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 EK `}?>'
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 wd*8w$\
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 no_;^Ou?
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 $X<O\Kna
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 CAg~K[
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 ?_)b[-N!
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 F3+
;2GG2
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 UgI0
*PE2
其他比率也是同一道理 '[(]62j
【应用举例】 }#):ZPTs
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 3'tcEFkH
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 36"-cGNr{
答案：D N$] B$vv
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 35=kZXwG+4
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) #$W02 L8
答案：错 8 p D$/
解析：营运资本 & iKy
=流动资产-流动负债 ~ +DPq|-O
=长期资本-长期资产 %d?.v_Hu0
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 kq|(t{@Rp
