第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 8sE@?,
比较债务与可供偿债资产的存量
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1.营运资金 (3 B;
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营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 y%iN9 -t
理解： z%]~^k8
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 +\Rp N
经过调整： U
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流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： yl)}1DPP
营运资本=长期资本-长期资产 L{osh0
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 \9<aCJxN
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 $Nnz |y
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 R$NH [Tz
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 2v yB [(
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 *O+Yho R?
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 NNS n
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(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 |VTm5.23
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 0 E{ $u
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 BpRQG]L
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 T|r@:t [
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 \O`B@!d a~
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 ll73}v
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 ;PGC9v%i
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 )}vQ?n[:'
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 m?bb/o'B
其他比率也是同一道理 j[9xF<I
【应用举例】 5"k _Ms7R,
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 OP%h`
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 ME { i-E4
答案：D pT:Cv J
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 1u 'x|Un
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) Pa%XLn'5
答案：错 -N~ *h
解析：营运资本 n SmYa7
=流动资产-流动负债 j= M_>
=长期资本-长期资产 3]M
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营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 &KX|gB'
