第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 $~|#Rz%v
比较债务与可供偿债资产的存量 Sn\S `D
1.营运资金 (1r.AG`g
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 wsy
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理解： f*VBSg[`
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 d85\GEF9i
经过调整： TS9=A1J #
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： I$o ^F/RH
营运资本=长期资本-长期资产 L, &R0gxi
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 i>n.r_!E
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 QP f#y7_@u
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 ^ $M@yWX6
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 y;+5cn C
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 w !N; Y0
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 MX%D %} N
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 5YlY=J
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 Y!VYD_'P
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 qV%t[>
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 +X4 O.6Mn
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 Fg3VD(D^U
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 >9o(84AxIH
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 paUlp7x
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 un4q,Ac~0
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 e> -a\g
其他比率也是同一道理 D@V1}/$UoN
【应用举例】 =#@eDm%
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 "#H@d+u
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 | fMjg'%{}
答案：D Y" G U"n~
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 g0m6D:f
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) 1n v#Ehorg
答案：错 V0Cz!YM_3
解析：营运资本 +?[ ,y
=流动资产-流动负债 ffuV158a&
=长期资本-长期资产 _c=[P@
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 yJx{ 6
