第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 #\}xyPS
比较债务与可供偿债资产的存量 Yk7^?W
1.营运资金 @a]`C
$6
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 >LU !Z
理解: CS xB)-
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 b Sg]FB aW
经过调整: >ZAn2s
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即: 'Te'wh=Y
营运资本=长期资本-长期资产 2Aq+:ud)P
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 DY87NS*HF
分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 =*WfS^O
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。 5e'**tbKH
(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 U<yKC8
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 JkNRXC:
(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 ^X*l&R_=R
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 y$|O
E%S
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降 ehX4[j6
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 (bogA
i3<F
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 %(1y
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 cn
;2&
流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 \FIOFbwe
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 |y]8gL^
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 !;U}ax;AF
流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 <
$rXQ
其他比率也是同一道理 d:n.Vp
【应用举例】 |uA /72
1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 ;uU 8$
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 p#dYNed]'
答案:D #fF';Y7
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 IkLcL8P^
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) 3_Re>i
答案:错 e({-.ra
解析:营运资本 o l+*Oe
=流动资产-流动负债 W%
}zwQ
=长期资本-长期资产 \z=!It]f.
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 X4v0>c