第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 @.
]K6qC
比较债务与可供偿债资产的存量 sT" tS>
1.营运资金 R O3 e
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 &8YI)G%
理解： IOES 3
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 `q{'_\gVt(
经过调整： 2,QApW_Y
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： BHBT=, sI
营运资本=长期资本-长期资产 AiH DoV+-
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 hs#s $})}Z
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 O}iKPY8K
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 A5H
8+gATK
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 Wes "t}[25
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 n7!Lwq2
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 d~bH!P
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 @_:?N(%(
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 :bF2b..XOu
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 N*)8L[7_;
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 DdZ_2B2
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 }6{
)J v
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 ]` Gz_e
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 *z:lq2"G
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 Q_h+r! b
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 K~~*M?.Z
其他比率也是同一道理 btz3f9
【应用举例】 iW%0pLn
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 $A0]v!P~i-
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 P# #( V!YR
答案：D bIl0
rx[`
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 -+2xdLa63
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) `,]PM) iC
答案：错 ]qG5 Ne _
解析：营运资本 P*=3$-`
=流动资产-流动负债 GM5 6xZ!2T
=长期资本-长期资产 <u% e*
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 T1W9@9,s
