第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 Snh
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比较债务与可供偿债资产的存量 `y2 6OYo
1.营运资金 ~[Ct s CiQ
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 CulU?-[i
理解： [;Q8xvVZ'
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 P`^{dH $P
经过调整： H9["ZRL,Q
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： H8ws6}C
营运资本=长期资本-长期资产 }Ot
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营运资本配置比率=营运资本/流动资产 =!G3YZ
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 f|*vWHSM
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 M# sDPT
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 o*_O1P
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 b,U3b})(
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 Y]5\%JR
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 +b7}R7:AFH
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 _Gf.1Bsf@S
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 z_dorDF8`>
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 `J> 76WN
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 G n_AXN
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 [3s p
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 Vs1j9P|G
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 +G !N@O
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 Y}bJN%M
其他比率也是同一道理 r 3@Q(Rb
【应用举例】 93 Yo }6>
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 FA.h ?yfr
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 T 41&;?-
答案：D U#O 6l-xe]
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 rpgr5>
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) b"ypS7
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答案：错 <bwsK,C
解析：营运资本 KU dpOMYX
=流动资产-流动负债 >@yHa'*9S
=长期资本-长期资产 >A$J5B >d
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 H<M
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