第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 :iq1-Pw
比较债务与可供偿债资产的存量 h)sc-e
1.营运资金 % 30&6 "
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 CpA=DnZ
理解： )V3G~p=0
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 9+pnpaZB0
经过调整： o4d>c{p
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： [mX\Q`)QP
营运资本=长期资本-长期资产 Fm: Ri$iT
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 yQ\c<z^e
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 g=b 'T-
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 V F;%Z
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 *T
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(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 U4%P0}q/
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 o d!TwGX
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 Ta~Ei=d^
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 M>-x \[n+
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 [<6ez;2
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例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 ^,,|ED\M{m
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 :0r@o:H
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 (T,ST3{*k
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 fy7]I?vm@
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 yYF%U7N/n
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 l{6fR(d ?
其他比率也是同一道理 PE-Vx RN)
【应用举例】 ho 4~-xmN
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 r-=#C1eY&
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 2wik k]Z
答案：D T2GJ oJ!
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 zoA]7pG-
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) 6~j6M4*
答案：错 aR+vY1d"
解析：营运资本 ^k/@y@%
=流动资产-流动负债 Ee^2stc-
=长期资本-长期资产 ;=aj)lemCr
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 3 (jI
