第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 $9rQ w1#e
比较债务与可供偿债资产的存量 ePscS Mx&
1.营运资金 L.Tu7+M4
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 Kw87 0n<
理解： ~fY\;
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 r O-=):2
经过调整： +V9<ug6 T
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： G ^2%F 5@
营运资本=长期资本-长期资产 m,^UD{
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 |"i"8~/@<
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 ,lb
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注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 PsO>&Te 2
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 /4{IxQk
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 }I
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(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 BXa.XZ<n(
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 W,bu=2K6
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 q"Th\? }%
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 ufvjW]
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 n0%5mTU N
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 Kdr} 7#c
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 b A02)?L
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 6oy[0hj
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 :b"&Rc&s.
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 bBgy
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其他比率也是同一道理 qx";G
【应用举例】 <8YIQA
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 80 "oT'ZFh
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 V#TNv 0&0
答案：D ra}t#Xt`
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 EFz Pt?l
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) +6Ye'IOG
答案：错 nUScDb2|
解析：营运资本 gVI T 6"/
=流动资产-流动负债 }.N~ jx0R
=长期资本-长期资产 wj 15Og?
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 K:54`UJ
