第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 ~3d*b
8
比较债务与可供偿债资产的存量 3
1k
1.营运资金 D ?mDG|Z
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 onib x^Fcd
理解： Hr&Ere8.4p
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 6#vI;d[^
经过调整： o[oqPN 3$Y
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： <S&]$?`{Wi
营运资本=长期资本-长期资产 ?aFZOc4
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 ; [FLT:$
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 ($'V& x8T
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 ;Gh>44UM[
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 T0Q
51Q
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 '-.wFB;
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 {!r#f(?uT
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 GL`tOD:P"
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 D7gHE
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 Z vRxi&Z{?
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 W "k| K:
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升
TaWaHf
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 _@K YF)
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 ?<6@^X"
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 GMw)*
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 @ h9K
其他比率也是同一道理 2lo:a{}j
【应用举例】 TL@mM
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 c W M:
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 Fpf><Rn
答案：D V)h
y0_
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 _ Mn6 L=
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) UKj`_a6
答案：错 \XDmK
解析：营运资本 d' OGVN
=流动资产-流动负债 +q-c 8z
=长期资本-长期资产 sG1BNb_
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 ]'UgZsJ
