第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 oiC@ /
比较债务与可供偿债资产的存量 b\zq,0%
1.营运资金 7i'clB9!
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 r!w*y3
理解: cLvnLaA}
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 _[i.)8$7
经过调整: ld):Am}/o
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即: i)$+#N
营运资本=长期资本-长期资产
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营运资本配置比率=营运资本/流动资产
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分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 DiY74D
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。 Ciz,1IV
(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 13)6p|6x
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 ]YfG`0eK<
(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 _qpIdQBo
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 x]?V*Jz
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降 'HCRi
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如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 gg8)oc+w
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 "u&7Y:)^wr
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 >Q
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流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 UV av^<_
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 w7Mh8'P54
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 cxvO,8NiB
流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 vjh'<5w9Wi
其他比率也是同一道理 &5sPw^{,H
【应用举例】 rc7c$3# X
1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 $}5M`p\&C
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 xDSiTp=)O
答案:D |nr;OM
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 4>fj@X(3
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) w (X}
答案:错 ;`kOFg#`)c
解析:营运资本 R/Sm
=流动资产-流动负债 wV{j CQ
=长期资本-长期资产 k.Gt}\6zP
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 zf5%|7o