第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 d,Im&j
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比较债务与可供偿债资产的存量 AT2NC6{M
1.营运资金 ;mCGh~?G
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 K8e4ax
理解： @h ,h=X
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 }Bv30V2-(
经过调整： :< KSf#O
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： Fm-q=3
营运资本=长期资本-长期资产 Enq6K1@%G
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 l4R<`b\Jt
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 +z~ !#j4Q
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 ^sr:N5~z`
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 *y":@T
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 Z &?+&q
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(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 F[Guy7?O
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 gPA>*;?E;@
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 d()zW7}W
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 8 `R +y
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 N]O{T_5-0
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 1{;[q3a
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 s[vPH8qb
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 W( ]E04
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 .=et{\
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 hIE%-gZ/
其他比率也是同一道理 YUP%K!k
【应用举例】 e0G}$
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1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 ebl)6C
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 .O
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答案：D o|p;6
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 hPEp0("
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) ]%WD} 4e
答案：错 S4aHce5PXA
解析：营运资本 3_R
=流动资产-流动负债 c"QkE*
=长期资本-长期资产 D:RBq\8
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 ,&z j Oc_v
