第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 ] ;KJ6
比较债务与可供偿债资产的存量 m.hkbet/R
1.营运资金 sXqz+z$*
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 ;:iY) }
理解: 6=kEyJT'
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 RXNn[A4xfY
经过调整:
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流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即: 6o^,@~:R
营运资本=长期资本-长期资产 o5d%w-'
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 }#3V+X
分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 N1}c9}
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。 C^s^D:
(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 yZAS# ko}}
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。
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(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 W=lyIb{?^0
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 w!#tTyk`
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降 'Jiw@t<o3`
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 =pr`'
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 a@8v^G
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 ) g0%{dfJ
流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 PYiU_
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 -N6f1>}pE
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 C,wL0Yj[
流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 9K.Vb1&
其他比率也是同一道理 :1 ^LsLr5
【应用举例】 Fiv3 {.
1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 -M~8{buxv
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 f0A{W/0n
答案:D f W!a|?e$
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 Moy <@+
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) Pvzc EV
答案:错 v>:Ur}u!D
解析:营运资本 j
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=流动资产-流动负债 i3dkYevs?
=长期资本-长期资产 *lYVY)L
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 9eR-