第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 gA:N>w&<X
比较债务与可供偿债资产的存量 ~,P."
1.营运资金 uVV;"LVK~
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 rfc;
理解： >t}0o$\?E
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 n/ - d56
经过调整： G+f@m,
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： npdpKd+*K"
营运资本=长期资本-长期资产 h8tKYm
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 C<\O;-nHH
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 L\H, cimN
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 Wq]Lb:& {a
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 TZ%u ;tBH:
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 GOhGSV#
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 bZ*J]1y(.
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 0=Z_5.T>
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 ?3:xR_VWZu
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 &5F@u
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例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 w>$2
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 tV,Y38e
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 kkE1 CHY
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 YDr/Cw> J
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 Ok &u4'<
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 EBPm7{&0|
其他比率也是同一道理 {(!j6 |jK
【应用举例】 eZ~ZWb, %
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 .ahYj n
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 :If1zB)
答案：D uyITUvPg[
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 N!&$fhY)
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) Y!|* `FII
答案：错 F2$ Z4%x#
解析：营运资本 Fi^Q]9.@{
=流动资产-流动负债 @SV.F
=长期资本-长期资产 5>'1[e45
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 @ \(*pa
