第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 nJ{vO{N
比较债务与可供偿债资产的存量
GR ^d/
1.营运资金 [n!5!/g>j
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 CQGq}.Jt!
理解： +#Q\;; FNP
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 <{xU.zp'
经过调整： Z#nPn>,q
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： ~[H+,+XLY+
营运资本=长期资本-长期资产 (|kcSnF0
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 @ UgZZ
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 $wq[W,'#L
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 /yhG c}h
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 n +
R3
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 _RI!Z
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较
FWu[{X;
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 IA$)E
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 l%^VBv>
2
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 %
bpVK~z
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 W7 iml|WV0
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 ,KO_h{mI<
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 5OS|Vp||b
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 q5D_bm7,3
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 md. #n
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 6~#$bp^-
其他比率也是同一道理 czH`a=mjH
【应用举例】 Za4X
;
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 KOqp@K$
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 ]u\K}n6[q
答案：D 93+p~ ?
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 ^P|
K2at
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) l{u2W$8
答案：错 %%-hax.x0X
解析：营运资本 Q;EQ8pL?"
=流动资产-流动负债 .NOh[68'
=长期资本-长期资产 AR}q<k6E
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 ;WG6|QgV?-
