第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 3tTz$$-#
比较债务与可供偿债资产的存量 f{[,!VG
1.营运资金 sP NAG
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 ]\:FFg_O6t
理解: W<uL{k.Kpd
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 TAt9+\'
经过调整: ,-XJ@@2gM
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即: AH(O"v`
营运资本=长期资本-长期资产 >MIp r
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 WPM<Qv L
分析各指标时:要注意发生的经济业务对指标的影响 fJ3qL#'
注意:(1)营运资本越多,流动负债的偿还越有保证,短期偿债能力越强。 7#R&
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(2)当流动资产大于流动负债,营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。极而言之,全部流动资产都由营运资本提供资金来源,则企业没有任何偿债压力。 |V|)cPQ
(3)当流动资产小于流动负债,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。
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(4)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较 \..(
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(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 IBzHXa>75
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率下降 ].2it{gF?b
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率上升 )>LC*_v
例:流动比率为2:1,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:2,下降 =`X;fz
流动比率为3:2,如果分子分母同时减少1,则流动比率为2:1,上升 "Rp ]2'?
流动比率<1,如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额,则流动比率上升 O:a$ U:
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额,则流动比率下降 uXNf)?MpA
例:流动比率为2:3,如果分子分母同时增加1,则流动比率为3:4,上升 @zJ#16Vi
流动比率为2:3,如果分子分母同时减少1,则流动比率为1:2,下降 0OMyE9jJJ
其他比率也是同一道理 Eu
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【应用举例】 e-os0F
1.【单选】如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 DOWUnJ;5
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 ;6 1m
答案:D >gr6H1
解析:营运资金=流动资产-流动负债,以现金偿还短期借款,导致流动资产和流动负债同时减少相等金额,营运资金应该不变,而流动比率应该提高。 vN7ihe[C
3.【判断】营运资本为正数,表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) x./jTebeO
答案:错 LE Y Y{G?
解析:营运资本 HC8{);
=流动资产-流动负债 lm&C!{K
=长期资本-长期资产 #U&G$E`7
营运资本是正数,说明流动资产大于流动负债,表明长期资本大于长期资产 J 6
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