第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 }\=9l<|
财务预测是指估计企业未来的融资需求 s
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财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 !0c7nzjm
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) uCF+M p
1、销售预测 NwD*EuPF :
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 Hx2UDHF
2、估计需要的资产 vLD Ma>
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 5|x&Z/hL
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 t #MU2b
3、估计各项费用和保留盈余 rI o`n2
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 a+)Yk8%KY
4、估计所需融资 yfiRMN"2
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 kI]i ,v#F
三、 销售百分比 0aSN 8
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 ,!F'h:
预测步骤： G%;XJsFGp
1、 确定资产和负债项目的销售百分比 })g|r 9=
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 jWiZ!dtUZ
2、 预计各项经营资产和经营负债 ,f0cy\.?
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 b:\I*WJ
资金总需求 LPb4 3
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) /8Bh
=预计净经营资产-基期净经营资产 z
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=净经营资产的增加额 .hn{m9|U
通常，筹资的优先顺序是 cz
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(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) y&t&'l/m
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。 \r^=W=
(3) 增加金融负债 UY*Hc
(4) 增加股本 !w]!\H
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 WTA0 S}pT
