第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 7PUy`H,&
财务预测是指估计企业未来的融资需求 1P 'L<z
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 S 5Pn6'w
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) *A}td8(
1、销售预测 d 1t_o2
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 M%Vp_
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2、估计需要的资产 {-]K!tWda
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 w~pe?j_F$
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 <HS{A$]
3、估计各项费用和保留盈余 Vu4L C&q
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 ;Oq>c=9%
4、估计所需融资 3A~<|<
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外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 1;{nU.If
三、 销售百分比 [TqX"@4NS
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 gVJh@]8)
预测步骤： I3s
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1、 确定资产和负债项目的销售百分比 -*ZQ=nomN
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 -{z[.v.p
2、 预计各项经营资产和经营负债 QG
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各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 5
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资金总需求 d$E>bo-\
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) [ z/G
=预计净经营资产-基期净经营资产 `qCL&(`%
=净经营资产的增加额 RX^8`}N
通常，筹资的优先顺序是 Ik A~+6UY
(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) Q[ H4l({E
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。 u% 1JdEWZd
(3) 增加金融负债 CQ Ei(ty
(4) 增加股本 i=rA;2>
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 K)Z~ iBRM
