第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 g > pvcf(
财务预测是指估计企业未来的融资需求 W|C ZA
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 _?oofE:{
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) AU 4K$hC^
1、销售预测 )%wNVW 0C
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 ]$&N"&q
2、估计需要的资产 UUR+P fY
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 !g7lJ\B
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 {'a|$u+
3、估计各项费用和保留盈余 "I,=L;p
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 . D{He9
4、估计所需融资 TD-o-*mO
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 )
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三、 销售百分比 ;Q>+#5H6F8
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 Sp /<%+2(
预测步骤： RdqB^>X
1、 确定资产和负债项目的销售百分比 bPA >xAH
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 0b(x@>
2、 预计各项经营资产和经营负债 -]Y@_T.C
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 qO{Yr$ V%
资金总需求 tA8O( 9OV
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) sc&u NfJ
=预计净经营资产-基期净经营资产 W 9!K~g_
=净经营资产的增加额 Yfr4< ;%
通常，筹资的优先顺序是 p(6KJK\
(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) VT [TE
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。 e!=~f%c<N
(3) 增加金融负债 b?K`DUju{0
(4) 增加股本 UvF5u(o
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 CB^.N>'
