第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 $uRi/%Q9
财务预测是指估计企业未来的融资需求 $) qL=kR
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 r;wm`(e
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) 'S&Zq:
1、销售预测 E9 @Sc>e
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 Y&DoA0/y
2、估计需要的资产 5a s5{"l
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 um( xZ6&m
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 < R%TCVwC@
3、估计各项费用和保留盈余 S&J5QZjC
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 j| XL$Q
4、估计所需融资 D )Jac@ ,0
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 3h A5"G+7
三、 销售百分比 g!cW`B'
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 d(KK7SQg
预测步骤： 4 DV,f2:R4
1、 确定资产和负债项目的销售百分比 RfT)dS+rAh
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 y!q`o $nK
2、 预计各项经营资产和经营负债 wZKmU
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 WB `h)
资金总需求 T?tZ?!6
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) {) Shc;Qh
=预计净经营资产-基期净经营资产 w`dS c@ :
=净经营资产的增加额 U % ?+N
通常，筹资的优先顺序是 7[0CV Ws,
(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) &78lep
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。
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(3) 增加金融负债 ln6=XD u
(4) 增加股本 =hI;5KF
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 >?ec"P%vS/
