第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 F+D
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财务预测是指估计企业未来的融资需求 %r(qQM.Pl
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 +QSH* (,
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) :pvVm>
1、销售预测 f$?`50D"1
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 ^>fr+3a"P
2、估计需要的资产 {uqP+ Cs
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 dD
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经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 *iSE) [W
3、估计各项费用和保留盈余 SK@lr
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 m_;XhO
4、估计所需融资 IFt aoK
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 x|Ms2.!
三、 销售百分比 M pz9}[`3g
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 g/i.b&
预测步骤： ')WS :\J
1、 确定资产和负债项目的销售百分比 ki ?V
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各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 c11;(
2、 预计各项经营资产和经营负债 4Le{| B
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 3)(uC+?[
资金总需求 M2qor.d
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) {{ 1qk G9$
=预计净经营资产-基期净经营资产 IY@N
=净经营资产的增加额 |A=~aQot
通常，筹资的优先顺序是 Lr "V
(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) 1b2xWzpG
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。
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(3) 增加金融负债 :p $Q3
(4) 增加股本 WjvgDNk
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 r;"Qu
