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[知识整理]财务成本管理第三章财务预测一 [复制链接]

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离线yoyo

财务总监

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只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2009-01-16

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　第一节财务预测　　一、财务预测的意义和目的――了解
　　财务预测是指估计企业未来的融资需求
　　财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变
　　二、财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表)
　　1、销售预测
　　财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。
　　2、估计需要的资产
　　经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量
　　经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。
　　3、估计各项费用和保留盈余
　　假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。
　　4、估计所需融资
　　外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源
　　三、销售百分比
　　假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系
　　预测步骤：
　　1、确定资产和负债项目的销售百分比
　　各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额
　　2、预计各项经营资产和经营负债
　　各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比
　　资金总需求
　　=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债)
　　=预计净经营资产-基期净经营资产
　　=净经营资产的增加额
　　通常，筹资的优先顺序是
　　(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产)
　　(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。
　　(3) 增加金融负债
　　(4) 增加股本
　　其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资