第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 x2(!r3a
财务预测是指估计企业未来的融资需求 Rd7Xs
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 20 h|e+3
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) ]:m>pI*z.
1、销售预测 AQ:cim `
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 } YH@T]O}
2、估计需要的资产 BQq,,i8H
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 *u^N_y
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 #K:|@d
3、估计各项费用和保留盈余 /R7qR#
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 o
_>id^$>B
4、估计所需融资 >Ng7q?h
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 f|G,pDL x
三、 销售百分比 l ps
6lnh
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 P[6@1
预测步骤： {Bk9]:' $5
1、 确定资产和负债项目的销售百分比 Ta^l1]9.*
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 * NzHY;e
2、 预计各项经营资产和经营负债 G66A]FIg
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 jsL\{I^>
资金总需求 U+gOojRy{
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) ihivJ Z
=预计净经营资产-基期净经营资产 x-O9|%aRJ
=净经营资产的增加额 \W
$ bOp
通常，筹资的优先顺序是 %"Tn=fZIF
(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) h$7r Es
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。 `vs=
CYs
(3) 增加金融负债 o|#
Mq"od
(4) 增加股本 {*WJ"9ujp]
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 V?"X0>]0
