第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 .kKwdqO+zB
财务预测是指估计企业未来的融资需求 +-!|%jG`%v
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 V-ouIqnI
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) kdMS"iN8x
1、销售预测 B?ob{K@
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 'GzhZ` E6
2、估计需要的资产 aCi^^}!
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 H Fx"fT
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 :6k DUFj}
3、估计各项费用和保留盈余 -b>O4_N
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 ]vkHU6d
4、估计所需融资 )4_6\VaM
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 AUjTcu>i
三、 销售百分比 )>M@hIV5>
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 Ce' 2lo
预测步骤： Nx (pJp{S
1、 确定资产和负债项目的销售百分比 Fx99"3`3
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 Q.2nUT`
2、 预计各项经营资产和经营负债 P ~
pbx
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比
^21f^>k(
资金总需求 *;yMD-=
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) jKV?!~/F
=预计净经营资产-基期净经营资产 I;Fy
k70w;
=净经营资产的增加额 !@Vp Bl
通常，筹资的优先顺序是 IS
9q 5/]
(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) v?TJ
!o
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。 3pv1L~ ZI
(3) 增加金融负债 ?| LB:8
(4) 增加股本 s1\BjSzk
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 8Pdn
w/W
