第一节 财务预测 一、 财务预测的意义和目的――了解 mc5$-}1V,
财务预测是指估计企业未来的融资需求 4=n%<U`Z/
财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 |a[ :L
二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) o)6
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1、销售预测 04<T2)QgK
财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 b(gcnSzM2
2、估计需要的资产 kPZ1OSX
经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 }\\6"90g*
经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 r;aP`MVO<
3、估计各项费用和保留盈余 ,_t}\7
假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 SjO Iln
4、估计所需融资 H~" XlP
外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 Tn3f 5ka'
三、 销售百分比 \ 8X8N CM
假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 ,TxZ:f `"
预测步骤： x@>^ c:-f
1、 确定资产和负债项目的销售百分比 ?rH=< #@
各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 -?<L"u
2、 预计各项经营资产和经营负债 q&wXs /$a
各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 V 5ihplAk
资金总需求 7dU7cc
=(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) _
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=预计净经营资产-基期净经营资产 6ypqnOTr
=净经营资产的增加额 TS<uB X
通常，筹资的优先顺序是 cB[.ET$
(1) 动用现存的金融资产：(金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产) (gv
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(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。 8 M'6Kcr
(3) 增加金融负债 $$G^#t1=XZ
(4) 增加股本 }UWRH.;v
其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 gBG.3\[
