财务成本管理:第三章财务预测与计划 (jI _Dk;
第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 #O1%k;
BL
可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 dy.U;
4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 Ghf/IXq#
留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) bQgtZHO
注意: Oil~QA
d,
留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设: ^k2g60]
计划销售净利率可以涵盖增加的利息:原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 jPIOBEIG
因为: !d
Z:Ih.[{
在股利支付率确定之后,留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 ZH)thd9^b
5.预计增加的借款 =
#T3p9
通常,在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款,则需要增发股本。 >&[q`i{
四、财务预测的其他方法 (zml704dI)
1、使用回归分析法 s 9n_s=w
2、通过编制现金预算预测财务需求 kInU,/R*
3、使用计算机进行财务预测 Dqg01_O9O
【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元,经营负债总额为4000万元,销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元,预计2007年度股利支付率为50%,销售利润率为10%,假设可动用的金融资产为50万元,则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 F-=Xbyr3@
A 800 B 740 C 690 D 750 (DQ ]58&
答案:C ^wlo;.8Y
解析:销售增长率=200÷1000=20% jaL#
资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 B8`!A
预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 )|,Zp`2/
【多选】除了销售百分比法以外,财务预测的方法还有()。(04) zP8rW5/
A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型
pGcijD
C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 !B/5@P
答案:ABC %7A?gY81
解析:财务预测是指估计企业未来的融资需求,财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测,其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 :Aa5,{v_