财务成本管理：第三章财务预测与计划 ./6L&?*`~;
第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 j$Kubg(I5
可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 bFTWuM
4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 ;[6u79;I
留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) *+J&ebSTN
注意： $GYy[- .`
留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设： bg$e80
计划销售净利率可以涵盖增加的利息：原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 & XrV[d[>
因为： Z|j8:Ohz
在股利支付率确定之后，留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 7?kvrIuY&
5.预计增加的借款 9(H8MUF0{
通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款，则需要增发股本。 %;zA_Wg
四、财务预测的其他方法 AQ Fx>:in
1、使用回归分析法 lI D5mg3 1
2、通过编制现金预算预测财务需求 )`U T#5
3、使用计算机进行财务预测 + W +
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【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元，经营负债总额为4000万元，销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元，预计2007年度股利支付率为50%，销售利润率为10%，假设可动用的金融资产为50万元，则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 +\{!jB*g
A 800 B 740 C 690 D 750
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答案：C ?$o8 =h
解析：销售增长率=200÷1000=20% !867DX3*
资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 Ak1f*HGl|
预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 1r8]EaI
【多选】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。(04) }b+=, Sc"
A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 `yx k
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C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 }b0qrr
答案：ABC M
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解析：财务预测是指估计企业未来的融资需求，财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测，其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 O'p
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