财务成本管理：第三章财务预测与计划 nC3U%*l
第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 ,6zH ;fi
可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 +q==Y/
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4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 p<|I !n&9
留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) idC4yH42
注意： )TceNH
留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设： J {gqm
计划销售净利率可以涵盖增加的利息：原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 s7FJJT n
因为： <(]e/}
在股利支付率确定之后，留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 *aXZON
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5.预计增加的借款 1$q>\
通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款，则需要增发股本。 ICD(#m
四、财务预测的其他方法 S^GB\uJ
1、使用回归分析法 >A$J5B >d
2、通过编制现金预算预测财务需求 wp!< u
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3、使用计算机进行财务预测 <"u T=]wZ=
【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元，经营负债总额为4000万元，销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元，预计2007年度股利支付率为50%，销售利润率为10%，假设可动用的金融资产为50万元，则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 )p-B@5bb
A 800 B 740 C 690 D 750 mGjxc}
答案：C DRo@gYDn
解析：销售增长率=200÷1000=20% 8?GS:+
资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 oRM,_
预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 | 5wuYG
【多选】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。(04) xg}R pC!
A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 nb :J"
C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 p%A(5DE
答案：ABC zfE; )K^"
解析：财务预测是指估计企业未来的融资需求，财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测，其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 }}3*tn<6
