财务成本管理：第三章财务预测与计划 03ol6y )C
第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 z %)~s/2Rs
可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 r{cefKJHg
4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 ( Dy6I;S
留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) o!]muO*Rm
注意： !2. (iuE
留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设： :U6"HP+?g-
计划销售净利率可以涵盖增加的利息：原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 ? Uq;>
因为： y*F !k{P
在股利支付率确定之后，留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 L70 1j.7"
5.预计增加的借款 \#
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通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款，则需要增发股本。 s+tPHftp
四、财务预测的其他方法 '|I8byiK
1、使用回归分析法 M id v
2、通过编制现金预算预测财务需求 J0ys Z]
3、使用计算机进行财务预测 &d%\&fCm(
【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元，经营负债总额为4000万元，销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元，预计2007年度股利支付率为50%，销售利润率为10%，假设可动用的金融资产为50万元，则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 K nl`[Nl
A 800 B 740 C 690 D 750 PBeBI:
答案：C pZ_zyI#wx_
解析：销售增长率=200÷1000=20% f`$F^=
资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 &$$o=Y g,
预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 M_I.Y1|
【多选】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。(04) <
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A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 e^LjB/<Th
C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 S/itK3
答案：ABC m
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解析：财务预测是指估计企业未来的融资需求，财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测，其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 D6$*#D3U
