财务成本管理：第三章财务预测与计划 mR0`w
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第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 N_%@_$3G]
可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 _H| )g*]t
4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 <J8c dB!e
留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) \mb4leg5
注意： 8eT#- 9q@
留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设： (kL "*y/"p
计划销售净利率可以涵盖增加的利息：原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 +)c<s3OCE
因为： Xu{y5 N
在股利支付率确定之后，留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 Y.m1d ?H 1
5.预计增加的借款 frc AXh9
通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款，则需要增发股本。 F8%^Ed~@
四、财务预测的其他方法 4 H 6t" X
1、使用回归分析法 @]Q4K%1^"
2、通过编制现金预算预测财务需求 49 FP&NgK
3、使用计算机进行财务预测 \`k=9{R.
【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元，经营负债总额为4000万元，销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元，预计2007年度股利支付率为50%，销售利润率为10%，假设可动用的金融资产为50万元，则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 a~KtH;7<
A 800 B 740 C 690 D 750 +w0Wg.4 V
答案：C 5<Kt"5Z%7
解析：销售增长率=200÷1000=20% w,1N ;R&
资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 i4Yskh
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预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 <$A,|m
【多选】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。(04) C|y^{4 |R
A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 _a&gbS
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C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 J.iz%8
答案：ABC 9/"&6,
解析：财务预测是指估计企业未来的融资需求，财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测，其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 0Gu77&
