[知识整理]财务成本管理第三章财务预测二 [复制链接]

财务成本管理：第三章财务预测与计划 n<HF]  
第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 0}'/pN>  
　　可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 l&"bm C:xr  
　　4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 4`cfFowK~  
　　留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) CDW|cr{  
　　注意： AXi4{Q,  
　　留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设： .L^;aL  
　　计划销售净利率可以涵盖增加的利息：原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 QJ>=a./  
　　因为： Wf%)::G*uR  
　　在股利支付率确定之后，留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 'd;aAG  
　　5.预计增加的借款 wN6sica|  
　　通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款，则需要增发股本。 N"Y%*BkH  
　　四、财务预测的其他方法 f(K1,L:&7  
　　1、使用回归分析法 8{{^pW?x  
　　2、通过编制现金预算预测财务需求 B>z^W+Unyn  
　　3、使用计算机进行财务预测 e%{7CR'~TD  
　　【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元，经营负债总额为4000万元，销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元，预计2007年度股利支付率为50%，销售利润率为10%，假设可动用的金融资产为50万元，则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 [xDIK8d:I  
　　A 800 B 740 C 690 D 750 gu'+kw  
　　答案：C ?Iaqbt%2  
　　解析：销售增长率=200÷1000=20% Z3ODZfu>  
　　资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 wLt0Fq6QG  
　　预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 %$Q!'+YW  
　　【多选】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。(04) CU
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　　A.回归分析技术 　　　　　　B.交互式财务规划模型 ANj%q9e!Yi  
　　C.综合数据财务计划系统 　　D.可持续增长率模型 (5[#?_~  
　　答案：ABC R iV]SgV9  
　　解析：财务预测是指估计企业未来的融资需求，财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测，其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 >SYOtzg%