财务成本管理：第三章财务预测与计划 u7fK1 ^O
第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 7Y m(n8
可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 f$.?$
4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低
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留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) "T2"]u<52
注意： J NVr
留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设： ]}Z4 P-"t
计划销售净利率可以涵盖增加的利息：原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 W#'c 5:m
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因为：
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在股利支付率确定之后，留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 YAVy9
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5.预计增加的借款 .B72C[' c
通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款，则需要增发股本。 `Out(Hn
四、财务预测的其他方法 ;{#^MD MB
1、使用回归分析法 <q
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2、通过编制现金预算预测财务需求 sa1h%<
3、使用计算机进行财务预测 E<E3&;qD
【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元，经营负债总额为4000万元，销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元，预计2007年度股利支付率为50%，销售利润率为10%，假设可动用的金融资产为50万元，则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 \25/$
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A 800 B 740 C 690 D 750 #>[a{<;Kn
答案：C DC+b= IOz
解析：销售增长率=200÷1000=20% S0d~.ah30
资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 0Y
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预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 )yG"^Ulu
【多选】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有()。(04) 4dawg8K`9
A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 1PH : \0}
C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 vxFTen{-F
答案：ABC 6E ~g# (8
解析：财务预测是指估计企业未来的融资需求，财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测，其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 ~]HN9R^&
