财务成本管理:第三章财务预测与计划 neH"ks5
第一节 财务预测3、 预计可动用的金融资产 Z'bMIdV
可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 B&j+fi
4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 k8>^dZub
留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) ' *C)S
注意: vrx3O
留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设: *n?:)(
计划销售净利率可以涵盖增加的利息:原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 gy`qEY~B&
因为: *0ntx$M-w
在股利支付率确定之后,留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 "jMnYEG
5.预计增加的借款 RA67w&
通常,在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款,则需要增发股本。 'E8Qi'g
四、财务预测的其他方法 Fpwh.R:yV
1、使用回归分析法 r(CL=[
2、通过编制现金预算预测财务需求 ,.F+x}
3、使用计算机进行财务预测 j".6
【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元,经营负债总额为4000万元,销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元,预计2007年度股利支付率为50%,销售利润率为10%,假设可动用的金融资产为50万元,则该企业2007年度预计增加的借款为( )万元。 T`[ZNq+${
A 800 B 740 C 690 D 750 &}=,8Gt1G
答案:C ^P`'qfZ
解析:销售增长率=200÷1000=20% gq &85([
资金总需求=(8000-4000)×20%=800万元 hG3Lj7)UH
预计增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690万元 ee` =B
【多选】除了销售百分比法以外,财务预测的方法还有()。(04) %=eD)p7l-
A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 >maz t=,
C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 HjR<4;2
答案:ABC 8[IifF1M=&
解析:财务预测是指估计企业未来的融资需求,财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测,其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统 %,RU)}