qs!>tw 【知 识 点】资本资产定价模型
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ar 【答案解析】
"?i>p z （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
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Lv/ （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
4id3P{aU （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
B ;eW/#` 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
Rr+qg t;f5 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
PSW #^ o 无风险资产报酬率=0.025
4-y6MH 市场组合报酬率=0.175
0SJ{@ * （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
|yLk5e~@- 根据公式：
xJvLuzUD β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
5Xwk*@t2a 1.3=0.65×(标准差/0.1)
r~)VGdB+ 标准差=0.2
T|;
^.TZ （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
TkA9tFi 0.9=r×(0.15/0.1)
w`M]0'zls r=0.6
j EZ
" （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
myD{sE2A 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
Nm jzD
N β=1.9
azvDvEWCQZ （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
]|,vCK ju 1.9=0.2×(标准差/0.1)
pz$_W 标准差=0.95
q z=yMIy=
