|4@cX<d. 【知 识 点】资本资产定价模型
K#OL/2^
5 【答案解析】
~@'wqGTp （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
yj:@Fg-3g （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
i@rtt
M （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
2y`h'z 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
UT3Fi@
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
9y!0WZE{e 无风险资产报酬率=0.025
SJiQg-+<Uf 市场组合报酬率=0.175
sC3Vj(d!i （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
{!2K-7; 根据公式：
Jqxd92 bI β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
}b1G21Dc! 1.3=0.65×(标准差/0.1)
HYdM1s6vo 标准差=0.2
%6Gg&Y$j! （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
("a@V8M`$F 0.9=r×(0.15/0.1)
(HRj0,/^ r=0.6
D\Ez~.H （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
#L.,a TA< 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
chICc</l& β=1.9
/h53;$zK （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
6_`Bo% 1.9=0.2×(标准差/0.1)
y.Z_\@ 标准差=0.95
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