81E EYf 【知 识 点】资本资产定价模型
r[(;J0= 【答案解析】
A8tJ&O
rwY （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
Z7bJ<TpZ （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
:,l16{^ （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
HN7tIz@Frc 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
)5( j
x 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
CzG[S\{+ 无风险资产报酬率=0.025
{>
,M 市场组合报酬率=0.175
WOn< JCh] （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
)P7ep 根据公式：
]) {ZL β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
; =n}61 1.3=0.65×(标准差/0.1)
'ge$}L}4 标准差=0.2
!:xycLdfUp （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
\i+AMduAo 0.9=r×(0.15/0.1)
IoL P*D r=0.6
Y-bTKSn （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
7C'@g)@^/ 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
s g=G<50i β=1.9
"*HM8\ （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
4 xqzdR_ 1.9=0.2×(标准差/0.1)
I=dn]}b #P 标准差=0.95
D]_6OlIE#'
