nUScDb2| 【知 识 点】资本资产定价模型
e`bP=7`0 【答案解析】
1{ .5X8y1x （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
<|1Kh ygv （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
| u_f VQj （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
EnP> 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
r;@"s
g 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
3T~Deq Ayw 无风险资产报酬率=0.025
ui<Mnm_T;d 市场组合报酬率=0.175
}.r) （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
O PJ(ub 根据公式：
?yKG\tPhM β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
=k##*% 1.3=0.65×(标准差/0.1)
W<T
Ui51Y 标准差=0.2
[
@9a （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
*X 8Pa ;x 0.9=r×(0.15/0.1)
52.%f+Oa r=0.6
Gs U.Lkf （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
to(lE2`.da 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
a^7QHYJ6 β=1.9
_71&".A （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
&/8B
(0< 1.9=0.2×(标准差/0.1)
Q & S 7_ 标准差=0.95
.$a|&P=S
