[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 Vu_oxL}  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) sssw(F  

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【知 识 点】资本资产定价模型 (e_< ~+E  
【答案解析】 3L2NenJB  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 o w(9dB&E  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 0.m-}  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： nh7_ jEX  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) fAkfNH6  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) =XYc2.t  
无风险资产报酬率=0.025 +DQUL|\  
市场组合报酬率=0.175 B0 A`@9  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 /0>'Z zjV,  
根据公式： XD8Cf!  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) {Zw;<1{E  
1.3=0.65×(标准差/0.1) ElTB{C>u  
标准差=0.2 l4mRNYv)z  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 s;Bh6
9  
0.9=r×(0.15/0.1) Dl~(NLM  
r=0.6 >aVtYp B  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 x?A<X2  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) !m))Yp-"H  
β=1.9 Px-VRANZt  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 Y8%l)g  
1.9=0.2×(标准差/0.1) a:GM|X  
标准差=0.95 7V@r^/`8N