[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 ,<@,gZru  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) |}K  

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Q |
 
【知 识 点】资本资产定价模型 P}HC(S1  
【答案解析】 8r,9OM  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 !*&4< _  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 NW z9C=y  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： /"=29sWB  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) oZgHSRRL  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) 9khjwt  
无风险资产报酬率=0.025 Le*`r2  
市场组合报酬率=0.175 }FrEF\}]_7  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 }N?g|  
根据公式： pvlDjj}  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) R"@7m!IA  
1.3=0.65×(标准差/0.1)  R.K?  
标准差=0.2 :-z&Y492  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 $=/rGpAk  
0.9=r×(0.15/0.1) 6DB0ni  
r=0.6 Nepi|
{  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 ^f9>l;Lb  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) !X-9Ms}(
d  
β=1.9 tl|ijR  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 %NNj9Bl<VV  
1.9=0.2×(标准差/0.1) w&%9IJ  
标准差=0.95 rn;<HT