[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 $69d9g8-(!  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) Mg\8m-L^  

图片:1.png

图片:1.png

A XPdgo6  
【知 识 点】资本资产定价模型 6oq/\D$6~  
【答案解析】 s[u*~A  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 E* #5OT  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 ce1U}">11
 
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： H:`H4S}  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) i$XT Qr0K=  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) .2*h!d)E  
无风险资产报酬率=0.025 ,o6,(jJU  
市场组合报酬率=0.175 idY Xv)R  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 `_<O_  
根据公式： m/aA q8  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) cwI3 ANV  
1.3=0.65×(标准差/0.1) Ak,T{;rD  
标准差=0.2 tx}=c5  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 /k=krAz.  
0.9=r×(0.15/0.1)  y7.oy"  
r=0.6 'TDp%s*;  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 lxtt+R  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) -;&-b>b  
β=1.9 &nwk]+,0W#  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 {:`XhPS<B  
1.9=0.2×(标准差/0.1) r<_qU3Eaj  
标准差=0.95 Ihx[S!: