[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 Cg\)BHv~  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) =$zr t  

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KQZRzX>0  
【知 识 点】资本资产定价模型 vlyNQ7"%  
【答案解析】 1;[ <||K  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 (9_e>2_  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 ^g){)rz|  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： 9U1!
"/F  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) m/B9)JzY  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) ';!UJWYl  
无风险资产报酬率=0.025 J 2~B<=V  
市场组合报酬率=0.175 D.x
3@+  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 C4TD@  
根据公式： P3FpU<OBwp  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) "Ksd9,J\b  
1.3=0.65×(标准差/0.1) 54_m {&hb  
标准差=0.2 |Q
q'_4:  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 [c%}L 3B  
0.9=r×(0.15/0.1) n, %^R  
r=0.6 8(K~QvE~  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 }slEkpk?]  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) m,fr?d/;  
β=1.9 m,_oX1h  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 sJYX[  
1.9=0.2×(标准差/0.1) d-&dA_?  
标准差=0.95 EqwA8?M