[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 uMut=ja(U  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) ;=geHiQHA  

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【知 识 点】资本资产定价模型 S{FROC~1R  
【答案解析】 WuP H'4b 5  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 O=v#{[  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 |u0(t,T  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： \%/#x V  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) '\Jj8oJQj  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) E Q4KV  
无风险资产报酬率=0.025 .,7JAkB%t  
市场组合报酬率=0.175 +j(d| L\  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 $={:r/R`i  
根据公式： t<T[h2Wd  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) U7!.,kR-  
1.3=0.65×(标准差/0.1) S!Omy:=;i  
标准差=0.2 P&j(,7  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 NZP.0coY  
0.9=r×(0.15/0.1) o;W`4S^  
r=0.6 G P:FSprP  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 >H(i^z/c  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) D\@m6=L  
β=1.9 G2]4n T  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 Oy<5>2^P  
1.9=0.2×(标准差/0.1) eh4gQ^l  
标准差=0.95 @g2
cC