[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 kv`3Y0R-"  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) }Q,C;!'"  

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P<w>1 =  
【知 识 点】资本资产定价模型 gj(l&F *@  
【答案解析】 Ay. q
)  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 |x~ei_x7.p  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 wz2)seZY  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： `[R:L.H1  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
E?W!.hbA  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) XcW3IO  
无风险资产报酬率=0.025 SX<>6vH&  
市场组合报酬率=0.175 xo@/k  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 (%^TTe  
根据公式： jYssz4)tp  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) Pxu
z {  
1.3=0.65×(标准差/0.1) e2H'uMy;&  
标准差=0.2 O
TbjZ(  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 dXy"yQ>{  
0.9=r×(0.15/0.1) ~<Qxw>S#  
r=0.6 oA^ ]x>  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 2tTV5,(1  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) eFI
9S.6  
β=1.9 C'#)bX{  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 VHkrPJ[  
1.9=0.2×(标准差/0.1) RAJ|#I1  
标准差=0.95 vVR CM