[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 )+jK0E1  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) VurP1@e&  

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QigoRB!z#9  
【知 识 点】资本资产定价模型 w{:Oa7_A  
【答案解析】 ZVL-o<6  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 <u x*r#a!d  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 U uOLv;v  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： :YRzI(4J  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) vs'L1$L'c  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) .qqb>7|q  
无风险资产报酬率=0.025 RIVL 0Ig  
市场组合报酬率=0.175 g'}`FvADi  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 MoKXl?B<  
根据公式： ~ ];6hxv  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) jnU*l\,  
1.3=0.65×(标准差/0.1) cvs" WX3  
标准差=0.2 cmr6,3_  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 ok\/5oz  
0.9=r×(0.15/0.1) {-v\&w  
r=0.6 #8Id:56  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 Z68Wf5@to&  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) V'.eesN  
β=1.9 `!Ge"JB6   
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 FkxhEat8  
1.9=0.2×(标准差/0.1) <R`,zE@t'(  
标准差=0.95 FSYjp{z5