v.Ba 【知 识 点】资本资产定价模型
LpU }. 【答案解析】
[yXmnrxA （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
B-Jd|UE`u （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
X
."z+-eh （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
`F7]M 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
`N *:,8j 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
&J6`Q<U! 无风险资产报酬率=0.025
hy*{ {f; 市场组合报酬率=0.175
KGy 3#r;Q （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
R ZY=c 根据公式：
R&Y_ β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
X_TjJmc 1.3=0.65×(标准差/0.1)
35& ^spb 标准差=0.2
N `|A （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
mVZh_R=a 0.9=r×(0.15/0.1)
?bB>}:~j) r=0.6
);gY8UL^ （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
Tn}`VW~ 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
zeHF-_{ β=1.9
R |c=I }@F （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
7Jf~Bn 1.9=0.2×(标准差/0.1)
2tq2 标准差=0.95
MxsLrWxm
