Y;Ap9i* 【知 识 点】资本资产定价模型
En(7(qP6} 【答案解析】
g+xw$A ou （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
Us,)]W.S （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
`\bT'~P （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
\q "N/$5{f 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
#E DEYEW7 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
uRE*% d> 无风险资产报酬率=0.025
yEq#Dr 市场组合报酬率=0.175
/@hJpz|+ （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
y` yZ R
_ 根据公式：
_T5)
n=| β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
?s?$d&h 1.3=0.65×(标准差/0.1)
P ZxFZvE 标准差=0.2
03k?:D+5 （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
@5.e@]>ZM 0.9=r×(0.15/0.1)
}u%"$[I} r=0.6
)0k']g5 （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
YuQ~AE'i 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
DVlJ* A β=1.9
Iy';x （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
ye%iDdf 1.9=0.2×(标准差/0.1)
)55\4<ty 标准差=0.95
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uV q5
