5B/\vLHg4 【知 识 点】资本资产定价模型
G_4P)G3H 【答案解析】
ZM` _P!G （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
`.WKU"To （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
P"@^'yR5WK （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
P32'`!/: 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
C,u.!g;lm 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
#
eyx 无风险资产报酬率=0.025
7gaC
)j& 市场组合报酬率=0.175
W78-'c （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
`Db}q ^mQ 根据公式：
dL)5~V8s β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
!
NE q|Y 1.3=0.65×(标准差/0.1)
L-dKZ8Q 标准差=0.2
n\9*B##
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
_lqAxWH 0.9=r×(0.15/0.1)
J<@ ]7)|U r=0.6
GefgOlg5" （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
q)zvePO# 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
f` J"A: β=1.9
r :-WfDz. （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
S3cQC`^ 1.9=0.2×(标准差/0.1)
J?$uNl
I 标准差=0.95
>UH=]$ 0N
