s!?`T1L 【知 识 点】资本资产定价模型
1`(tf6op 【答案解析】
lwrC pD . （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
=<{np （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
?$*SjZt （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
L\@I*Q
P 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
TM_/ `a2} 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
d Vj_8> 无风险资产报酬率=0.025
}q $5ig 市场组合报酬率=0.175
;5zz<;Zy （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
s$cK(S# 根据公式：
o=50>$5jlS β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
r[BVvX/,F 1.3=0.65×(标准差/0.1)
vbb 5f #WZ 标准差=0.2
>33=<~#n （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
V!lZ\) 0.9=r×(0.15/0.1)
>Db; yC& r=0.6
A/u) # ^\ （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
%>~sJ0 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
Hkwl>R$ β=1.9
te3}d'9&| （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
|G?htZF 1.9=0.2×(标准差/0.1)
tn Pv70m 标准差=0.95
Y
~L2
