[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 "KHe6otmi_  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) ZUd*[\F~!  

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【知 识 点】资本资产定价模型 1 F+$\fLr  
【答案解析】 X B[C&3I  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 $.Qu55=z<  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 )uK Tf=;  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： ,AuejMd  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) eFz!`a^dX  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) j\%m6\{n|  
无风险资产报酬率=0.025 0 >:RFCo  
市场组合报酬率=0.175 BnPL>11Y  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 hNL_e3  
根据公式： +V,Ld&r  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) }Zp5d7(@w  
1.3=0.65×(标准差/0.1) 'Im&&uSkr  
标准差=0.2 _n12Wx{  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 p}MH LM  
0.9=r×(0.15/0.1) #(dERET*  
r=0.6 FZ@8&T   
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 &^JYIRn1\  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) NB.&J7v  
β=1.9 Y6OR I  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 0$I!\y
\  
1.9=0.2×(标准差/0.1) Jh`6@d  
标准差=0.95 />[~2d kb