[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 Ypj)6d  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) %$| k3[4V  

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2!?z%s-S  
【知 识 点】资本资产定价模型 Y_hRL&u3W  
【答案解析】 $IZZ`Z]B  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 "m;]6B."  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 ^T6!z^g1h  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： 8w?\_P7QA  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) IF}c*uGj}  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) u(WQWsN  
无风险资产报酬率=0.025 5THS5'
  
市场组合报酬率=0.175 UC/2&7?  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 ,GP4I3D  
根据公式： yUwgRj  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) Ltd?
#HP  
1.3=0.65×(标准差/0.1) y@\Q@ 9  
标准差=0.2 utJVuJw:t  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 u; qMo`-  
0.9=r×(0.15/0.1) #ic 2ofI  
r=0.6 pt
ni'W3  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 A=
]F_  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) H<7DcwXv  
β=1.9 s Xk?.A_D  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 c GzYW~ K  
1.9=0.2×(标准差/0.1) @Qjl`SL%O^  
标准差=0.95  )\\V s>9