oJlN.Q#u& 【知 识 点】资本资产定价模型
>Jm-2W5J 【答案解析】
pX>ua5Z （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
zVp[YOS&c （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
~I8v5 H
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
DHh+%|e 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
4&FNU)tt 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
%-h7Z3YcN 无风险资产报酬率=0.025
S`pF7[%rp 市场组合报酬率=0.175
c0 !Te'? （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
q*HAIw[<y 根据公式：
x><zGXvvp| β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
g>6:CG" 1.3=0.65×(标准差/0.1)
kN'|,eKH4 标准差=0.2
L]c 8d （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
J>f
/u:. 0.9=r×(0.15/0.1)
9>A-$a4R> r=0.6
O]e6i%? （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
c+szU}(f6( 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
]h #WkcXQ β=1.9
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|A# （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
JiKIm
z 1.9=0.2×(标准差/0.1)
#D!$~ h&i 标准差=0.95
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