[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 x LK,Je  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) eYv+tjIF  

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【知 识 点】资本资产定价模型 Vz y )jf  
【答案解析】 i6^-fl  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 /T 4GPi\lg  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 #}
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（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： `3dGn.M  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) 1.a:iweN  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) ,Fu
[o6x<^  
无风险资产报酬率=0.025 m
DA1$fj"  
市场组合报酬率=0.175 GGGz7_s ?  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 C3C&hq\%  
根据公式： 5N|hsfkx  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) [?)He} _L  
1.3=0.65×(标准差/0.1) !@
)JqF.  
标准差=0.2 (%{!TJgZR  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 : p7PiqQ  
0.9=r×(0.15/0.1) zR}vR9Ls  
r=0.6 d ?,wEfwp  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 }y%mG&KSz  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) F[0w*i&u5  
β=1.9 Ga;Lm?6-  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 ZVCa0Km  
1.9=0.2×(标准差/0.1) Dh9C9<Ta:  
标准差=0.95 BM02k\%