[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 bJMcI8`  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) $4~}_phi  

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【知 识 点】资本资产定价模型 V4 i%|vV  
【答案解析】 X|B;>q
 
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 DczF0Ow  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 _! p$47  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： KcF+! ;:  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) bvRGTOxO  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) TK?+O}v-]!  
无风险资产报酬率=0.025 Nn7@+g)  
市场组合报酬率=0.175 LsZ!':LN  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 4'[ V'c\  
根据公式： +\$|L+@Z  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) ~TR|Pv  
1.3=0.65×(标准差/0.1) Ca"+t lO  
标准差=0.2 )P+GklI{4  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 *pUV-^uo  
0.9=r×(0.15/0.1) fhWD>;%F%  
r=0.6 IGV.0l  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 '*Mb .s"  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) O7*i;$!R  
β=1.9 ~*]`XL.-  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 (>`SS#(T!  
1.9=0.2×(标准差/0.1) G")EE# W$}  
标准差=0.95 .TS=[WGMS