[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 rz.`$  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) uX~YDy  

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【知 识 点】资本资产定价模型 `l+9g"q  
【答案解析】 lfyij[6q+  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 =7Sw29u<  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 ew*;mQd  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： XrN]}S$N  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) #s|,oIm  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) ?EA
&kZR]  
无风险资产报酬率=0.025 i?|b:lcV  
市场组合报酬率=0.175 6yhRcvJ}  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 Jp +h''t  
根据公式： nVGWJ3  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) hpzDQ6-Y  
1.3=0.65×(标准差/0.1) #gRtCoew  
标准差=0.2 jP"yG#  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 `a]feAl  
0.9=r×(0.15/0.1) 'Ad|*
~  
r=0.6 ms/Q-  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 ,Zb_Pu   
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) hXQo>t-$  
β=1.9 tq2TiXo%  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 0t.v  
1.9=0.2×(标准差/0.1) J9XV:)Yv#  
标准差=0.95 d2tJ=.DI