[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 iX%9$Bft<  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) &cGa~
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 8 XQo  
【知 识 点】资本资产定价模型 N
j;5iy  
【答案解析】 5Q;Q  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 c=,HLHpFO(  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 +=:_a$98  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： OxQ5P;O  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) v%rmf
IU  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) E
+ctiVL  
无风险资产报酬率=0.025 1etT."  
市场组合报酬率=0.175 oN2#Jh%dH
 
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 "1$
X5?%  
根据公式： 8WE@ X)e  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) <?nz>vz  
1.3=0.65×(标准差/0.1) $Qz< :?D  
标准差=0.2 qj9[mBkP"  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 jW]"Um-]  
0.9=r×(0.15/0.1) AJ+\Qs
(0  
r=0.6 -Uan.#~S  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 L;lu)|b"  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) Na$.VT  
β=1.9 2?Y8hm  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 + -uQ] ^n  
1.9=0.2×(标准差/0.1) Pbd[gKX_  
标准差=0.95 A9lw^.