[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 *#
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假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) 2,e>gP\]  

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【知 识 点】资本资产定价模型 1SY3  
【答案解析】 $*vj7V_  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 {^6<Ohe4j  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 m}GEx)Y D  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： PLs(+>H  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) c2Up<#t  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) -< }#ImTN  
无风险资产报酬率=0.025 qY|NA)E)Bp  
市场组合报酬率=0.175 mcLxX'c6<h  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 MVZ9x%  
根据公式： S'(Hl}h!.  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) $[g8j`or!  
1.3=0.65×(标准差/0.1) XDAwE  
标准差=0.2 ~[`*)(4E  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 5gH'CzU?  
0.9=r×(0.15/0.1) (q g~l@rf  
r=0.6 5gbD|^ij  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 q a}=p  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) 7,,#f&jP  
β=1.9 cDqj&
:$e  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 Ops""#Zi  
1.9=0.2×(标准差/0.1) T8\%+3e.  
标准差=0.95 ~=9]M.$