[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 cnthtv+(~  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) gcxk'd  

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"5:f{GfO#v  
【知 识 点】资本资产定价模型 `HG19_Z  
【答案解析】 =jc8=h[F<  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 Lc<xgN+cJ  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 K9Xd? ]a  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： jHH   
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) %:KV2GP  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) |HGb.^f?  
无风险资产报酬率=0.025 *g4Cy8$  
市场组合报酬率=0.175 Tki/d\!+  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 wp.e3l  
根据公式： 5jV97x)BGx  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) +esNwz_   
1.3=0.65×(标准差/0.1) yM:~{;HLF  
标准差=0.2 9jGuelwN  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 QX.6~*m1  
0.9=r×(0.15/0.1) qMES<UL>  
r=0.6 9C}aX}`  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 :$i :8lz  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) i `QK'=h[  
β=1.9 8='21@wrN  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 t"/"Ge#a  
1.9=0.2×(标准差/0.1) `.(S#!gw  
标准差=0.95 eH%L?"J~: