[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 T2Z[AvNXFk  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) iM64,wnA  

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*t=i  
【知 识 点】资本资产定价模型 mvf _@2^  
【答案解析】 p6blD-v  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 q lY\*{x4  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 iE{Oit^aG  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： >7FSH"8[,  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) j-P^Zv};u  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) Q
}uG/HI  
无风险资产报酬率=0.025 *! u?  
市场组合报酬率=0.175 Rk[8Bd?  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 5~yb ~0
 
根据公式： "X ?LAo  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) w:tGPort  
1.3=0.65×(标准差/0.1) U~g@TfU;  
标准差=0.2 3GWrn,f  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 'j /q76uXV  
0.9=r×(0.15/0.1) U5wTGv4S|  
r=0.6 vadM1c*z  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 n^Au*'  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) 2wOy}:  
β=1.9 S^g]:Xh&  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 .5k^f5a  
1.9=0.2×(标准差/0.1) Ard J."  
标准差=0.95 5k`e^ARf