[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 X coPkW  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) Q}lCQK/g  

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zc)nDyn  
【知 识 点】资本资产定价模型 N}B&(dJ  
【答案解析】 QH(&Cu,  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 ~210O5^  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 @hg[v`~  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： 0/f|Z
H ~!  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) Bv@p9 ] n  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) TCyev[(  
无风险资产报酬率=0.025 zMP6hn  
市场组合报酬率=0.175 hjg
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（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 HLPRTta.  
根据公式： SQf[1}$ .  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) n8;L_43U  
1.3=0.65×(标准差/0.1) -Z,r\9d  
标准差=0.2 # f-hI  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 ig.Z,R3@r  
0.9=r×(0.15/0.1) E<3xv;v8r  
r=0.6 ` w EX;  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 m s}o[Z@n  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) RNB&!NC  
β=1.9 A~vx,|I  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 "M iJM+,  
1.9=0.2×(标准差/0.1) w@,p`  
标准差=0.95 |Sjy