[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 B!x7oD9  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) B'-n ^';  

图片:1.png

图片:1.png

3~\,VO''  
【知 识 点】资本资产定价模型 VQI[J  
【答案解析】 .wPI%5D  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 r8Z.}<j  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 &&7&/   
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： +yxL}=4s  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) kA/yL]m^S  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) "..I$R  
无风险资产报酬率=0.025 Z=beki]  
市场组合报酬率=0.175 'F^1)Ga$  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 skF}_  
根据公式： q4SEvP}fLx  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) %-L T56T  
1.3=0.65×(标准差/0.1) bh+m_$X~  
标准差=0.2 +ZR>ul-c  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 YJ}9VY<}1K  
0.9=r×(0.15/0.1) |`'WEe2  
r=0.6 D%=j@  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 GsoD^mjY  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) bb}Fu/S  
β=1.9 K$wxiGg8P  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 Ry40:;MYN  
1.9=0.2×(标准差/0.1) Uka(Vr:  
标准差=0.95 \.]C`ocD