[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 =C3l:pGMB;  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) dqKTF_+VhA  

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【知 识 点】资本资产定价模型 l5h9Eq  
【答案解析】 nO|S+S_9  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 KT g$^"\  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 *UyV@  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： "BVz5?  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) %*19S.=l  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) MW4dPoa  
无风险资产报酬率=0.025 f$Ap\(.  
市场组合报酬率=0.175 5r+0^UAO:J  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 hr{%'DAS  
根据公式： _E30t( _.  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) pz$$K?  
1.3=0.65×(标准差/0.1) q;>BltU  
标准差=0.2 Z?X$8o^Z  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 H_AV3 ;  
0.9=r×(0.15/0.1) Fb``&-Qm:  
r=0.6 - 5k4vx N}  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 ~<Lf@yu-{  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) tm|lqa  
β=1.9 n7MS{`  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 &iGl)dDr  
1.9=0.2×(标准差/0.1) 5PPy+3
6<~  
标准差=0.95 xLD6A5n,[