[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 pr[V*C/  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) }9V0Cu1  

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【知 识 点】资本资产定价模型 ;9Qxq]
 
【答案解析】 !+z&] S3s  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 p"6ydXn%  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 'h@&rr@5  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： Y4+]5;B8  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) w9StW94p  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) Q nJLTB
v  
无风险资产报酬率=0.025 B@@tKn_CQ  
市场组合报酬率=0.175 ^E_chx-e}  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 OnH3Ss$  
根据公式： bk1.H@8  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) dO
K]Su  
1.3=0.65×(标准差/0.1) 2*< PmKI  
标准差=0.2 G?,"AA;  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 LM(r3sonb  
0.9=r×(0.15/0.1) qnb/zr)p  
r=0.6 OrF.wcg  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 [%P[ x]-  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) A)gSOC{3F)  
β=1.9 (Y*9[hm  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 3kT?Y7<fv  
1.9=0.2×(标准差/0.1) )W6l/  
标准差=0.95 xLb=^Xjec