[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 7-Fh!=\f/  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) +Q8Bin  

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,ZC^,Vq  
【知 识 点】资本资产定价模型 9=&LMjTQ  
【答案解析】 Sz.jv#Y  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 Yq $(Ex  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 wMT?p/9Blm  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： '&xv)tno  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) ~ub Gx  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) +Y0Wiwr'  
无风险资产报酬率=0.025 Ir_K83VM  
市场组合报酬率=0.175 ;SEH|_/  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 JD^(L~n]  
根据公式： n[[rI0]g  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) 6dt] $  
1.3=0.65×(标准差/0.1) !gWV4vC  
标准差=0.2 "nf.kj:>  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 <9@I50;  
0.9=r×(0.15/0.1) `u3to{  
r=0.6 U:M?Ji
5CY  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值  I?.$  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) f|cd_?|  
β=1.9 qHt!)j9GKv  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 rLw,?  
1.9=0.2×(标准差/0.1) SYOND>E  
标准差=0.95 Vp.($