2f]9I1{ 【知 识 点】资本资产定价模型
9b !+kJD 【答案解析】
[j5^Zb&0 (1)无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值,可以根据其定义判断。
MWCP/~>a2 (2)市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值,可以根据其定义判断。
IjDG (3)利用A股票和B股票的数据解联立方程:
%rTXT 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
[pmZ0/l 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
h.QKbbDj 无风险资产报酬率=0.025
A;h0BQm/j 市场组合报酬率=0.175
O;:8mm
%( (4)根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
N
L]:<FG 根据公式:
)*^PMf β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
hSD)| 1.3=0.65×(标准差/0.1)
"$#x+|PyC 标准差=0.2
oS$&jd (5)根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
cJm!3X 0.9=r×(0.15/0.1)
R$*{@U r=0.6
6yF4%Sz9 (6)根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
7fl'nCo\" 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
EPr{1Z β=1.9
$xS `i-| (7)根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
5-w6
(uu 1.9=0.2×(标准差/0.1)
+6f5uMKUvs 标准差=0.95
;=Bf&hY&