[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 MJ/%$  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) k42ur)pb  

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【知 识 点】资本资产定价模型 6')SJ*|yS  
【答案解析】 W#_gvW  
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 K/d&c]  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 yxUVM`.~  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： -qP[$Q  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) {ro!OuA  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) g+r{>x  
无风险资产报酬率=0.025 h:;eh  
市场组合报酬率=0.175 -&D6w9w  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 gH// TbS  
根据公式：  mFoK76  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) %c/"A8{eb  
1.3=0.65×(标准差/0.1) WJ4UJdf'  
标准差=0.2 ~I|R}hS  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 uWtS83i  
0.9=r×(0.15/0.1) V+~{a:8[pq  
r=0.6 e.ym7L]$O  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 +pViHOJu&V  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) /D]r

"-  
β=1.9 ]sP9!hup  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 t}+c/ C%b=  
1.9=0.2×(标准差/0.1) dB)hW'J?  
标准差=0.95 LF.~rmPa