b(#"w[| 【知 识 点】资本资产定价模型
{d 1N& 【答案解析】
qe5tcv}u （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
vo(g0Au) （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
<JL\?)}
n （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
`26V`%bPkr 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
;wJ7oj< 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
l h,ylh 无风险资产报酬率=0.025
`1fJ:b/M 市场组合报酬率=0.175
}osHA`x"2 （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
xb =8t! 根据公式：
( zn_8s β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
r,2Xu 1.3=0.65×(标准差/0.1)
q_<* esZ, 标准差=0.2
L $Hx?^3 （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
a=J@y K 0.9=r×(0.15/0.1)
; x:k-s2- r=0.6
^&+zA,aL,A （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
I.^X
2 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
k4qLB1&, β=1.9
k^H0b\hYY （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
R k($lW) 1.9=0.2×(标准差/0.1)
:y+B;qw 标准差=0.95
IL~]m?'V(
