~QlF(@ue 【知 识 点】资本资产定价模型
ji>LBbnHdE 【答案解析】
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9N4 (1)无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值,可以根据其定义判断。
vE8BB$D (2)市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值,可以根据其定义判断。
mI{Fs|9h (3)利用A股票和B股票的数据解联立方程:
{}8C/4iP 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
@;KYvDY 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
3bXfR,U 无风险资产报酬率=0.025
hr&&b3W3p 市场组合报酬率=0.175
IiRQ-,t1
(4)根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
w &T\8k= 根据公式:
R2?s
NlF β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
M9o/
6 1.3=0.65×(标准差/0.1)
YlUh|sK7m 标准差=0.2
QZG<sZ0" (5)根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
bcvm]aPu 0.9=r×(0.15/0.1)
po'b((q r=0.6
U,p'<rmS (6)根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
|c8\alw 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
p-_9I7? β=1.9
U^|T{g+O (7)根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
-
AgD 1.9=0.2×(标准差/0.1)
oJ*
,a 标准差=0.95
G u_\ySV/y