[财务管理]每日一练：财务成本管理  【2011-08-06】 [复制链接]

计算分析题 6X$\:>  
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在答题卷第9页给定的表格中，并列出计算过程）。(2003年) UQtG<W]<  

图片:1.png

图片:1.png

Zg!E}B:z  
【知 识 点】资本资产定价模型 bJ6v5YA%  
【答案解析】 N)$yBzN   
（1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 y#e<]5I  
（2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。 65pC#$F<x  
（3）利用A股票和B股票的数据解联立方程： 4buzx&  
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) ]b@:?DX8  
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率) I44bm?[S  
无风险资产报酬率=0.025 qd?k#G
w&  
市场组合报酬率=0.175 %:.00F([r  
（4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差 $RV'DQO  
根据公式： D,'@b+B[  
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差) O7T wM Yh  
1.3=0.65×(标准差/0.1) Yy8%vDdJO  
标准差=0.2 ^2um.`8  
（5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数 _6Fj&mw(u  
0.9=r×(0.15/0.1) 8I=migaxP  
r=0.6 v\ Xk6k  
（6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值 0@8EIQxK"  
0.31=0.025+β×(0.175-0.025) ]#x?[F  
β=1.9 *Z"(K\1TH  
（7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差 lO0 PZnW9  
1.9=0.2×(标准差/0.1) KA$l.6&d  
标准差=0.95  zWIC4: