,Sz`$' ^c 【知 识 点】资本资产定价模型
IQz"FH? 【答案解析】
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i （1）无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
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^`dn %$ （2）市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。
z"7I5N （3）利用A股票和B股票的数据解联立方程：
n*(9:y=l1 0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
R#"LP7\ 0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
0} LB nV 无风险资产报酬率=0.025
y $i^C: N 市场组合报酬率=0.175
j:|um&`) （4）根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
;4(ULJ* 根据公式：
8b f_W3 β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
R'Gka1v 1.3=0.65×(标准差/0.1)
\!-I
Y 标准差=0.2
qKt*<KGeY （5）根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
L@m NfLK 0.9=r×(0.15/0.1)
l]g
/rs r=0.6
[p& n]T （6）根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
a7$]"
T 7 0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
y4N8B:j% β=1.9
nK!yu?mS （7）根据贝他值的计算公式求C股票的标准差
31VDlcn E 1.9=0.2×(标准差/0.1)
=w&bS,a"y 标准差=0.95
xi+bBqg<.K
