论坛风格切换切换到宽版
  • 1883阅读
  • 1回复

[知识整理]财务成本管理财务预测 [复制链接]

上一主题 下一主题
离线yoyo
 

发帖
3177
学分
3722
经验
12
精华
19406
金币
5
只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-16
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
第一节 财务预测 JX@6Sg<  
一、 财务预测的意义和目的――了解  财务预测是指估计企业未来的融资需求 Y <i}"eI*  
  财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 [[r3fEr$!p  
  二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) |9"^s x  
  1、销售预测 KsU&<eQ  
  财务预测的起点是销售预测,销售预测本身不是财务管理的只能,但它是财务预测的基础,销售预测完成后才能开始财务预测。 E0B2>V  
  2、估计需要的资产 E29gnYxu8  
  经营资产与销售收入存在一定的函数关系,通过这种关系可以预测资产的需要量 _DvPF~  
  经营负债与销售收入也存在一定的函数关系,通过这种关系可以预测负债的自发增长,注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 eKFc W5O  
  3、估计各项费用和保留盈余 6M vR R  
  假设各项费用也是销售的函数,可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失,从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 *k]S{ ]Y  
  4、估计所需融资 XoiYtx53  
  外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 $AhX@|?z  
  三、 销售百分比 8*~:gZ7:  
  假设:经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 Au*?)X- $  
  预测步骤: H;Qn?^  
  1、 确定资产和负债项目的销售百分比 JG4*B|3  
  各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 gN'i+mQcu  
  2、 预计各项经营资产和经营负债 ]`H.qV  
  各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 jz7ltoP  
  资金总需求 s /q5o@b{  
  =(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) eo52X &I  
  =预计净经营资产-基期净经营资产 p[cL# fBz  
  =净经营资产的增加额 yrNc[kS/  
  通常,筹资的优先顺序是 n)!_HNc9  
  (1) 动用现存的金融资产:(金融资产是投资的剩余,是尚未投入到实际经营活动中的资产) Y"rV[oe   
  (2) 增加留存收益:只要公司有盈利且不是全部支付股利,留存收益会使得股东权益增加,可以满足或部分满足企业的筹资需求。 GE+csnA2  
  (3) 增加金融负债 Cj9O [  
  (4) 增加股本 tskODM0Zf  
  其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 f>/ 1KV  
  3、 预计可动用的金融资产 F1*rUsRKN  
  可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 m`q> _*  
  4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 6|qvo+%  
  留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) T`{MQ:s  
  注意: (KImqB$i.  
  留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设: }JMkM9]  
  计划销售净利率可以涵盖增加的利息:原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 hg=G//  
  因为: rw0lXs#K<E  
  在股利支付率确定之后,留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 ZboJszNb;  
LVl0:!>~  
评价一下你浏览此帖子的感受

精彩

感动

搞笑

开心

愤怒

无聊

灌水
上海财经大学高顿教育CPA培训,垂询请拨打电话021-61507067
离线yoyo

发帖
3177
学分
3722
经验
12
精华
19406
金币
5
只看该作者 1楼 发表于: 2009-01-16
解析:假设基期单价为P,基期销售量为χ,基期销售额=Pχ EXzNehO~e  
7lPk~0  
  预计明年单价为P+P*10%=P*(1+10%) JlGD.!`  
;-^9j)31+F  
  预计明年的销售量为:χ+χ×5%=χ*(1+5%) svjFy/T(lL  
lS-i9U/,>  
  预计明年的销售额为:【P*(1+10%)】*【χ*(1+5%)】=Pχ×(1+10%)×(1+5%) lD#1"$Coz  
yP]W\W'  
  销售额的增长率=【Pχ×(1+10%)×(1+5%)-Pχ】÷Pχ ^WPV  
me^Gk/`Em  
  =(1+10%)×(1+5%)-1 K# < Wt5  
^V]DY!@k3_  
  =15.5% G{=$/&St  
eW,Pn'  
  有关资料见【3-2】 (HKm2JuFG  
"0)G|pZI  
  外部融资销售增长比 K): sq{  
4aKy]zPo E  
  =经营资产销售百分比66.67%-经营负债销售百分比6.17%-【4.5%×(1+15.5%)÷15.5%】×(1-30%) o?+e_n=  
o}Np}PE6  
  =37.03% o e"ShhT  
d's`~HOU2  
  因此,在通货膨胀存在的情况下: nDw 9  
bA,D]  
  销售额的名义增长率=(1+通货膨胀率)×(1+销售量增长率)-1 7Apbi}")  
0EU4irMa  
  即使是实际增长为零,也需要补充资金,以弥补通货膨胀造成的货币贬值损失  +@7R,8  
(5;xs  
  有关资料见【3-2】,如果销售量的实际增长为0,通货膨胀率为10%,则 ]+9:i!s  
P~Owv s/=  
  外部融资销售增长比 boovCW  
M4\Io]}-M  
  =经营资产销售百分比66.67%-经营负债销售百分比6.17%-【4.5%×(1+10%)÷10%】×(1-30%) b"bj|qF~E  
>[=`{B  
  =25.85% @$G K<jl  
2GS2,   
  外部融资额=3000×10%×25.85%=77.55万元 n\9*B##  
t[,\TM^h}0  
  (二)外部融资需求的敏感分析 d^^>3L!h  
E#p 6A5  
  外部融资需求的多少,不仅取决于销售的增长,还要看股利支付率和销售净利率。股利支付率越高,外部融资需求越大;销售净利率越大,外部融资需求越少。
上海财经大学高顿教育CPA培训,垂询请拨打电话021-61507067
快速回复
限100 字节
温馨提示:欢迎交流讨论,请勿纯表情!
 
上一个 下一个