论坛风格切换切换到宽版
  • 1871阅读
  • 1回复

[知识整理]财务成本管理财务预测 [复制链接]

上一主题 下一主题
离线yoyo
 

发帖
3177
学分
3722
经验
12
精华
19406
金币
5
只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-16
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
第一节 财务预测 }39M_4a&  
一、 财务预测的意义和目的――了解  财务预测是指估计企业未来的融资需求 1e+h9|hGYw  
  财务预测是融资计划的前提;有助于改善投资决策;预测的真正目的是有助于应变 Hz8Jgp  
  二、 财务预测的步骤――了解(依据的基础是调整后的会计报表) K gR1El. r  
  1、销售预测 )&g2D@+{  
  财务预测的起点是销售预测,销售预测本身不是财务管理的只能,但它是财务预测的基础,销售预测完成后才能开始财务预测。 [)T$91 6I  
  2、估计需要的资产 l{B< "+8  
  经营资产与销售收入存在一定的函数关系,通过这种关系可以预测资产的需要量 2_B;  
  经营负债与销售收入也存在一定的函数关系,通过这种关系可以预测负债的自发增长,注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 S5YDS|K  
  3、估计各项费用和保留盈余 q[Sp|C6x  
  假设各项费用也是销售的函数,可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失,从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 D0,oml  
  4、估计所需融资 ?eY chVq  
  外部融资需求=预计资产总额-已有的资产-负债的自发增长-内部提供的资金来源 P:bVcta9g  
  三、 销售百分比 a78;\{&L'  
  假设:经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 PW~cqo B71  
  预测步骤: h|$zHm  
  1、 确定资产和负债项目的销售百分比 'T #<OR   
  各项销售百分比=基期经营资产(经营负债)÷基期销售额 K!$\REs  
  2、 预计各项经营资产和经营负债 PHE;  
  各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比 s\n,Z?m  
  资金总需求 oIu,rjb  
  =(预计经营资产-预计经营负债)-(基期经营资产-基期经营负债) ocDVCCkxg  
  =预计净经营资产-基期净经营资产 B7x"ef  
  =净经营资产的增加额 bb0{-T)1  
  通常,筹资的优先顺序是 4w3V!K8  
  (1) 动用现存的金融资产:(金融资产是投资的剩余,是尚未投入到实际经营活动中的资产) cZ7F1H~  
  (2) 增加留存收益:只要公司有盈利且不是全部支付股利,留存收益会使得股东权益增加,可以满足或部分满足企业的筹资需求。 tjc5>T[Es8  
  (3) 增加金融负债 d}^ :E  
  (4) 增加股本 Yg:74; .  
  其中(1)(2)属于内部提供的资金;(3)(4)属于外部融资 ? ><   
  3、 预计可动用的金融资产 X/?h!Y}  
  可动用的金融资产=基期金融资产-预计至少保留的金融资产 ?!Th-Cc&m  
  4、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低 tpy :o(H  
  留存收益的增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利支付率) Qnu&GBM  
  注意: S+bWD7  
  留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设: P PIG?fK)  
  计划销售净利率可以涵盖增加的利息:原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 83O^e&Bt  
  因为: Ltq*Vcl\  
  在股利支付率确定之后,留存收益受净利润的影响;净利润受利息支付的影响;利息多少受借款数额的影响;借款增加数额要视留存收益增加而定。 O(WMTa'%  
Dv\:b*   
评价一下你浏览此帖子的感受

精彩

感动

搞笑

开心

愤怒

无聊

灌水
上海财经大学高顿教育CPA培训,垂询请拨打电话021-61507067
离线yoyo

发帖
3177
学分
3722
经验
12
精华
19406
金币
5
只看该作者 1楼 发表于: 2009-01-16
解析:假设基期单价为P,基期销售量为χ,基期销售额=Pχ "8Wc\YDh  
:!*;0~#  
  预计明年单价为P+P*10%=P*(1+10%) $hY]EB  
=v#A&IPA'  
  预计明年的销售量为:χ+χ×5%=χ*(1+5%) @'| 6lG  
+^ 3L~?  
  预计明年的销售额为:【P*(1+10%)】*【χ*(1+5%)】=Pχ×(1+10%)×(1+5%) 3@WI*PMc  
Vm%ux>}  
  销售额的增长率=【Pχ×(1+10%)×(1+5%)-Pχ】÷Pχ sMpC4E  
1:l& &/Wy  
  =(1+10%)×(1+5%)-1 #(wz l  
/JY ph^3][  
  =15.5% j$i8@]  
^Y*.Ktp,o  
  有关资料见【3-2】 5O;oo@A:[  
KV&_^xSoh|  
  外部融资销售增长比 FO)nW:8]  
SvpTs  
  =经营资产销售百分比66.67%-经营负债销售百分比6.17%-【4.5%×(1+15.5%)÷15.5%】×(1-30%) 0$dNrq  
,% DAh  
  =37.03% /r 2.j3:l  
%!/liS  
  因此,在通货膨胀存在的情况下:  C(Gb  
hI#M {cz  
  销售额的名义增长率=(1+通货膨胀率)×(1+销售量增长率)-1 3<Y;mA=hw  
OG$iZiuf  
  即使是实际增长为零,也需要补充资金,以弥补通货膨胀造成的货币贬值损失 f(ec/0W  
(HD>vNha1  
  有关资料见【3-2】,如果销售量的实际增长为0,通货膨胀率为10%,则 J+*Y)k  
&=t(NI$  
  外部融资销售增长比 ?ut juMdl  
xM"XNT6b  
  =经营资产销售百分比66.67%-经营负债销售百分比6.17%-【4.5%×(1+10%)÷10%】×(1-30%) !suiqP1\*  
1+ARV&bc  
  =25.85% 4Tw1gas.  
TVh7h`Eg  
  外部融资额=3000×10%×25.85%=77.55万元 lcJumV=%>  
0'2{[xF  
  (二)外部融资需求的敏感分析 'cc4Y~0s  
?'_7#0R_0  
  外部融资需求的多少,不仅取决于销售的增长,还要看股利支付率和销售净利率。股利支付率越高,外部融资需求越大;销售净利率越大,外部融资需求越少。
上海财经大学高顿教育CPA培训,垂询请拨打电话021-61507067
快速回复
限100 字节
温馨提示:欢迎交流讨论,请勿纯表情!
 
上一个 下一个