一、单项选择题 npj_i
/&g 1、甲企业生产经营淡季占用300万元的流动
资产和500万元的固定资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元，其营业低谷时的易变现率为（ ）。
sv g`s,g A.40％
vz[-8 m:f
B.1％
h8ikM&fl C.67％
/CE]7m,7~K D.29％
Dm")\"5\? 2、在激进型融资政策下，下列结论成立的是（ ）。
Ub(8ko :8$ A.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于永久性流动资产和固定资产
4dB6
cg B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性流动资产和固定资产
S m%\,/3 C.临时性负债小于临时性流动资产
6r x%>\UkS D.临时性负债等于临时性流动资产
h0=Q .Yz6 3、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本筹资政策属于（ ）。
1&Fty'p A.配合型筹资政策
n'
XvPV| B.激进型筹资政策
;j#(%U] Vp C.保守型筹资政策
o `]o(OP D.配合型或保守型筹资政策
5)T=^"IHXi 4、以下选项不属于短期负债筹资的特点的是（ ）。
sp/l-a A.筹资速度快，容易取得
B5nzk JV<X B.筹资弹性小
%y{f ] m C.筹资
成本较低
B;3lF ;3` D.筹资风险高
l
J'. 1Z& 5、某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（ ）。
(O v{gj^ A.16.18％
+5zLQ>]z B.20％
tiTJ.uz6 C.14％
w;=fi}<G|e D.18.37％
tU5Z?QS 6、某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5％，借款企业年度内使用了150万元，那么，借款企业向银行支付承诺费（ ）元。
'
T
'&OA A.1000
$RFy9(> B.3000
`.Oj^H6 C.4000
TIs~?wb$ D.2500
$,/;QP } 7、下列借款利息支付方式中，企业有效年利率率高于报价利率大约一倍的是（ ）。
HP$GI A.收款法
eplz5%< B.贴现法
rzR=% > C.加息法
z vM=k-Ec D.补偿性余额法
c Nhy.Z~D 8、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（ ）。
gJ;
*?Uq( A.现金折扣
{pV
\]E\] B.折扣期
zQ&k$l9 C.信用标准
:jJ;&t^^ D.信用期
W -pN 9、某企业2007年取得为期一年的周转信贷额1000万元，承诺费率为0.4％。2007年1月1日从银行借入800万元，7月1日又借入200万元，如果年利率6％，则企业2007年年末向银行支付的利息和承诺费共为（ ）万元。
vM.Y/,7S A.54
ke+3J\;> B.54.4
S\,~ 6]^T C.48
&g P/<!# D.56
ZQ%4]=w 10、某企业按年利率5％向银行借款1000万元，银行要求保留10％的补偿性余额，则这项借款的有效年利率为（ ）。
_F2 R
x@Y A.5％
JlM0]__v B.6％
CQ
4MQ<BJ. C.5.56％
y@T 0
jI D.7.3％
],?rFK{O 二、多项选择题 ja<!_^h=At 1、下列关于营运资本筹资政策的说法中，正确的有（ ）。
D?)^{)49 A.在其他条件相同时，保守型筹资政策的临时性流动负债最少
![>j` i B.激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较低的营运资金筹资政策
h^H~q<R[T C.在三种筹资政策中，保守型筹资政策的风险和收益都较低
!LG 5q/}& D.在激进型筹资政策下，临时性流动资产大于临时性流动负债
feSj3,<! 2、企业目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额8000万元，其中长期资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的60%；负债总额6000万元，其中长期负债2000万元，流动负债中的40%为自发性负债。由此可得出结论（ ）。
E1=WH-iA0 A.临时性流动资产为2000万元
)1EF7.| B.临时性负债为2400万元
3ih3O C.该企业奉行的是保守型营运资本筹资策略
rz@FUU:& D.该企业奉行的是激进型营运资本筹资策略
)jS9p~FS
3、根据易变现率高低可以将筹资政策分为（ ）。
| 4sl
G A.配合型筹资政策
^57G]$Q B.宽松型筹资政策
;$VQRXq C.严格型筹资政策
_3 pME9l D.一般型融资政策
r?:zKj8/u 4、按照国际通行做法，银行发放短期借款往往带有一些信用条件，主要有（ ）。
T3 JM8 A.周转信贷协定
VV$$t;R/ B.借款抵押
,?3)L
C.信贷限额
\\Z{[{OZ D.补偿性余额
hHu?%f* 5、以下属于自发性筹资的有（ ）。
FC +}gJ(q A.应付职工
薪酬 Fm| h3.`V B.应交税费
Xcy Xju#"p C.留存收益
6JCq?:#ab D.短期借款
/qKO9M5A 6、某公司按“2/10，N/30”的付款条件购入200万元的货物，下列说法正确的有（ ）。
M<%g )jn_ A.如果在10天内付款，则付款额为160万元
/^2& @P7 B.如果在10天后付款，则付款额为200万元
w@ jC#E\ C.如果在10天内付款，则付款额为196万元
mPmg6Qj(W D.如果在第30天付款，放弃现金折扣成本为36.73％
LdPA`oI3j 7、企业从银行借入短期借款，会导致有效年利率高于报价利率的利息支付方式有（ ）。
1 m>x5Dbk! A.收款法
k)a3j{{ B.贴现法
.8v[ss6: C.加息法
iB1+4wa D.分期等额偿还本利和的方法
;%wY fq~P 8、下列关于商业信用的说法中，正确的有（ ）。
&>YdX$8x A.商业信用筹资最大的优越性在于容易取得
zFFip/z\ B.商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等
'a^'f]" C.应付票据的筹资成本一般高于银行借款成本
8+?| 4'\` D.应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种
ac2G;}B| 三、计算题 k* U(ln 1、某企业打算向银行申请借款500万元，期限一年，报价利率10%，求下列几种情况下的有效年利率：
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; （1）收款法付息；
wH<'*>/ （2）贴现法付息；
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H （3）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息）；
4e0 /Q!o, （4）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息；
|
)4aIa （5）银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值；
Gy 3t 2、如果M公司正面临着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方，甲公司的信用条件为“3/10，n/30”；乙公司的信用条件为“2/20，n/30”，请回答下面问题并说明理由：
d,"6s=4(q （1）如M公司在10～30天之间用该笔应付账款有一
投资机会，投资回报率为60％，M公司是否应在10天内归还甲公司的应付账款，以取得3％的折扣；
av!'UZP （2）M公司准备享有现金折扣，应选择哪家供应商？
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