一、单项选择题 U] V3DDN 1、甲企业生产经营淡季占用300万元的流动
资产和500万元的固定资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元，其营业低谷时的易变现率为（ ）。
lL(p]!K' A.40％
9h:jFhsA9 B.1％
G2CZwm{/f C.67％
r~$}G-g D.29％
|
V.S.'
2、在激进型融资政策下，下列结论成立的是（ ）。
1V|< A A.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于永久性流动资产和固定资产
Rwc[:6;fn B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性流动资产和固定资产
q+A<g(Xu C.临时性负债小于临时性流动资产
%[]" QbF? D.临时性负债等于临时性流动资产
V[o7J r~ 3、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本筹资政策属于（ ）。
2^)D
.& A.配合型筹资政策
{{V ;:+62 B.激进型筹资政策
UF&0
& `@ C.保守型筹资政策
ZnvEv;P D.配合型或保守型筹资政策
Sf
024 4、以下选项不属于短期负债筹资的特点的是（ ）。
Ws-6W!Ib% A.筹资速度快，容易取得
xm <v">< B.筹资弹性小
Z/2,al\ C.筹资
成本较低
IajD;V D.筹资风险高
,|T*|2Gm 5、某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（ ）。
K1?Z5X(b
A.16.18％
`zdH1 p^w B.20％
7?6xPKQ)H C.14％
y z[%MXI D.18.37％
> _;kT y, 6、某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5％，借款企业年度内使用了150万元，那么，借款企业向银行支付承诺费（ ）元。
> I$ B= A.1000
==%`e/~Y B.3000
#4vV%S C.4000
j 0g5 <M D.2500
e Wb0^8_ 7、下列借款利息支付方式中，企业有效年利率率高于报价利率大约一倍的是（ ）。
*j|/2+
pq A.收款法
!]$V9F{K B.贴现法
k2EHco0BG C.加息法
y;Qy"-)qb D.补偿性余额法
8[8|*8xqs 8、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（ ）。
@ v>l[6]>^ A.现金折扣
<Q2u)m' B.折扣期
l6iw=b[? C.信用标准
_*O7l D.信用期
'e}uvbK 9、某企业2007年取得为期一年的周转信贷额1000万元，承诺费率为0.4％。2007年1月1日从银行借入800万元，7月1日又借入200万元，如果年利率6％，则企业2007年年末向银行支付的利息和承诺费共为（ ）万元。
H_VEPp,T A.54
}x*7l`1 B.54.4
3>RcWy;1i C.48
qBT_!
)h
D.56
r?fH
&u 10、某企业按年利率5％向银行借款1000万元，银行要求保留10％的补偿性余额，则这项借款的有效年利率为（ ）。
; tJWOm A.5％
Z;ZuS[Z
A B.6％
"yg.hK` C.5.56％
r
eGm> D.7.3％
V?OuI
g%=: 二、多项选择题 u3U4U
K 1、下列关于营运资本筹资政策的说法中，正确的有（ ）。
"g FxfWIA A.在其他条件相同时，保守型筹资政策的临时性流动负债最少
7=} 6H3|& B.激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较低的营运资金筹资政策
*i@sUM?K
C.在三种筹资政策中，保守型筹资政策的风险和收益都较低
AT"!{Y "H D.在激进型筹资政策下，临时性流动资产大于临时性流动负债
7$!yfMttu 2、企业目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额8000万元，其中长期资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的60%；负债总额6000万元，其中长期负债2000万元，流动负债中的40%为自发性负债。由此可得出结论（ ）。
k/% # > A.临时性流动资产为2000万元
$j57LY|r B.临时性负债为2400万元
DhZ:#mM{ C.该企业奉行的是保守型营运资本筹资策略
]JH64~a D.该企业奉行的是激进型营运资本筹资策略
"[k1D_PZ 3、根据易变现率高低可以将筹资政策分为（ ）。
538fK9[ A.配合型筹资政策
%B@ ! B.宽松型筹资政策
t5xb"F
C.严格型筹资政策
J0=7'@(p D.一般型融资政策
*'6s63)I2 4、按照国际通行做法，银行发放短期借款往往带有一些信用条件，主要有（ ）。
5?Bc
Y ; A.周转信贷协定
]fj- `== B.借款抵押
grr'd+_ e C.信贷限额
JjQ8|En D.补偿性余额
1@xP(XS 5、以下属于自发性筹资的有（ ）。
F9-[%l A.应付职工
薪酬 C;9t">p rk B.应交税费
;(7-WnU8N C.留存收益
g+ /0DO_F3 D.短期借款
yf!,4SUkU 6、某公司按“2/10，N/30”的付款条件购入200万元的货物，下列说法正确的有（ ）。
%dc3z
"u A.如果在10天内付款，则付款额为160万元
c7\VTYT B.如果在10天后付款，则付款额为200万元
]Kv q |}= C.如果在10天内付款，则付款额为196万元
ndw7v D.如果在第30天付款，放弃现金折扣成本为36.73％
62Mdm3 7、企业从银行借入短期借款，会导致有效年利率高于报价利率的利息支付方式有（ ）。
-;$nb~y A.收款法
v,{h: B.贴现法
f-4.WW2FN C.加息法
E !zX)|Z< D.分期等额偿还本利和的方法
3)3Hck
8、下列关于商业信用的说法中，正确的有（ ）。
-ey)J
+?t A.商业信用筹资最大的优越性在于容易取得
:}Ok$^5s B.商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等
[& ^RP,N~ C.应付票据的筹资成本一般高于银行借款成本
)>\4ULR83 D.应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种
(ew}
gJ 三、计算题
[ >f]@> 1、某企业打算向银行申请借款500万元，期限一年，报价利率10%，求下列几种情况下的有效年利率：
1]T|6N? （1）收款法付息；
+c--&tBo （2）贴现法付息；
.oEbEs （3）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息）；
& iqw!
ud （4）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息；
tmO`|tn& （5）银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值；
WWNu:, 2、如果M公司正面临着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方，甲公司的信用条件为“3/10，n/30”；乙公司的信用条件为“2/20，n/30”，请回答下面问题并说明理由：
LEZ&W ;bCo （1）如M公司在10～30天之间用该笔应付账款有一
投资机会，投资回报率为60％，M公司是否应在10天内归还甲公司的应付账款，以取得3％的折扣；
/ ;Yy@oc （2）M公司准备享有现金折扣，应选择哪家供应商？
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