三种成本：P306图 #!\g5 ')mC
1、机会成本 I:
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现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。 } Vw"7
2．管理成本 oDp !^G2A"
企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 `g q@LP"o
3．短缺成本：与现金持有量呈反向关系。 H"4^
P305三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。 E fY|S3Av
总成本线是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。 l -~H Y*
P306例1的表6－1也可使用图表表示 ,.u7([SGm
二、 熟悉现金持有量的随机模式 4oLrCQZ\
适用范围：P309随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守。 T78`~-D4<
P307 :)+|q
测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。 C7&4,],
企业的现金存量（表现为现金每日余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券，使现金量回落到现金返回线（R线）的水平；当现金存量降至B点时，即达到了现金控制的下限，企业则应转让有价证券换回现金，使其存量回升至现金返回线的水平。 SP9_s7LL
两个公式：P308 tk4~ 8
而下限L的确定，则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。 H kDT14 `&
例2：看 QK -_~ 9V
练习：L＝10万，R＝30万，H＝3R－2L＝70 wmFI?
现金余额＝60万元时，投资多少有价证券用于换回现金？不用管 Wa~'p+<c~b
现金余额＝70万元时，投资多少有价证券用于换回现金？70－30＝40万元 d?_Bll"
这样计算出的结果是比较保守的。可以看历年的客观题，考与R相关因素有哪些？ nG&= $7x^
三、 熟悉应收账款的信用期间 0_Tr>hz
应收账款管理的目的：促销 79<{cexP
注意应收账款增加会增加毛利，但也会带来收账费用增加、坏账增加、应计利息等增加，因此在分析时用差额分析法，用带来收益－增加成本。 D0,U2d
1． 收益的增加 ~;W]0d4,\
收益的增加＝销售量的增加×单位边际贡献 t WVbD%u^
?收益＝?销售收入－?变动成本（－?固定成本：看题中固定成本有没有变，没有变按书上的公式计算） ppIMaP
＝?边际贡献－?固定成本 P?*$Wf,~n
＝?毛利 ny17(Y =
的应收账款占用资金应计利息＝应收账款的占用资金×资金成本率（银行利率） gQf'|%)AJ
（难点）P314新增约定的延长信用期＝日赊销额×平均收账期（P90）×变动成本率 djV^A
的缩短信用期＝日赊销额×平均收账期（例1） BY"<90kBL
（日赊销额＝赊销额/360）（平均收账期：应收账款的周转天数） qve2?,i8hM
的收账费用：题中一般会告诉 ]ERPWW;^
?成本 ZRO
的坏账损失：很多题是给赊销额×坏账率＝坏账损失额 > Zo_- ,
的存货增加而多占的资金应计利息（今年新增）＝ yhQv $D,^f
j?存货×每件存货变动成本×资金成本率 |cL'4I>b9
k对经济批量：Q/2（平均存货量）×U（购存货费用）×资金成本率 6=2M[ T
的存货增加引起应付账款增加应计利息收益：应付账款增加额×资金成本率 XR VE8v+
的现金折扣（财务费用中支出的） U<fe 'd
收益增加－成本费用增加 A7DEAT))4L
＞0方案可行；＜0方案不可行 'mj0+c$
具体应用2001综合题 ao QK.7
注意：对于商业企业销售毛利率，1－毛利率＝销售成本率，可以近似看成变动成本率。 0EfM~u
将该题改一下 zh)qo
项目 现行收账政策 甲方案 乙方案 ]+Yd#<j(u
不变 不变 2200 ~p<o":k+Lv
不变 不变 35 FQ>KbZh
不变 不变 1个月 oqOv"yLJ:
不变 不变 1%
