三种成本：P306图 cHJ
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1、机会成本 e j!
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现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。 <'GI<Hc
2．管理成本 ;AG5WP I
企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 ! *pK#
3．短缺成本：与现金持有量呈反向关系。 jr!x)yd
P305三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。 _Dk;U*2
总成本线是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。 /3+7a\|mKr
P306例1的表6－1也可使用图表表示 7J>n;8{%?
二、 熟悉现金持有量的随机模式 m! p'nP
适用范围：P309随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守。 G
3?8GTH
P307
2!" N9Adt
测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。 X0U{9zP
企业的现金存量（表现为现金每日余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券，使现金量回落到现金返回线（R线）的水平；当现金存量降至B点时，即达到了现金控制的下限，企业则应转让有价证券换回现金，使其存量回升至现金返回线的水平。 $,h*xb.
两个公式：P308 Mw+]*
而下限L的确定，则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。 WfO6Fvx%
例2：看 i 3?zYaT
练习：L＝10万，R＝30万，H＝3R－2L＝70 @ @# G.
现金余额＝60万元时，投资多少有价证券用于换回现金？不用管 0kC!
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现金余额＝70万元时，投资多少有价证券用于换回现金？70－30＝40万元 VK ?,8Y
这样计算出的结果是比较保守的。可以看历年的客观题，考与R相关因素有哪些？ z),l&7
三、 熟悉应收账款的信用期间 T+2?u.{I
应收账款管理的目的：促销 gCwg ;c-
注意应收账款增加会增加毛利，但也会带来收账费用增加、坏账增加、应计利息等增加，因此在分析时用差额分析法，用带来收益－增加成本。 p=7kFv
1． 收益的增加 mH}AVje{
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收益的增加＝销售量的增加×单位边际贡献 %W`pTvF
?收益＝?销售收入－?变动成本（－?固定成本：看题中固定成本有没有变，没有变按书上的公式计算） ,VHvQU
＝?边际贡献－?固定成本 u4. -AY {
＝?毛利 g<.VW 0
的应收账款占用资金应计利息＝应收账款的占用资金×资金成本率（银行利率） }A2@1TTPX
（难点）P314新增约定的延长信用期＝日赊销额×平均收账期（P90）×变动成本率 Xb;CY9 &
的缩短信用期＝日赊销额×平均收账期（例1） y f+/Kj<
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（日赊销额＝赊销额/360）（平均收账期：应收账款的周转天数） t3 bDi/m
的收账费用：题中一般会告诉 YTYYb#"
Q
?成本 C{Npipd}v
的坏账损失：很多题是给赊销额×坏账率＝坏账损失额 j4brDlo?@
的存货增加而多占的资金应计利息（今年新增）＝ U15Hq*8 Z
j?存货×每件存货变动成本×资金成本率 0BVMLRB
k对经济批量：Q/2（平均存货量）×U（购存货费用）×资金成本率 [_ H9l)
的存货增加引起应付账款增加应计利息收益：应付账款增加额×资金成本率 ^M?uv{354
的现金折扣（财务费用中支出的） *M KVm)Iv
收益增加－成本费用增加 jkPXkysm
＞0方案可行；＜0方案不可行 R8HA X
具体应用2001综合题 P7@q v g
注意：对于商业企业销售毛利率，1－毛利率＝销售成本率，可以近似看成变动成本率。 M)3h 4yQ
将该题改一下 \8F$ 85g
项目 现行收账政策 甲方案 乙方案 8vaqj/
不变 不变 2200 ^. Pn)J
不变 不变 35 t/q\Ne\\,
不变 不变 1个月 [ ra [~
不变 不变 1%
