m股利支付率(重点) 9$#2+G!J
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100% |$6GpAq!
(按期末数计算) 0/-[k
n股利保障倍数(重点) ?uh7m2l0D
股利支付率的倒数,称为股利保障倍数,倍数越大,支付股利的能力越强。 xa!@$w=U&
股利保障倍数=普通股每股收益÷普通股每股股利 uXK$5"
股利保障倍数是一种安全性指标。 KOwEw~
o留存盈利比率(重点) dd98vVj
留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% Z>Sv[Ec
留存收益率+股利支付率=1 i,b>&V/Y$
注意:三个比率之间的勾稽关系。 Q.vtU%T
2.每股净资产 @bD,^3 U
是期末净资产(即股东权益)与年度末普通股份总数的比值,也称为每股账面价值或每股权益。 ){8^l0b
每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数 +a;:7[%&
该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。 p/SJt0
每股净资产,在理论上提供了股票的最低价值。如果公司的股票价格低于净资产的成本,成本又接近变现价值,说明公司已无存在价值,清算是股东最好的选择。 !aIIjWz]
市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产 5UjXpS
市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值,它是用成本计量的;每股市价是这些资产的现在价值。投资者认为,市价高于账面价值时企业资产的质量好,有发展潜力;反之则资产质量差,没有发展前景。优质股票的市价都超过每股净资产许多,一般说来市净率达到3可以树立较好的公司形象。 &b{L|I'KYT
上市公司财务比率总结: L;grH5K5
股数 市价 公式 Z\LW<**b
j每股收益 引入市价 k市盈率 每股市价/XX [&)9|EV
A每股净资产 引入市价 B市净率 :)mV-(+o
l每股股利 股票获利率 Av+R~
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有勾稽关系的指标:m股利支付率二者相加=1 ?vM{9!M
1=Xn留存盈利率 2/(gf[elX
o股利保障倍数 Uv5E$Y"e10
j-o属于净收益有关的比率 $yc&f(Tv
A.B与净资产有关的比率,规则为XX/年末普通股份总额 Nu|?s
-
六、现金流量分析(掌握) kj+AsQC,
(二)现金流量的结构分析(看) 3osAWSCEL
1. 流入结构分析 DQ~+\
2. 流出结构分析 W}JJaZR*X
3. 流入流出比分析 bha_bj
掌握分析: +gK7`:v4O*
对于一个健康的正在成长的公司来说,经营活动现金应是正数(流入流出比>1),投资活动的现金流量是负数(流入流出比<1=,筹资活动的现金流量是正负相间的。 8 I,(\<Xv
(三)流动性分析(掌握的第一小点:j掌握各个公式计算及说明问题) 9SMM%(3, r
总公式:经营现金净流入/XX债务 %o*afd
所为流动性,是指将资产迅速变为现金的能力。 MhJq~G p
1.现金到期债务比 i[WTp??Uv
现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务 |V:k8Ab
本期到期的债务,是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的,必须如数偿还。 uXtfP?3Vy
2.现金流动负债比 WS2TOAya)
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 Ne
eymyW
3.现金债务总额比 d4A}BTs1
现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额 "f5u2=7 }
经营现金净流入=债务总额×现金全力总额比 fZXd<Fg+
利息=债务总额×利息率 #YjV3O5<
如果经营现金净流入全部用于付息,通过借新债还旧债还本金。可以计算出企业最大负债能力。 p2w/jJMD
这个比率越高,企业承担债务的能力越强。只要能按时付息,就能借新债还旧债,维持债务规模。(可以计算出最大付息能力或最大负债能力)