51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即： N;}X$b5Y @
m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差 , .=7{y~
－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差 ?/@XJcm+
证券组合的标准差： ;.$vDin6
52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率 G 'wW-|
总标准差＝Q×风险组合的标准差 r ~,3
53、资本资产定价模型： apM)$
① COV为协方差，其它同上 ;<0 ~^ ,Xm
②直线回归法 ;8e}X6YU
③直接计算法 9 MQwc
54、证券市场线：个股要求收益率 OQg}E@LZ
投资管理 u~ '_Uqp
55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值 l;aO"_E1m
现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值 |L}t AS`8
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” |VyN>&r~6
56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量 O\]{6+$fm!
会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100% td$RDtW[3
57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本 r@'~cF]m
58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值） e!C,<W&B\
或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值） R Eo{E
59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响） 37tJ6R6[
60、调整现金流量法：（α－肯定当量） y6G6wk;
61、风险调整折现率法： c5 Kc iTD^
投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数） -Fop <q\b
项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率） W5Jb5
62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资 9&B #@cw
净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资 p>T
63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益） 1[a#blL6W
流动资金管理
2Mw`
64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限） Z%I '
sWOd
65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献 mv$gL
66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 L1@<7?@X
平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率 D7B g!*
67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例 fP( n 3Q
68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本 Eh9{n,5-
取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2 }C=+Tn
存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs FiXE0ZI$0q
（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量） oHV!>K_D
69、经济订货量 (ze9-!%
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 a?W<<9]
经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B） R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； Kc－单位存货成本） Wh% @
保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc \y7\RV>>3b
筹资管理 1u
}2}c|
72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额 N{Pa&/V
73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格 cy2 K#
股利分配 criNeKa
74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率） 2,h]Y= .s
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率） H$zD k
75、银行借款成本： ;_=dB[M
（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率） 7$"5qJ{ s
考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T） 2ryg3% +O
76、债券成本： G*zhy ! P
（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率） (~PT(B?
考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T） es$<Vkbp
77、留存收益成本： ]0}NF
第一种方法：股利增长模型： og*ti!Z
第二种方法：资本资产定价模型： Orlf5 {P
第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价） wu} Zu
78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率） QT(]S>--n
优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率） 9}G<\
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79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重 ]4 \6_J&
80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ） [F,s=,S'M
81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重 --7@rxv
82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC－总变动成本 Q－销售量 N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二： 财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率） ]^QO ^{Sz
总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或 BGO
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83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）
