51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即： oV*3Me c
m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差 !D1F4v[c=
－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差 W
n VX)o
证券组合的标准差： B q R8%F
52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率 U'@_fg
总标准差＝Q×风险组合的标准差 r:u5+A
53、资本资产定价模型： Q.!8q3`
① COV为协方差，其它同上 bzZEwMc6
②直线回归法 u tQ_!3u
③直接计算法
wZ *m
54、证券市场线：个股要求收益率 FO*Py)/rX
投资管理 LaLA }1!
55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值 NxN
z(R
$~
现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值 Y2Tg>_:t
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” *iYs,4
56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量 {4#'`Eejj
会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100% 4).q+{#k
57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本 u{ I)C0
58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）
pO"V9[p]
或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值） Yh4e\]ql~N
59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响） +lE 9*Gs_$
60、调整现金流量法：（α－肯定当量） lGs fs(
61、风险调整折现率法： e`Yx]3;u(
投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数） 6tP^_9njy
项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率） wWwY .}j
62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资 @ij}|k%*
净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资 [
h%ci3
63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益） oZ!rK/qoA
流动资金管理 p7 |~x@q+
64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限） n- p|7N
65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献 '*W/Bett
66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
st pa2z
平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率 xAsbP$J
:
67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例 "Sl";.
68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本 U{HJNftdpm
取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2 qdzc"-gH`
存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs A`IE8@&Z'
（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量） t + Fm?
69、经济订货量 pnDD9u-4;
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 J8( v 65
经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B） R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； Kc－单位存货成本） kIM*
K%L}
保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc z$;z&X$j
筹资管理 3<?#*z4]_
72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额 eFbr1I
V
73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格 7+@:wX\
股利分配 J,k9?nkY /
74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率） G tb I w
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率） 6f0 WN
75、银行借款成本： iYBs )
（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率） 8L.Y0_x
考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T） "5]GEzM3O
76、债券成本： ,D>$N3;
（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率） vxK} f*d
考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T） `2 Vc*R
77、留存收益成本： ]0g<][m
第一种方法：股利增长模型： `AQv\@wp
第二种方法：资本资产定价模型： YWjw`,EA(
第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价） d :W h0 y}
78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率） f0}+8JW5h
优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率） :*#I1nb$
79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重
7zT]\AnO
80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ） {dhG
SM7
81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重 ;E(%s= i
82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC－总变动成本 Q－销售量 N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二： 财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率） _=8x?fC:rl
总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或 |h@'~ c
83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）
