(五)现金流量利息保障倍数
(六)现金流量债务比
L#[HnsLp_ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
c.\:peDk 【分析】该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力。该比率越高,承担债务总额的能力越强。
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2" 影响长期偿债能力的其他因素——表外因素
fo*!a$) ①长期租赁(指经营租赁);
Fz{o-4 ②债务担保;
s^obJl3 ③未决诉讼。
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8R&z3k;!t 【注意】
(tTLK0V-|3 (1)母子率类指标:资产负债率、产权比率(股东权益负债率)、长期资本(长期)债务率
p-a]"l+L (2)权益乘数:股东权益的放大倍数
vW9^hbdx (3)利息保障倍数是指可以支付利息的收益(息税前利润)相当于利息的倍数。
l;XUh9RF`A (4)现金流量利息保障倍数,经营现金流量相当于利息的倍数
Q4#\{" N! (5)现金流量债务比,经营现金流量与债务的比率。
rknzo]N, (6)涉及现金流量,均为经营现金流量。
ST#PMb'izn 【例5】权益乘数为4,则( )。
rffVfw A.产权比率为5 B.资产负债率为1/4 C.产权比率为3 D.资产负债率为75%
Qb@BV&^y& 【答案】CD
9'D8[p% 【例6 】已知甲公司2005年末负债总额为200万元,资产总额为500万元,无形资产净值为50万元,流动资产为240万元,流动负债为160万元,2005年利息费用为20万元,净利润为100万元,所得税为30万元,则( )。
o:h)~[n| A.2005年末资产负债率为40% B.2005年末产权比率为2/3
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C.2005年利息保障倍数为7.5 D.2005年末长期资本负债率为20%
O^y$8OKEi, 【答案】ABC
{E3;r7 【例7 】下列各项中,可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。
kWI]fZ_n A.收回应收账款? B.用现金购买债券(不考虑手续费)
"MW55OWYU C.接受股东投资转入的固定资产?D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)
DrW/KU,{+( 【答案】C
X5|?/aR} 【例8 】利息保障倍数等于1,企业就能保持按时付息的信誉,则非流动负债可以延续。( )
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z 【答案】×