第 二 章 财务报表分析
本章属于重点章,主要讨论基本财务比率和财务分析体系。2007年教材对本章内容做了较大修改,增加了改进的财务分析体系,补充修改了基本财务比率的有关指标,删除了上市公司财务比率和现金流量分析的大部分内容。2008年没有变化,本章除客观题外,出计算分析题或综合题可能性较大。
UOZ"#cQ 【主要考点】
#<S+E7uTs 1.财务分析的基本方法(重点是因素分析法)
"D2`=D!+ 2.基本财务比率的计算与分析
siZ w-. 3.传统财务分析体系
cMsm[D{b 4.改进的财务分析体系
^hq`dr|R= 第一节?财务报表分析的概述
4H]Go~< 一、财务分析的基本方法
*ELbz}Q 财务报表分析的目的,通过将财务报表数据转换成有用的信息,帮助报表使用人改善决策。与其他分析相比,财务分析更强调分析的系统性和有效性,并强调运用财务数据发现公司的问题。
vkOCyi?c 财务报表分析方法主要有比较分析法和因素分析法。
ux& WN , (一)比较分析法:是对两个或几个有关的可比数据进行对比,揭示差异和矛盾(即和谁比?比什么?)
#O/ihRoaO 按比较内容分:
D?)91P/R (1)比较会计要素总量
B5~S&HQ?B6 (2)比较结构百分比
|#L U"D (3)比较财务比率
kTT!gZP$ 按比较对象分:
i!LEA/"V (1)本企业历史水平(趋势分析)
ow!utAF (2)同类企业水平(横向比较)
6UG7lH!M (3)计划预算(预算差异分析)
y-)|u:~h (二)因素分析法:是依据财务指标与其驱动因素的关系,从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。(即影响因素主要有哪些?影响程度多大?)
{k%*j 4 比较分析法的功能主要是“发现差距”;差距形成的原因是什么?则要通过因素分析法来解决。
3u^U\xB (1)连环替代法
!<Ma9%uC{ 权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
>_jT.d N A B C
x?9rT 0D 上年: N0=A0×B0×C0
B?`Gs^Y{z 第一次替代:N2=A1×B0×C0
#;)Oi9{9; 第二次替代: N3=A1×B1×C0
Ya<S/9c 本年: N1=A1×B1×C1
R7r` (c! A因素变动的影响:N2-N0
casva; B因素变动的影响:N3-N2
%YlL-*7L C因素变动的影响:N1-N3
KbQ UA$gL= 【注意】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的顺序。
GF*8(2h2 (2)差额分析法
k(pI5N}pJZ A因素变动的影响=(A1-A0)×B0×C0
J70#pF B因素变动的影响=A1×(B1-B0)×C0
--4,6va`e C因素变动的影响=A1×B1×(C0-C0)
7+0Kg'^+n 【提示】差额分析法公式的记忆:计算某一个因素的影响时,必须把公式中的该因素替换为本年(实际)与上年(计划)之差。在括号前的因素为本年(实际)值,在括号后的因素为上年(计划)值。
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[ 1N{}G$'Go 第二节?基本的财务比率分析
W,9. z% 学习基本财务比率时,需要注意:
pwtB{6)VH{ (1)首先从总体上把握其基本框架;
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?n)d: )Ud" (2)比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标,分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求,但也可能为了简化,而不保持一致。这是注册会计师考试的一个突出的特点,在指标的应用上需要注意灵活性,根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。
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^c?M[j 比如:资产负债率=负债/资产,分子分母时间特征一致;
P$ZIKkf Ua\]]<hj" 7g8}]\i+ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债,分子分母时间特征不一致,分母“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。但为了简便,也可以使用期末数。注意根据题目要求或条件灵活变通。
(3)对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如,流动比率是反映短期偿债能力,一般情况下,该指标越大,表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为,流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力,企业可以大量持有流动资产,但其结果是企业盈利能力下降。因此,对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析,不能绝对化。
6c,]N@,Zw (4)指标共性特征
:W6`{Z ①母子率。比如资产负债率,资产为分母,负债为分子。
? C1.g'}7 ②子比率。比如流动比率,分子是流动资产;速动比率,分子是速动资产。
T2<?4^xN ③基本指标中涉及的“现金流量”,是指经营现金流量。
1O]'iS" ④涉及的“利润率”指标,分子是净利润。
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