第二章
财务报表分析
=q6yb@ 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
o<C~6 7o_ 二 财务比率
pd
tK3Pf 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
f3yZx!K_Br 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
3 FNj~=N 流动比率=流动资产/流动负债
Y t|{l 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
j4 G, Z4 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
_ Z8zD[l 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
"h:xdaIE/p 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
/j S 产权比率=负债总额/股东权益
c&'T By 权益乘数=资产总额/股东权益
0D.YO<PU 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
N:&^q l4 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
*B3` #t 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
E; RI.6y 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
h V=)T^Q 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
66z1_ lA 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
- Tz/ZOJ 3 资产管理比率
M ?F({#] 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
C9bf1ddCW& 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
xY_/CR[, 流动资产周转率=销售收入/流动资产
DoImWNLo 非流动资产周转率=
)9@Ftz g| 总资产周转率=
:L\@+}{( c 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
$e<3z6 毛利率=1-销售成本率
r--"
JO%2 4 盈利能力比率
U)c,ZxE 销售利润率=净利润/销售收入
/u#uC(Uwl
资产利润率=净利润/总资产
$vc:u6I[ 权益净利率=净利润/股东权益
BJ{mX>I( 5 市价比率
u1>| 2D 市盈率=每股市价/每股收益
m\j p$ 市销率=每股市价/每股销售收入
w/Q'T&>b/ 市净率=每股市价/每股净资产
,T1 t` 详见附件。
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