第二章
财务报表分析
)&XnM69~b 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
1Jl{1;c 二 财务比率
(eki X*y 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
O 1|B3M[P 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
I'xC+nL@ 流动比率=流动资产/流动负债
!8we8)7 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
8g.AT@ ,Q 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
kpl~/i` 4
现金流量比率=经营现金流量/流动负债
}Z "2 8? 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
c%j
s u" 产权比率=负债总额/股东权益
(LRNU)vD7$ 权益乘数=资产总额/股东权益
&3WkH W 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
N4A&"1d& 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
&K+ 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
+O&RBEa[ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
`}[VwQ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
G
o-wAJ> 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
vlAO z 3 资产管理比率
hx*HY%\P 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
-QN1oK@\mE 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
Z+r%_|kZ 流动资产周转率=销售收入/流动资产
bd,Uz% o_ 非流动资产周转率=
} /[_ 总资产周转率=
"3\oQvi. 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
t'dHCp} 毛利率=1-销售成本率
? 7/W> 4 盈利能力比率
||yXp2 销售利润率=净利润/销售收入
-)4uYK* 资产利润率=净利润/总资产
iJ,
M-GHK 权益净利率=净利润/股东权益
o<Xc,mP 5 市价比率
Y||yzJdC 市盈率=每股市价/每股收益
wT
B)v ! 市销率=每股市价/每股销售收入
S&5Q~}{, 市净率=每股市价/每股净资产
L[CU 详见附件。
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