第二章
财务报表分析
=-dg]Ol8 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
Lk>GEi| 二 财务比率
F, 39'<N[ 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
"3Lq/mJYnZ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
[AA*B 流动比率=流动资产/流动负债
qF? n&>YG 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
`^G?+p2E 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
G@=H='
:~ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
-|WQs'%O 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
J+:gIszsWT 产权比率=负债总额/股东权益
A?;K fVq 权益乘数=资产总额/股东权益
ZR*Dl.GWY 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
ej;\a :JL 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
[ +2 iwfD 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
Q|]
9 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
'<!T'l:R:/ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
J9V,U;"\ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
|.~0Ulk , 3 资产管理比率
ibqJ'@{=e 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
5f- eWW]! 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
IPa)+ ZQ 流动资产周转率=销售收入/流动资产
?}Y;/Lwx 非流动资产周转率=
C_rA'Hy 总资产周转率=
\-n bV#{ 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
"74Rn"d5 毛利率=1-销售成本率
U^~jB= =] 4 盈利能力比率
o'*7I|7a 销售利润率=净利润/销售收入
t
\;,$i 资产利润率=净利润/总资产
?(2^lH~6h 权益净利率=净利润/股东权益
6)# =@i`
\ 5 市价比率
k%TjRf{p 市盈率=每股市价/每股收益
'g#EBy 市销率=每股市价/每股销售收入
1c19$KHu 市净率=每股市价/每股净资产
0)HZ5^J 详见附件。
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