第二章
财务报表分析
3Pw %[q=g 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
]t8 {)r 二 财务比率
m 4wPuW 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
ly9x1`?$ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
yd\5Z[iEp 流动比率=流动资产/流动负债
j=`y
@~ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
`NYF ?% 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
J
r=REa0 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
6:e}v'q{ 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
*##QXyyg 产权比率=负债总额/股东权益
l
iBAJx 权益乘数=资产总额/股东权益
S.zg& 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
,+swH;=7#r 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
EOMu
qP) 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
Nv }U/$$S 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
6{Krw \0 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
fU\k?'x_ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
U}mL, kj
" 3 资产管理比率
R !:eY oQ 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
Vu_7uSp,) 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
PE
OM1oY)w 流动资产周转率=销售收入/流动资产
[a#?}((
非流动资产周转率=
cKvAR5| 总资产周转率=
G_4K+
-K 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
/y+ ;g { 毛利率=1-销售成本率
v
Ie=wf~D` 4 盈利能力比率
DctX9U( 销售利润率=净利润/销售收入
c+)36/; X 资产利润率=净利润/总资产
%OezaNOtm 权益净利率=净利润/股东权益
<-Kb@V3 5 市价比率
y@2vY[)3s 市盈率=每股市价/每股收益
4eDmLC"Y
* 市销率=每股市价/每股销售收入
`2
%eD FZ 市净率=每股市价/每股净资产
"u3fs 2 详见附件。
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