第二章
财务报表分析
P'@<:S| 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
< O*6 T%; 二 财务比率
\ b8 sG"G 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
iItcN;;7 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
`WEZ"5n 流动比率=流动资产/流动负债
H1 4Ic.& 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
G>qZxy`c 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
aAvsb$ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
0x2!<z 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
^^` Jcd/ 产权比率=负债总额/股东权益
:S@1 权益乘数=资产总额/股东权益
}n,Z
l>T9 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
b te~c 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
XhzGLYb~I` 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
6Sj6i^" 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
]-o"}"3Ef 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
I<b?vR 'F 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
wbyE;W 3 资产管理比率
_&3<6$}i" 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
jd`},X / 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
]Hj<IvG 流动资产周转率=销售收入/流动资产
` >!n 非流动资产周转率=
NIr@R7MKd 总资产周转率=
uNbH\qd= 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
eg"Gjp- 4= 毛利率=1-销售成本率
U7mozHS,:9 4 盈利能力比率
)Ag/Qep 销售利润率=净利润/销售收入
0XwHP{XaO 资产利润率=净利润/总资产
8?t"C_>*e 权益净利率=净利润/股东权益
ER2GjZa\z 5 市价比率
p_*M:P1Ma4 市盈率=每股市价/每股收益
3b'tx!tFN
市销率=每股市价/每股销售收入
( fD
;g9 市净率=每股市价/每股净资产
F-(dRSDNM 详见附件。
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