第二章
财务报表分析
wuqB['3 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
B`% %,SLJ 二 财务比率
BYI13jMH+Y 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
"8[Vb#=*e 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
[H RP&jr 流动比率=流动资产/流动负债
}N3Ur~X\ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
nzi)4"3O 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
AdF[>Wv 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
]waCYrG<sY 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
a^ L'- ( 产权比率=负债总额/股东权益
dBL{Mbh2Z 权益乘数=资产总额/股东权益
6~Zq 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
bu\D *- 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
W<H^V" ^ 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
@ rW%*?$7 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
xe1
xP@e? 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
rI]n4>k{ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
f ;W>:`' 3 资产管理比率
%X\rP , 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
TSd;L
u%hr 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
rI1;>/Ir 流动资产周转率=销售收入/流动资产
ZnB|vf L? 非流动资产周转率=
A.S:eQvS% 总资产周转率=
FU(s jB 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
X@7e 7 毛利率=1-销售成本率
0>?78QL9< 4 盈利能力比率
~Ywt o 销售利润率=净利润/销售收入
,OO 0*% 资产利润率=净利润/总资产
8!dA1]2; 权益净利率=净利润/股东权益
]?2&d[ 5 市价比率
O7Awti-X
市盈率=每股市价/每股收益
Xn8r3Nb$A 市销率=每股市价/每股销售收入
T EqCoeR 市净率=每股市价/每股净资产
L}U fd >* 详见附件。
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