第二章
财务报表分析
mQA<t)1 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
?n9$,-^v 二 财务比率
+@],$=aE? 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
zs&`: 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
_g`0td>N 流动比率=流动资产/流动负债
t`1]U4s& I 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
5WNg+ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
s BXk$ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
T4}? w 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
13&>w{S} 产权比率=负债总额/股东权益
WJSHLy<a 权益乘数=资产总额/股东权益
])wMUJWg2 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
]>4Qs 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
,/b /O4`;y 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
8Y0<l fG 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
x>9EVa
) 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
yzNX2u1 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
lPN< rgg 3 资产管理比率
:*G gz| 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
-0r "#48(% 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
<[5$ {) 流动资产周转率=销售收入/流动资产
MJ"Mn^:/ 非流动资产周转率=
Mjvso0zj 总资产周转率=
cf!k
9x9Z 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
t02"v4_i 毛利率=1-销售成本率
E|4XQ|B@ 4 盈利能力比率
>(6\ C 销售利润率=净利润/销售收入
Rw{ v"n 资产利润率=净利润/总资产
F Hcqu_;J 权益净利率=净利润/股东权益
Q
fyERa\rb 5 市价比率
O/^w!
:z' 市盈率=每股市价/每股收益
G~tOCp="p 市销率=每股市价/每股销售收入
}~C ZqI
P 市净率=每股市价/每股净资产
0o=)&%G 详见附件。
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