第二章
财务报表分析
+.N;h -' 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
I L\mFjZ' 二 财务比率
XB Y"7} 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
yBe/UFp+ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
=#^dG ''*" 流动比率=流动资产/流动负债
L|Ydd!m 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
rL
s6M Y 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
vJCL
m/}* 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
-of= Lp 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
IRU2/Y cg 产权比率=负债总额/股东权益
<+ b: 权益乘数=资产总额/股东权益
Ue8D:C M 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
r{TNPa6! 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
B.G!7>= 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
K$]QzP XS 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
t<k8 .9
M$ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
@T prS d 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
y?JbJ 3 资产管理比率
JdRs=#X 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
>ahj|pm 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
MYPcH\K$h 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Sy '>JHx 非流动资产周转率=
E\zhxiI 总资产周转率=
S|J8:- 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
-,;
Ep' 毛利率=1-销售成本率
{
&'TA 4 盈利能力比率
:kVV.a# g 销售利润率=净利润/销售收入
Ih7Eq/iu 资产利润率=净利润/总资产
GVM#Xl}w9 权益净利率=净利润/股东权益
VM,ZEt3Vy 5 市价比率
9y4rw]4zI 市盈率=每股市价/每股收益
gQE V;hCO 市销率=每股市价/每股销售收入
8<kme"% s 市净率=每股市价/每股净资产
'=H^m D+gl 详见附件。
Pc7 : hu
