第二章
财务报表分析
qdKqc,R1{ 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
4b`Fi@J\ 二 财务比率
c+T`X? .j 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
YO?o$Hv16 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
02%~HBS 流动比率=流动资产/流动负债
uV@' 898%5 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
P O
0Od z 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
>
hq{:m 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
E]g6|,4~- 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
8\:>;XG6f 产权比率=负债总额/股东权益
n+Conp/ 权益乘数=资产总额/股东权益
w L>*WLf
R 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
4 x4[ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
yM9>)SE5` 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
(18ZEKk 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
tX1`/}`` 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
V51k X{S 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
1|ddG010 3 资产管理比率
VYh/ URU> 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
be]/ ROP>H 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
ZU.E}Rn:
流动资产周转率=销售收入/流动资产
tSo F!@6 非流动资产周转率=
u8| CeA 总资产周转率=
AW|SD 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
!;[cJbqnh 毛利率=1-销售成本率
K^tc]ZQ 4 盈利能力比率
)dEcKH<# 销售利润率=净利润/销售收入
QfPw5
0N; 资产利润率=净利润/总资产
"*l{ m2" 权益净利率=净利润/股东权益
)1@%!fr 5 市价比率
n&|N=zh 市盈率=每股市价/每股收益
; !t?* 市销率=每股市价/每股销售收入
b2[U3)|oO 市净率=每股市价/每股净资产
1uG)U)y/Q 详见附件。
Z02EE-A
