第二章
财务报表分析
v(: VUo]H 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
n]j(tP 二 财务比率
RhQ Ol9 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
S0 yPg9v 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
t?0=;.D 流动比率=流动资产/流动负债
UBU(@T( 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
gdT^QM:y4$ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
U;jk+i 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
O-y"]Wrv 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
6@I7UL > 产权比率=负债总额/股东权益
zJ9,iJyuD 权益乘数=资产总额/股东权益
*Lh0 E/
5 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
e<C5}#wt 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
d!gm4hQhl 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
{M%"z,GL7J 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
cnIy*!cJs 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
5#d( _ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
Gf%o|kX] 3 资产管理比率
3Q;^X(Ml* 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
=
Oq; 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
N {q'wep 流动资产周转率=销售收入/流动资产
eq@ v2o7 非流动资产周转率=
Y]Fq) - 总资产周转率=
A?7%q^;
E 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
C8t+-p 毛利率=1-销售成本率
`r]Cd
{G 4 盈利能力比率
{UUVN/$ 销售利润率=净利润/销售收入
=x^I 5Pn 资产利润率=净利润/总资产
F)%; gzs 权益净利率=净利润/股东权益
Fza)dJ 7 5 市价比率
tlcA\+%) 市盈率=每股市价/每股收益
NF a
; 市销率=每股市价/每股销售收入
!^Lv NW\| 市净率=每股市价/每股净资产
PO}Q8Q3 详见附件。
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