第二章
财务报表分析
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K-Htb- 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
uDZT_c'Y 二 财务比率
nak Yn 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
)[Yv?>ib
净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
[2Ud]l:6E 流动比率=流动资产/流动负债
ZGd!IghL 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
CH<E,Z
C1T 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
1u9LdkhnY 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
'R:"5 d 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
NhYL t w^u 产权比率=负债总额/股东权益
h3;bxq!q 权益乘数=资产总额/股东权益
M^]cM(swK5 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
*H| M; G 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
|.3DD"* 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
LA)[ip4 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
Gmz6$^D 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
6w@ Ii; 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
U,.![TP 3 资产管理比率
~b2wBs)r 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
f1(+
bE% 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
jNC4_q& 流动资产周转率=销售收入/流动资产
E^ SH\5B 非流动资产周转率=
Pp5 ^ @A 总资产周转率=
)[|3ZP` 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
\(vY%DL1: 毛利率=1-销售成本率
Dmu/RD5X: 4 盈利能力比率
AoI /n4T^ 销售利润率=净利润/销售收入
/n8B,-Z5s5 资产利润率=净利润/总资产
L:'J
Bhg 权益净利率=净利润/股东权益
z'EajBB\f 5 市价比率
#&7}-"Nd 市盈率=每股市价/每股收益
aT$9; 市销率=每股市价/每股销售收入
0p\@!Z H 市净率=每股市价/每股净资产
`{xNXH]@ 详见附件。
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