第二章
财务报表分析
nIvJrAm4k 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
Ve/xnn]' 二 财务比率
kZ=s'QRgL 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
4Ua> Yw0 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
P(a.iu5 流动比率=流动资产/流动负债
vhb)2n 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
)$Z=t-q 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
@EoZI
~
现金流量比率=经营现金流量/流动负债
F]I=+T 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
dHk{.n ^p 产权比率=负债总额/股东权益
$v b
,P( 权益乘数=资产总额/股东权益
zY|klX}) 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
Q_vW3xz 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
\-*eL;q
P 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
]1gx#y 2 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
<vUVP\u~$ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
&ciN@nJ|$z 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
,2]X}&{i 3 资产管理比率
P5gN #G 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
A$WZF/x 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
_pH{yhA 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Gc$gJnQio 非流动资产周转率=
eVl'\aUd 总资产周转率=
9*:gr#(5 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
cc44R|Kr$$ 毛利率=1-销售成本率
!7d*v 3)d 4 盈利能力比率
/(8a~f&%r 销售利润率=净利润/销售收入
nP UqMn' 资产利润率=净利润/总资产
-ti{6:H8 权益净利率=净利润/股东权益
"3F;cCD v] 5 市价比率
6yy;JQAke 市盈率=每股市价/每股收益
D.%B
$Y;G 市销率=每股市价/每股销售收入
qSx(X!YS 市净率=每股市价/每股净资产
pZZf[p^s| 详见附件。
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