第二章
财务报表分析
G(-
`FH 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
NZ#z{JI =+ 二 财务比率
P-C_sj A7 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
sgX~4W"J 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
*,(`%b[ 流动比率=流动资产/流动负债
QB7<
$Bp 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
F=# Wf l-o 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
f"Z2& Y@ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
`'/8ifKz 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
9"rATgN1 产权比率=负债总额/股东权益
31}6dg8?n 权益乘数=资产总额/股东权益
4d
#W[ 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
Y 4U $?%j 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
iR9iI!+;N 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
-(jcsqDk 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
`fH6E8N 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
: 2?du 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
Je/R'QP^8 3 资产管理比率
})" : F 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
9Ah4N2nL-b 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
o]vd xkU] 流动资产周转率=销售收入/流动资产
xc!"?&\* 非流动资产周转率=
pJmn;XbME 总资产周转率=
l}m @9 ~oC 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
SF6n06UZu 毛利率=1-销售成本率
8yd OS 4 盈利能力比率
f- Sb:O!V 销售利润率=净利润/销售收入
(efH>oY[ 资产利润率=净利润/总资产
cj[y]2{1h 权益净利率=净利润/股东权益
a^22H 5 市价比率
=hA/; 市盈率=每股市价/每股收益
;y"DEFs,u 市销率=每股市价/每股销售收入
k,?k37%T] 市净率=每股市价/每股净资产
nPKj%g3h
详见附件。
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