第二章
财务报表分析
N=h huKt] 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
]`S3 5b 二 财务比率
Ny
oRp 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
P*M$^p 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
(ZI
11[e{ 流动比率=流动资产/流动负债
=Y;w O8 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
q)Uh_l.Cj 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
'i5 V6yB 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
GLIe8T*ht 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
p"lTZ7c:Y 产权比率=负债总额/股东权益
(sHvoE^q- 权益乘数=资产总额/股东权益
"h >B`S 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
ag~4m5n*~ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
CG -^}xE: 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
M:* ^k 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
7G^`'oZ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
9~ FB^3Nz_ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
Q, 1TD 2)h 3 资产管理比率
\4B2%H 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
AnUOv 2 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
x9&{@
?o 流动资产周转率=销售收入/流动资产
<l,Kg
'v 非流动资产周转率=
68pB*(i 总资产周转率=
/!//i^ 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
b}eBy 毛利率=1-销售成本率
6,D )o/_ 4 盈利能力比率
R"0fZENTG 销售利润率=净利润/销售收入
uBPxMwohR 资产利润率=净利润/总资产
9)Jc'd| 权益净利率=净利润/股东权益
G{8 > 5 市价比率
P<1ZpL 市盈率=每股市价/每股收益
5NT?A,r" 市销率=每股市价/每股销售收入
P%- @AmO^_ 市净率=每股市价/每股净资产
u\,("2ZW9+ 详见附件。
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