第二章
财务报表分析
_IdRF5<4 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
% zO h 二 财务比率
bN3#{l-` 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
r]0
lo- 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
YLVPA ODY 流动比率=流动资产/流动负债
DK
o N}c 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
SC-
$B 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
<3j"&i]Tm* 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
V3ndV-uQE 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
c-Pw]Ju 产权比率=负债总额/股东权益
e0$=!QlPr 权益乘数=资产总额/股东权益
:(H> 2xS,s 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
%/rMg "f: 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
f u9Cx 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
BY]i;GVq 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
DSj(]U~r 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
# (- Qx 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
=Z+nX0qF 3 资产管理比率
}`NU@O# 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
M G?0>^F 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
" t0kAG 流动资产周转率=销售收入/流动资产
.m`y><.5 非流动资产周转率=
$*W6A/%O 总资产周转率=
^7.h%lSg 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
2"-S<zM 毛利率=1-销售成本率
yu;SH[{Wi 4 盈利能力比率
G\a8B#hg 销售利润率=净利润/销售收入
{Ixg2=E\ 资产利润率=净利润/总资产
g38&P3/ 权益净利率=净利润/股东权益
x+G 0J8cW 5 市价比率
oY =q4 D 市盈率=每股市价/每股收益
g(| 6~}|o+ 市销率=每股市价/每股销售收入
kZ=s'QRgL 市净率=每股市价/每股净资产
0=
="^t_ 详见附件。
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