第二章
财务报表分析
_0^<) OSY 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
Uj6R?E{Jt 二 财务比率
(zye
Ch 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
$5cLhi"` 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
Q_LPLmM 流动比率=流动资产/流动负债
Q|+m)A4@ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
* F~"4g 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
3vmLftZE} 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
"D8x HHb 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
Qn<J@% 产权比率=负债总额/股东权益
{EZ
; 权益乘数=资产总额/股东权益
:]e:-JbT4z 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
}"Y]GH4Y 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
-Qqb/y 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
<k}>eGn 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
L{'qZ#N[ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
rb&^ ei9B 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
=F8uuYX%m 3 资产管理比率
(/ Z~0hA[Q 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
"t` r_Aw 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
d *8 c ,
x 流动资产周转率=销售收入/流动资产
uoaF(F- 非流动资产周转率=
)^g}'V=vIr 总资产周转率=
BP*gnXj 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
HC}D
<FX | 毛利率=1-销售成本率
EmG`ga)s 4 盈利能力比率
+;U}SR< 销售利润率=净利润/销售收入
Z
dj~B1 资产利润率=净利润/总资产
+6uu n 权益净利率=净利润/股东权益
k
s
sXi6^ 5 市价比率
c d*y{Wt 市盈率=每股市价/每股收益
{HvR24# 市销率=每股市价/每股销售收入
3 +BPqhzf 市净率=每股市价/每股净资产
sVaWg?=qs' 详见附件。
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