第二章
财务报表分析
Za
01z^ 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
6s|C:1](b 二 财务比率
eN jC.w9 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
fwl
RwH( 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
zSq+#O1# 流动比率=流动资产/流动负债
z-,U(0 . 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
oEi +S)_ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
]q?<fEG2< 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
cCj}{=
U 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
a> Q7 Qn 产权比率=负债总额/股东权益
.eeM& n;c 权益乘数=资产总额/股东权益
v.Q)Obyn 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
^
rxXAc[ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
O~xc>
w 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
7qh_URt@ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
~^3B(feQ]
现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
FNm8j#c~Q 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
(nV/-#* 3 资产管理比率
%OzxR9 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
S:R%%cy 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
p6ZKyi 流动资产周转率=销售收入/流动资产
h<uR lTk 非流动资产周转率=
9h9Y:i*Gh5 总资产周转率=
Z& } 94 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
3[ Z? `X 毛利率=1-销售成本率
I=lA7} 4 盈利能力比率
5$O@+W!?@ 销售利润率=净利润/销售收入
*.~M#M 9c 资产利润率=净利润/总资产
2#py>rF(
权益净利率=净利润/股东权益
"2Ye\#BU6 5 市价比率
CP={|]>+S 市盈率=每股市价/每股收益
{cG&l:-r 市销率=每股市价/每股销售收入
8cW ]jm 市净率=每股市价/每股净资产
<
Gu
s9^_ 详见附件。
O"{NHNG\oT
