第二章
财务报表分析
e4fh<0gX 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
bJ4 } )P& 二 财务比率
l ~b# Y & 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
p[2`H$A 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
S1p 4.qJ 流动比率=流动资产/流动负债
93Kd7x-3 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
r5M {* 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
T`mG +"O 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
E#
[_"^n 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
oCg|*
c|+ 产权比率=负债总额/股东权益
*|{1`
{8n 权益乘数=资产总额/股东权益
Ngi] I#V z 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
`|)V]< 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
&b'IYoe 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
wW
EnA
W~ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
:
E[\1 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
OyH>N/ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
eS-akx^@ 3 资产管理比率
MKPxF@N( 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
[1nfSW 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
<| 8N\FU{ 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Q =9Ce@[ 非流动资产周转率=
:%7y6V* 总资产周转率=
\e+h">`WgX 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
NXo$rf : 毛利率=1-销售成本率
f@yInIzRJ 4 盈利能力比率
tAF#kBa\y_ 销售利润率=净利润/销售收入
B6ee\
23 资产利润率=净利润/总资产
~ES6Qw`Oe 权益净利率=净利润/股东权益
6i' GM`>w 5 市价比率
]Y111<Ja 市盈率=每股市价/每股收益
'tvX.aX2 市销率=每股市价/每股销售收入
Jx@_OE_vp 市净率=每股市价/每股净资产
IJ\4S 详见附件。
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