第二章
财务报表分析
4cv|ok8P 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
m -&a~l 二 财务比率
r;5 AY 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
Mz % d _ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
g/J^K*3] 流动比率=流动资产/流动负债
'RN"yMv7l 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
x&6i@ Jl 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
k_.j %
现金流量比率=经营现金流量/流动负债
-&HoR!af 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
no D 7G2o 产权比率=负债总额/股东权益
]2u7?l 权益乘数=资产总额/股东权益
) 2*|WHO 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
fitK2d 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
>
ZOZv 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
{BwN4r46 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
pB{ f-M:D 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
C $EFh4 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
|x}&wFV 3 资产管理比率
;_;H(%uY 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
LXOF{FG 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
hPX2 Bp 流动资产周转率=销售收入/流动资产
x Ps& CyI 非流动资产周转率=
<jg
wdbT"6 总资产周转率=
hKH
Q!`&v 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
q0xE&[C [M 毛利率=1-销售成本率
e>s.mH6A 4 盈利能力比率
>LRaIU> 销售利润率=净利润/销售收入
>O[^\H!\ 资产利润率=净利润/总资产
v6,
o/3Ex 权益净利率=净利润/股东权益
N'q/7jO y 5 市价比率
}9fV[zO 市盈率=每股市价/每股收益
O,z%7> < 市销率=每股市价/每股销售收入
Mz#S5 s 市净率=每股市价/每股净资产
#0$eTdx # 详见附件。
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