第二章
财务报表分析
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一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
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H 二 财务比率
K?Nhi^f"L 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
4*#18<u5 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
\fr~ 流动比率=流动资产/流动负债
ufZDF=$7 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
nH'e?>
x~e 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
_L UhZlw 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
=^f<v_L 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
gNrjo= 产权比率=负债总额/股东权益
) 0W{]2 权益乘数=资产总额/股东权益
4Zddw0|2 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
LTCb @L{^i 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
x8\?}UnB 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
fLD, 5SN 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
c(m<h+ 2VL 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
Jk11fn;\> 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
8oseYH 3 资产管理比率
6qp JUkd 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
J26 V nK 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
I)6+6pm 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Z'W =\rl 非流动资产周转率=
8.= BaNU 总资产周转率=
|?xN\O^#} 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
g \:[
55;8 毛利率=1-销售成本率
Xp% v.M 4 盈利能力比率
:zbQD8 jv 销售利润率=净利润/销售收入
|\t-g" ~sN 资产利润率=净利润/总资产
NiK4d{E& 权益净利率=净利润/股东权益
CL;}IBd a 5 市价比率
^_W#+>&-- 市盈率=每股市价/每股收益
"ycJ:Xv49 市销率=每股市价/每股销售收入
@4#c&h 3 市净率=每股市价/每股净资产
RF c v^Xf 详见附件。
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