第二章
财务报表分析
rcq^mPdQ 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
`'W/
uCpl 二 财务比率
" V[=U13 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
}I }/ e
v 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
I{bDa'rX 流动比率=流动资产/流动负债
Za[ ?CA 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
D.[h`Hkc 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
I |PEC -( 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
tLH:'"{zx 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
t`M4@1S"' 产权比率=负债总额/股东权益
mS$9D{ 权益乘数=资产总额/股东权益
s=S
9y7i(R 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
b]0]*<~y 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
3!l+) g 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
&7\=J w7w 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
[Sr^CY P( 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
$o l]G`+ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
~^{>!wU+ 3 资产管理比率
$&25hvK , 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
Sb4^*
$uz 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
UC
e{V ]T 流动资产周转率=销售收入/流动资产
64LX[8Ax# 非流动资产周转率=
W)X" G3 总资产周转率=
J# >)+ 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
Z Zs@P#] 毛利率=1-销售成本率
"U"phLX 4 盈利能力比率
|mM K9OEu 销售利润率=净利润/销售收入
V),wDyi 资产利润率=净利润/总资产
"h@=O
c 权益净利率=净利润/股东权益
- (dtAo6 5 市价比率
^l:~ r2 市盈率=每股市价/每股收益
6N49q -.Lg 市销率=每股市价/每股销售收入
E ,kDy: 市净率=每股市价/每股净资产
>^=;b5 I2K 详见附件。
@$Xl*WT7
