第二章
财务报表分析
87pu\(,' 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
:MYLap&L& 二 财务比率
. Z`xNp 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
t.!?"kP"c 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
\1u^ ?cBd 流动比率=流动资产/流动负债
-{oZK{a1 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
i1{)\/f3 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
3? k<e 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
9 qq6P! 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
ra
,.vJuT 产权比率=负债总额/股东权益
RP^L.X(7^ 权益乘数=资产总额/股东权益
6EY 0Fjsi 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
O*F= x G 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
[pt U } 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
OgK' ~j 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
2Z9ck|L> 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
RdjoVCf 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
B$q5/ L$} 3 资产管理比率
oh:.iL}j 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
-lfbn = 3 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
Ea[SS@'R 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Dz$dJF1
8 非流动资产周转率=
/+<G@+( 总资产周转率=
#| V)> ") 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
oB<!U%B N 毛利率=1-销售成本率
>qMz Qw2 4 盈利能力比率
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D`e< 销售利润率=净利润/销售收入
*\0h^^|@ 资产利润率=净利润/总资产
P#:n Xc$ 权益净利率=净利润/股东权益
f]Zj"Tt- 5 市价比率
z@<jZM 市盈率=每股市价/每股收益
kK &A K2 市销率=每股市价/每股销售收入
ey:%Zy
[~ 市净率=每股市价/每股净资产
{XXnMO4uR; 详见附件。
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