第二章
财务报表分析
=r3 %jWH6 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
SM;*vkwz~ 二 财务比率
D`?=]Ysz( 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
o"te7nBI 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
"B~c/%#PH 流动比率=流动资产/流动负债
ET_a>]<mv 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
(aAv7kB& 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
;#F/2UgHB 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
}9k/Y/. 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
! z^%$;p 产权比率=负债总额/股东权益
q`HuVilNH 权益乘数=资产总额/股东权益
J4yL"iMt 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
yMU>v r 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
9w^ lRbn 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
g[Z$\A?ZbZ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
$)1i)/]9U 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
yJCqP= 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
Kw`{B3" 3 资产管理比率
#y<KO`Es 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
=6XJr7Ay8u 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
oNyVRH ZH 流动资产周转率=销售收入/流动资产
eI+<^p_j2 非流动资产周转率=
iP7
Cku}l 总资产周转率=
'MM%Sm, 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
KT 3W>/#E 毛利率=1-销售成本率
rd*`8B 4 盈利能力比率
Z*+0gJ <Y 销售利润率=净利润/销售收入
!Ez5@ 资产利润率=净利润/总资产
|[)k5nUQ| 权益净利率=净利润/股东权益
S(B$[)( 5 市价比率
'jw?XtG 市盈率=每股市价/每股收益
B6N/nCvHK 市销率=每股市价/每股销售收入
p#5U[@TK 市净率=每股市价/每股净资产
{X8 5 详见附件。
R&>G6jZ?8
