第二章
财务报表分析
F~ n}Ep~1 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
|400N
+MK 二 财务比率
yV xR||e 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
) ( &g\ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
qx"?')+ 流动比率=流动资产/流动负债
NDRk%_Eu( 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
'C~NQ{1TV 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
*4^!e/ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
sDCa&"6+@ 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
y= I LA 产权比率=负债总额/股东权益
~`{HWm ah 权益乘数=资产总额/股东权益
9`)NFy ? 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
P,O9On 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
#TUsi ,jG 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
I ,AI$A 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
^AD/N|X^ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
q5 [%B K 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
-[a0\H 3 资产管理比率
{
Lt \4h 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
' W$jHs 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
oj<.axA, 流动资产周转率=销售收入/流动资产
odquAqn 非流动资产周转率=
WZCX&ui 总资产周转率=
H#G~b""mY 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
y-"*[5{W 毛利率=1-销售成本率
U$pHfNTH 4 盈利能力比率
?/{
qRz'C< 销售利润率=净利润/销售收入
"wxs 资产利润率=净利润/总资产
;=Bf&hY& 权益净利率=净利润/股东权益
?}B9=R$Pi 5 市价比率
>.#uoW4ZV 市盈率=每股市价/每股收益
RH. oo& 市销率=每股市价/每股销售收入
,KIa+&vJW@ 市净率=每股市价/每股净资产
:%A1k 2
详见附件。
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