第二章
财务报表分析
"Ve.cP,7( 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
m(RXJORI 二 财务比率
k.("3R6v : 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
dm0QcW4 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
{!6/x9> 流动比率=流动资产/流动负债
HEA#b
d\ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
5^']+5_vb 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
jK \T|vGJa 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
d \x7Zw> 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
-F'b8:m 产权比率=负债总额/股东权益
m'P1BLk 权益乘数=资产总额/股东权益
O"Ku1t! 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
Eskb9^A 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
~gB>) ] 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
z<H~ItX,n 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
/ }Jj 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
*K> l*l(f] 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
DXz} YIEC 3 资产管理比率
Ee`1F#c 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
=t6z \WB 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
' cY` w 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Q+g!V5' 非流动资产周转率=
6-?66g mT 总资产周转率=
UnI 48Y 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
L P MU8Er 毛利率=1-销售成本率
t#q<n:WeYU 4 盈利能力比率
aW>6NDq( 销售利润率=净利润/销售收入
T&Lb<'f 资产利润率=净利润/总资产
A.hd
Kl 权益净利率=净利润/股东权益
ZPbpp@, 5 市价比率
EwOV;>@T? 市盈率=每股市价/每股收益
TMY d4 7 市销率=每股市价/每股销售收入
X]P:C Y 市净率=每股市价/每股净资产
3 p0LN'q]A 详见附件。
]\7]%(
