第二章
财务报表分析
a_ 9 |xI 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
8t T&BmT 二 财务比率
y?Hj %, 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
>p]WCb'PH 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
mI?* Z%>g 流动比率=流动资产/流动负债
hyk|+z`B 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
'XP>} m 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
75\RG+kQ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
U+9- li 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
')P2O\YS 产权比率=负债总额/股东权益
cYq' ]$] 权益乘数=资产总额/股东权益
M\\e e3Ih 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
@Hspg^ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
nCf fBc 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
n!kk~65| 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
;<bj{#mMv 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
dJ%wVY0z= 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
qEK4I}Q-= 3 资产管理比率
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'
{ 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
k\+y4F8$x 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
teq^xTUF[ 流动资产周转率=销售收入/流动资产
G!!- +n< 非流动资产周转率=
S{^6iR 总资产周转率=
Nl=m'4 @` 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
-! 'Oy%a# 毛利率=1-销售成本率
1EC -e|M. 4 盈利能力比率
l5ZADK4 销售利润率=净利润/销售收入
zqHpT^ B? 资产利润率=净利润/总资产
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7 权益净利率=净利润/股东权益
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>@R 5 市价比率
[ 5CS}FB 市盈率=每股市价/每股收益
3 :]{(@J 市销率=每股市价/每股销售收入
Eu`2w%qz 市净率=每股市价/每股净资产
0v_6cYA 详见附件。
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