第二章
财务报表分析
q,#s m'S 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
;*zLf 9i 二 财务比率
w (`g)` 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
~.G$0IJY 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
PHT<]:"`< 流动比率=流动资产/流动负债
E=,b;S - 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
Hicd
-' 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
.H M3s
现金流量比率=经营现金流量/流动负债
@}R y7H0O 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
1 Vc_jYO@ 产权比率=负债总额/股东权益
P}a$#a'! 权益乘数=资产总额/股东权益
A)!W VT&2A 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
w+j\Py_G" 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
Y ~I >mc] 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
Vf J{);
息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
n2-+.9cY 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
rxol7"2l 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
4<}@hk
Y 3 资产管理比率
,)d`_AD+5 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
`{K-eHlrM9 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
z}-R^"40 流动资产周转率=销售收入/流动资产
.eVX/6, 非流动资产周转率=
e J<P 总资产周转率=
bG"FN/vg 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
`Nvhp]E
毛利率=1-销售成本率
8Vn 4 盈利能力比率
p`7d 9MV^ 销售利润率=净利润/销售收入
D
5Sbs( 资产利润率=净利润/总资产
}oG6XI9 权益净利率=净利润/股东权益
8r[TM 5 市价比率
a w lq/ 市盈率=每股市价/每股收益
BB3 a8 市销率=每股市价/每股销售收入
IMdp" 市净率=每股市价/每股净资产
fX,O9d$ 详见附件。
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