第二章
财务报表分析
zDD 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
TzSEQ S{ 二 财务比率
& 9j*Y 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
TUy
25E 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
2!kb? 流动比率=流动资产/流动负债
b8FSVV
7@ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
k-CW?= 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
a_z1S Z2[ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
g#*LJ `1 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
IjaFNZZC! 产权比率=负债总额/股东权益
%fJ~ 3 mu 权益乘数=资产总额/股东权益
>
f\$~cp 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
$^K12Wcp- 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
K=K]R01/o 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
}.L:(z^L,Y 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
>;s!X(6 b 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
! (H
RP9 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
0bz':M#k & 3 资产管理比率
\28 1X 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
q 1Sr#h| 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
;{j@ia 流动资产周转率=销售收入/流动资产
~pt#'65}: 非流动资产周转率=
* 8% nbR 总资产周转率=
e'd x
Y( 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
52P^0<Wq 毛利率=1-销售成本率
Y@ l>4q") 4 盈利能力比率
HrK7qLw7 销售利润率=净利润/销售收入
-`cNRd
0n 资产利润率=净利润/总资产
wn Q% 'Eo 权益净利率=净利润/股东权益
vp|.x |@ 5 市价比率
,R$U(,>_0 市盈率=每股市价/每股收益
7X{@$>+S 市销率=每股市价/每股销售收入
boeIO\2}P0 市净率=每股市价/每股净资产
ET\>cxSp 详见附件。
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