第二章
财务报表分析
Gt2NUGU 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
-c~nmPEG6 二 财务比率
q1.w8$ 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
O*`] ]w] 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
q 6%jCt2' 流动比率=流动资产/流动负债
(/-2bO 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
"z1\I\
^ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
aP>%iRk'J! 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
-;Y*;x e 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
cX 9
!a, 产权比率=负债总额/股东权益
4S`2")V 权益乘数=资产总额/股东权益
Y?{L:4cRX 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
))K3pKyb 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
W}5 0E.\# 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
{A oH 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
t"cGv32b 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
2E9Cp 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
qfd/t<? |D 3 资产管理比率
U^-:qT;CX 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
' jf$3 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
J 'G 6 Z7 流动资产周转率=销售收入/流动资产
1(CpTaa 非流动资产周转率=
r n"'tvhm 总资产周转率=
BA4qQCS;5 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
@{ _[bKg 毛利率=1-销售成本率
7hlgm7 ^ 4 盈利能力比率
Gc^w,n[E 销售利润率=净利润/销售收入
p-POg%|&< 资产利润率=净利润/总资产
\tc 4DS 权益净利率=净利润/股东权益
Z@nWx]iz 5 市价比率
K?+iu
|$ & 市盈率=每股市价/每股收益
|JC/A;ZH 市销率=每股市价/每股销售收入
&^= 6W3RD 市净率=每股市价/每股净资产
,B_Nz}\8 详见附件。
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