第二章
财务报表分析
\zkg 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
%4H%?4 二 财务比率
!Ee:o"jG{ 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
x4 yR8n( 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
,2q-D&)\Z 流动比率=流动资产/流动负债
L#J1b!D&<6 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
Za9q jBH
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
uYN`:b8 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
-~1~I
e2 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
sT)CxOV 产权比率=负债总额/股东权益
vQ Cy\Gi 权益乘数=资产总额/股东权益
y0#2m6u 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
L_T5nD^D 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
UVP vOtZj 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
N[' .BN 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
wj,=$RX 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
f 8~_E 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
wp_0+$ ?s 3 资产管理比率
bw7@5=?; 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
KPF1cJ2N 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
\dVOwr 流动资产周转率=销售收入/流动资产
]DcFySyv 非流动资产周转率=
Ew N}l 总资产周转率=
~Y;*u]^ 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
icg
fB-1|i 毛利率=1-销售成本率
O-^Ma- } 4 盈利能力比率
z_HdISy0 销售利润率=净利润/销售收入
ep8 资产利润率=净利润/总资产
#e"[^_C@! 权益净利率=净利润/股东权益
]G\}k 5 市价比率
s AkdMo
市盈率=每股市价/每股收益
{ FkF 市销率=每股市价/每股销售收入
.nJz G 市净率=每股市价/每股净资产
Y4 -t7UlS; 详见附件。
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