第二章
财务报表分析
LH8jT 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
,Of^x
ER` 二 财务比率
$zM shLT 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
Y$ ys4X 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
O?JJE8~'] 流动比率=流动资产/流动负债
~#A}=, 4> 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
Ae+)RBpc 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
QF#w $%7 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
Az`Aa0h]7 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
vk&
gR 产权比率=负债总额/股东权益
<v:VA!] 权益乘数=资产总额/股东权益
Cbw *? 9d 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
7K1-.uQ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
z)qYW6o% 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
1F^Q* t{ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
m +k P"]v 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
Km`
SR^&\ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
I&;>(@K 3 资产管理比率
%ou,|Dww
应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
H}^ ' 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
lkn|>U[ 流动资产周转率=销售收入/流动资产
)'_[R@ThB 非流动资产周转率=
K}~$h ,n 总资产周转率=
t'eqk#rq 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
B0fOAP1 毛利率=1-销售成本率
za>UE,?h 4 盈利能力比率
iC
gZ3M] 销售利润率=净利润/销售收入
zUfq. 资产利润率=净利润/总资产
=)[m[@,c 权益净利率=净利润/股东权益
Q` ua9oIJ= 5 市价比率
Kc MzY 市盈率=每股市价/每股收益
2Je $SE8 市销率=每股市价/每股销售收入
Xn6#q3;^| 市净率=每股市价/每股净资产
[XfR`@ 详见附件。
7L{1S
v
