第二章
财务报表分析
|6sp/38#p 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
pP&7rRhw 二 财务比率
KOk4
^#h@ 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
'}53f2%gKa 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
M=@:ZQ^! 流动比率=流动资产/流动负债
N X*Q
F+ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
+SR+gE\s0 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
MzdV 2. 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
BUDi& |, 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
qd ~BnR$= 产权比率=负债总额/股东权益
JE "x 权益乘数=资产总额/股东权益
}c,}V 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
C!<Ou6}!b 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
oM>l#><nq 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
X:"i4i[}{9 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
U2#"p
现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
{T$9?`h~M 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
)0]'QLH 3 资产管理比率
]n n98y+ 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
!GjQPAW 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
* SJ_z(CZm 流动资产周转率=销售收入/流动资产
tKOmoC 非流动资产周转率=
zZPO&akB" 总资产周转率=
{H>gtpVy 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
@1roe
G 毛利率=1-销售成本率
x)DMPVB< 4 盈利能力比率
EH J
.T~X 销售利润率=净利润/销售收入
l
^0@86 资产利润率=净利润/总资产
O3,jg |, 权益净利率=净利润/股东权益
U)o-8OEZ9 5 市价比率
`KoV_2| 市盈率=每股市价/每股收益
zj{pJOM06 市销率=每股市价/每股销售收入
AlaW=leTe 市净率=每股市价/每股净资产
ZPLm]I\] 详见附件。
oWT 3apGO
