第二章
财务报表分析
>3I|5kZ6 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
y6H`FFqK 二 财务比率
z 1.vnGP 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
$9W ,1wg 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
)d{fDwrx1 流动比率=流动资产/流动负债
ZJ/K M W 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
jm'^>p,9G 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
{ GGP8 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
<EY{goW 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
Xs~IoU 产权比率=负债总额/股东权益
ae Eio;G1 权益乘数=资产总额/股东权益
fW=eB'Sl 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
f$ --
y|= 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
&WS'M e 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
IUD@Kf]S 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
m.lzkS]P 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
4 lwoTGVZj 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
|!CAxE0d$B 3 资产管理比率
,Z8)DC= 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
ROO@EQ#`Z 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
<2N=c H' 流动资产周转率=销售收入/流动资产
0=" wxB 非流动资产周转率=
BP1<:T'.q` 总资产周转率=
Ian+0
?`e 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
zT>BC}~.b 毛利率=1-销售成本率
1=PTiDMJ<* 4 盈利能力比率
j?\z5i""f 销售利润率=净利润/销售收入
a/[)A _- 资产利润率=净利润/总资产
vb9C&
# 权益净利率=净利润/股东权益
I2,A T+O< 5 市价比率
vX&W;& 市盈率=每股市价/每股收益
4v9d&
m!< 市销率=每股市价/每股销售收入
p@oz[017/J 市净率=每股市价/每股净资产
n(sseQ|\ 详见附件。
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