第二章
财务报表分析
*%2,=
p 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
q (}#{OO 二 财务比率
3s_ $. 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
H@`lM~T[ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
7'R7J"sY`| 流动比率=流动资产/流动负债
l !%V&HJV 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
M|qJZ#{4> 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
.'S_9le 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
r1.OLn?C 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
l
,ra24 产权比率=负债总额/股东权益
@|@6pXR. 权益乘数=资产总额/股东权益
Z%7X" w 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
Fj1'z5$ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
]wV_xZ)l^A 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
+}NQ |y V 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
QVWUm! 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
v\Zq=,+ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
la aoIL^ 3 资产管理比率
i{k v$ir! 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
nLnzl 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
3 /LW6W| 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Z+Pp
d=||, 非流动资产周转率=
y(jd$GM| 总资产周转率=
p.!p6ve){ 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
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QhT 毛利率=1-销售成本率
yz_xWx#9 4 盈利能力比率
P^'}3*8S 销售利润率=净利润/销售收入
=p#:v 资产利润率=净利润/总资产
W";Po)YC
权益净利率=净利润/股东权益
8V+ 5 市价比率
P@Av/r 市盈率=每股市价/每股收益
_sIr'sR~ 市销率=每股市价/每股销售收入
!-q) 9K? 市净率=每股市价/每股净资产
ux>L ciN q 详见附件。
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