第二章
财务报表分析
S`)KC- 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
@(,k%84z 二 财务比率
hCD0Zel 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
;$wS<zp6 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
snK $? 9vh 流动比率=流动资产/流动负债
. Zrt/; 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
[-x~Q[ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
s7A{<>: 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
ce0TQ 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
)O#]W v
r 产权比率=负债总额/股东权益
h
\hQ 权益乘数=资产总额/股东权益
V<$g^Vb 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
mqrP0/sN 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
Xp[[ xV| 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
;EP 7q[ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
d+[yW7%J 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
O[+S/6uy 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
$W<H[k&(B 3 资产管理比率
-v'7;L0K 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
DN2K4%cM%' 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
"WdGY*r 流动资产周转率=销售收入/流动资产
ID
& Iz 非流动资产周转率=
B$1e AwT9 总资产周转率=
o3 P`y:& 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
8p,q9Ey 毛利率=1-销售成本率
22"M#:r$ 4 盈利能力比率
>eQ;\j 销售利润率=净利润/销售收入
iNUisl 资产利润率=净利润/总资产
OmQSNU.our 权益净利率=净利润/股东权益
S7N3L." 5 市价比率
5"u-oE& 市盈率=每股市价/每股收益
6;60}y 市销率=每股市价/每股销售收入
p+ SFeUp 市净率=每股市价/每股净资产
G(~ d1%( 详见附件。
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