第二章
财务报表分析
M-|2W~YU 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
yQ50f~9 二 财务比率
GXVGU-br 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
mH .I! 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
cn:VEF:l 流动比率=流动资产/流动负债
Y,~]ec
I 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
N2J!7uo Q 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
"O
"@HVF@ 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
_P1-d`b0 a 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
D I[Ee? 产权比率=负债总额/股东权益
9t1_"{'N1 权益乘数=资产总额/股东权益
7Y:s6 R| 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
cTp
+M L 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
B,T .bgp\ 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
(tN$G:+")F 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
UUq9UV-h 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
+
%v4Ci"%y 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
c 3dZ1v 3 资产管理比率
&KWh5S@w 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
U+
=q_ < 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
6I0MJpLW 流动资产周转率=销售收入/流动资产
l/LUwDI{ 非流动资产周转率=
o+&sodt|` 总资产周转率=
i,T{SV
营运资本周转率=销售收入/净营运资本
Rim}D fO/ 毛利率=1-销售成本率
+
aF jtb 4 盈利能力比率
f *vziC<m 销售利润率=净利润/销售收入
VuW19-G 资产利润率=净利润/总资产
|t_2 AV 权益净利率=净利润/股东权益
}.zn:e 5 市价比率
*T kABUL 市盈率=每股市价/每股收益
v( B4Bz2 市销率=每股市价/每股销售收入
add-]2` 市净率=每股市价/每股净资产
0
CS_- 详见附件。
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