第二章
财务报表分析
I;Bci m; 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
8p~G)J3U 二 财务比率
f}F
1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
-pm^k-%v 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
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s2I&pQ 流动比率=流动资产/流动负债
1]Gp \P} 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
"WHt9 yZ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
!R wOU Ck
现金流量比率=经营现金流量/流动负债
pwO
U6A! 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
{F+i
L&e) 产权比率=负债总额/股东权益
eLAhfG 权益乘数=资产总额/股东权益
;]Bkw6 o 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
4PAuEM/z 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
.[4Dv t|>6 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
QAh6!<.;@ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
2s:$4]K D 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
DnW*q/=w 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
]pP [0 S 3 资产管理比率
lVQy
{`Ns 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
5 MD=o7O^ 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
-|~tZuf 流动资产周转率=销售收入/流动资产
seo.1.Da2 非流动资产周转率=
|cUBS)[)X 总资产周转率=
,,[pc 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
"k T?9& 毛利率=1-销售成本率
EAM2t|M G. 4 盈利能力比率
DQOEntw 销售利润率=净利润/销售收入
(Cjw^P|Y@
资产利润率=净利润/总资产
X6Hd%}*mN 权益净利率=净利润/股东权益
L@HWm;aN 5 市价比率
@Iy&Qo 市盈率=每股市价/每股收益
G;3N"az 市销率=每股市价/每股销售收入
3fWL}]{<a 市净率=每股市价/每股净资产
VaRP+J}UA. 详见附件。
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