第二章
财务报表分析
W GO=@jkf 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
*?8Q:@: 二 财务比率
V?gQ`( , 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
8sIGJ|ku 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
J2R<'( 流动比率=流动资产/流动负债
\
}2Wd`kD 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
);6zV_^! 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
v
;9s 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
RWoiV10 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
a[u8x mH 产权比率=负债总额/股东权益
Z4e ?zY 权益乘数=资产总额/股东权益
RDZq(r Kc 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
qB &*" gf 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
$` Ou * 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
s)L7o)56/ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
s)N1@RBR 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
OO$<
Wgh 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
=:2V4H(F 3 资产管理比率
,aN/``j= 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
?e@Ff"Y@e 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
dfrq8n] 流动资产周转率=销售收入/流动资产
-py.Y
Z 非流动资产周转率=
F3qi$ 3HM 总资产周转率=
_A,m@BCz 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
X3"V1@-i4$ 毛利率=1-销售成本率
D" o>\Q 4 盈利能力比率
,Bta ) 销售利润率=净利润/销售收入
mrJQB
I+ 资产利润率=净利润/总资产
Qj=l OhM 权益净利率=净利润/股东权益
+F/ '+ 5 市价比率
Jd%#eD*k9 市盈率=每股市价/每股收益
Wb|IWn H$ 市销率=每股市价/每股销售收入
+-oXW>`& 市净率=每股市价/每股净资产
V`%m~#Me 详见附件。
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