第二章
财务报表分析
(aX5VB ** 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
W*hRYgaX3 二 财务比率
i%+p\eeq* 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
_fH.#C 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
/=x) 9J 流动比率=流动资产/流动负债
s!q6OVJ- 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
^G,]("di` 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
>
dJvl | 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
t`
R#pQ 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
;[-dth 产权比率=负债总额/股东权益
4Lx#5}P 权益乘数=资产总额/股东权益
CL*i,9:NR 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
m~fA=#l
l 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
'm@0[ i 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
)g9&fGYf 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
CQo<}}-o 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
/5@V $c8 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
'3f"#fF6 3 资产管理比率
TR8<= 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
1/ Pou)D 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
JDi|]JY 流动资产周转率=销售收入/流动资产
a;Q6 S 非流动资产周转率=
|0?h6 总资产周转率=
).TQYrs 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
'Iw eN 毛利率=1-销售成本率
_5vAn t* 4 盈利能力比率
^D(N_va< 销售利润率=净利润/销售收入
D
7b<&D@ 资产利润率=净利润/总资产
#h@/~x r 权益净利率=净利润/股东权益
i gp[c FN 5 市价比率
ocCC63J 市盈率=每股市价/每股收益
3_W1)vd{ 市销率=每股市价/每股销售收入
1&~u:RUXe 市净率=每股市价/每股净资产
">}l8MA 详见附件。
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