第二章
财务报表分析
Q&bM\;Ml 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
KKf
二 财务比率
3sZ\0P} 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
r] 36z X v 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
z2>lI9D4V 流动比率=流动资产/流动负债
3=ymm ^ 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
} JAG 7L&{ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
wq `Bd 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
UFuX@Lu0 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
*CHX 产权比率=负债总额/股东权益
H$ 4:lH&( 权益乘数=资产总额/股东权益
Yg1 X 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
L*JjG sTH 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
l HX72 s|V 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
kMd.h[X~ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
Q ]>.b%s[ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
N] sAji* 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
A3@6N( 3 资产管理比率
czd~8WgOa 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
E< fV Z, 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
HHsmLo c4 流动资产周转率=销售收入/流动资产
|$b}L7_ 非流动资产周转率=
~e@z;]CiY 总资产周转率=
n.0fVV-A 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
R~$qo)v 毛利率=1-销售成本率
gB'6`' 4 盈利能力比率
8X|-rM{ 销售利润率=净利润/销售收入
vRO
_Q? 资产利润率=净利润/总资产
}pu27F )& 权益净利率=净利润/股东权益
'b{]:Y 5 市价比率
<UQbt N-B\ 市盈率=每股市价/每股收益
tZG:Pr1U@ 市销率=每股市价/每股销售收入
CzEd8jeh7 市净率=每股市价/每股净资产
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2y~0}# 详见附件。
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