第二章
财务报表分析
Y?hC/ 6$7 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
#V[ ?puE@ 二 财务比率
-CW&! oW 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
Ltpd:c 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
~,yHE3B\G 流动比率=流动资产/流动负债
S4kGy}{+i 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
W;*rSK|(Sc 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
")7, ZN; 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
)N Z6!3 [@ 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
9@C3jZ+9`H 产权比率=负债总额/股东权益
0~RsdQGqC 权益乘数=资产总额/股东权益
6\4n y 0 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
}(O/ y- 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
\/4i p U. 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
Fa^5. p 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
wJh|$Vn 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
HTI1eLZ2 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
8%JxXtWW` 3 资产管理比率
R3F>"(P@tS 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
a_I!2w<I 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
Q^/5hA 流动资产周转率=销售收入/流动资产
vTjgW ?9 非流动资产周转率=
S{j|("W"[ 总资产周转率=
&$ F0 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
[8.ufpZ 毛利率=1-销售成本率
zvL&V
.> 4 盈利能力比率
joDnjz= 销售利润率=净利润/销售收入
Ld? tV i 资产利润率=净利润/总资产
>]Hz-2b 权益净利率=净利润/股东权益
z
h0 m3|9O 5 市价比率
hN c;, 13 市盈率=每股市价/每股收益
Vn? %w~0! 市销率=每股市价/每股销售收入
!zL 1XW)q 市净率=每股市价/每股净资产
8YraW| H 详见附件。
8r Xq-V_u
