第二章
财务报表分析
%T*lcg 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
4Vj|k\vE4 二 财务比率
g$~3 @zD 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
sXI_!)H 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
-
Z "w 流动比率=流动资产/流动负债
c,KT1me 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
Ebp^-I9.d 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
9Ot;R?>( 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
lTPo2-j/eK 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
/%Bc*k=ox
产权比率=负债总额/股东权益
.+7GecYz 权益乘数=资产总额/股东权益
[~ bfM6Jw 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
-zg ,pK$+ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
1)u
3 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
2O {@W +Mt 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
buGW+Tr WY 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
F\+wM*:U 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
v?rjQ'OP 3 资产管理比率
]#N2:ych 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
9|T
%q
2O 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
;
Jt*s 流动资产周转率=销售收入/流动资产
PYqx&om 非流动资产周转率=
W-%oj.BMA 总资产周转率=
\t'(&taX< 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
gd[jYej'RP 毛利率=1-销售成本率
D;)Tm|XizW 4 盈利能力比率
S#qd#Zk|Y 销售利润率=净利润/销售收入
Nm%&xm 资产利润率=净利润/总资产
(,P
O( 权益净利率=净利润/股东权益
\`o +Le+% 5 市价比率
I,vy__ sZ 市盈率=每股市价/每股收益
DF'-dh</* 市销率=每股市价/每股销售收入
r00waw>C\ 市净率=每股市价/每股净资产
Ev IL[\Dy 详见附件。
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