第二章
财务报表分析
1k^oS$UT 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
I5W~g.<6 二 财务比率
yaX
iE_. 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
EKN~H$. 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
(^>J&[= 流动比率=流动资产/流动负债
K:WDl;8 (d 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
`@y p+ 8 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
N6TH}~62} 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
QTnP'5y 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
asqV~
n 产权比率=负债总额/股东权益
b\5F ]r 权益乘数=资产总额/股东权益
y|jq?M<A 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
zKK9r~
M 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
eszG0W u 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
z0 Z%m @ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
]I6 J7A[ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
0tJ Z4( 0 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
s,_m{ to 3 资产管理比率
/zox$p$?h 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
1AFA=t:]p 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
dgP
3@`YS 流动资产周转率=销售收入/流动资产
@E8+C8' 非流动资产周转率=
>.D4co> 总资产周转率=
? r!o~|9| 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
A?0Nm{O;3v 毛利率=1-销售成本率
#s9aI_ 4 盈利能力比率
f,Ghb~ y 销售利润率=净利润/销售收入
H6gSO( U 资产利润率=净利润/总资产
M UwMb!Z.s 权益净利率=净利润/股东权益
7x8
yxE 5 市价比率
4b`=>X;W 市盈率=每股市价/每股收益
VS|2|n1<6 市销率=每股市价/每股销售收入
%S UQ9\SEs 市净率=每股市价/每股净资产
;9'OOz|+1 详见附件。
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