第二章
财务报表分析
f"h{se8C 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
?YY'-\h? 二 财务比率
5S'89 r 3m 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
;
4nz'9+ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
2Y
&QJon) 流动比率=流动资产/流动负债
N|e us3\E 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
M*)}F 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
pCSR^ua> 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
9:^SnHAa 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
\WD}@6)
~ 产权比率=负债总额/股东权益
|F3 6 ^ 权益乘数=资产总额/股东权益
"Vp+e%cqG 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
TY" =8}X1 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
&?(r# T 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
A{G iz&p 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
1F'j . 1 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
Xj.Tg1^K" 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
|$
`LsA. 3 资产管理比率
u\zR WX 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
g7k|Ho-W 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
\p"`!n 流动资产周转率=销售收入/流动资产
e 7/ b@ 非流动资产周转率=
]zHUF!a* 总资产周转率=
9;u$a^R. 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
xW*L^97 ; 毛利率=1-销售成本率
'+B cPB?E 4 盈利能力比率
//VgPl 销售利润率=净利润/销售收入
n~ \"W 资产利润率=净利润/总资产
Y5fwmH,a- 权益净利率=净利润/股东权益
z.{T`Pn 5 市价比率
1R)4[oYN\< 市盈率=每股市价/每股收益
$L>tV=' 市销率=每股市价/每股销售收入
t^. U<M 市净率=每股市价/每股净资产
m M"!=' z 详见附件。
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