第二章
财务报表分析
j=QR*8* 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
.'mC3E+ $ 二 财务比率
L?C~
qS2g 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
mL5f_Fb+ 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
c%/&@vs7 流动比率=流动资产/流动负债
f#Cdx" 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
)hJjVitG 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
-X Ivj'u 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
m:Cx~ 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
yx;R#8;b. 产权比率=负债总额/股东权益
54cgX)E[x 权益乘数=资产总额/股东权益
] ;~[Olc 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
`[:1!I.}- 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
)bU")
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
|=}~>!! 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
9l_?n@ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
zp-~'kIJ 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
PjZvLK@a9) 3 资产管理比率
35kb E' 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
EjE`S_i= 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
HF[%/Tu 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Yn2^n
T=8 非流动资产周转率=
cE>/iZc 总资产周转率=
%vYlu%c< 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
f> [;|r@K 毛利率=1-销售成本率
J3S+| x h~ 4 盈利能力比率
Ns8NaD 销售利润率=净利润/销售收入
U9sub6w 6 资产利润率=净利润/总资产
YgOgYo{E! 权益净利率=净利润/股东权益
9}$d wl( 5 市价比率
58'y~Ou 市盈率=每股市价/每股收益
`
3P62M< 市销率=每股市价/每股销售收入
a(T4WDl^ 市净率=每股市价/每股净资产
8B+^vF
详见附件。
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