第二章
财务报表分析
Vje LPbk) 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
Q>\9/D jUp 二 财务比率
5WI0[ 7 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
K ?V'
?s 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
YTfMYH=} 流动比率=流动资产/流动负债
j7C&&G q 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
QB7^8O!< 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
Y+3 r{OI 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
9tB :1n} 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
&-|(q!jm 产权比率=负债总额/股东权益
I@q4 D1g 权益乘数=资产总额/股东权益
?gS~9jgcd 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
1@`mpm#Y 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
Fw6x
(j" 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
}do=lm?/ 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
d'p@[1/ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
_?9|
, 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
bd`}2vr 3 资产管理比率
lAx8m't}6 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
h>n<5{zqM 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
RaB%N$.9s 流动资产周转率=销售收入/流动资产
HuajdC~ 非流动资产周转率=
+Z/aG k; 总资产周转率=
0,m@B sK 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
)H<F([Jri 毛利率=1-销售成本率
g]}E1H6- 4 盈利能力比率
fMZc_dsW9 销售利润率=净利润/销售收入
;5=5HYx% 资产利润率=净利润/总资产
:4S~} }N 权益净利率=净利润/股东权益
WO{9S%ck 5 市价比率
50`<[w<J
q 市盈率=每股市价/每股收益
3d>xg%? 市销率=每股市价/每股销售收入
(%|L23 市净率=每股市价/每股净资产
=%d0MZD 详见附件。
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