第二章
财务报表分析
Qg \OJmv 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
MVGznf? 二 财务比率
ZR~ *Yof
y 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
}=':)?'-. 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
F9sVMV 流动比率=流动资产/流动负债
z8
SrZ#mg 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
[dK5kO 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
`Ns$HV 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
<$^76=x,8P 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
zqaz1rt[ 产权比率=负债总额/股东权益
?
F@0"qi 权益乘数=资产总额/股东权益
Q1fJ`A= 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
.Y8z3O 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
`g2DN#q[0 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
#PzRhanX 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
_] ~ gp. 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
.e
$W(} 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
TNA?fm 3 资产管理比率
~bp^Q|
wM 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
d66
GO];" 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
fh0a "#L{ 流动资产周转率=销售收入/流动资产
Jl-Lz03YG 非流动资产周转率=
n5Ad@B g 总资产周转率=
yw|O,V<4N 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
<<z YF.9L] 毛利率=1-销售成本率
u? a* bW 4 盈利能力比率
#K|:BS 销售利润率=净利润/销售收入
n M +( 资产利润率=净利润/总资产
zj ;'0Zu 权益净利率=净利润/股东权益
xw ZcO 5 市价比率
a9CY,+ z5B 市盈率=每股市价/每股收益
"v
@h 市销率=每股市价/每股销售收入
:27GqY,3sK 市净率=每股市价/每股净资产
iRo/ ~( 详见附件。
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