第二章
财务报表分析
!==C@cH<N 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
{%QWv%| 二 财务比率
v f?m-wh 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
o_?A^ u 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
iQz
c$y^,9 流动比率=流动资产/流动负债
GL3ol
KnL 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
P |;=dX#- 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
1VB{dgr 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
ju(QSZ|; 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
-}P/<cu: 产权比率=负债总额/股东权益
$ -M' 权益乘数=资产总额/股东权益
E\XD~ 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
MXynv";<H 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
T@j@IEGH
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
g BV66L 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
}bYk#6KX 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
;{ESo?$* 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
v Yw$m#@ 3 资产管理比率
8~v E 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
X; 3gKiD 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
F/U38[
流动资产周转率=销售收入/流动资产
C ChCx B 非流动资产周转率=
*"sDsXo- I 总资产周转率=
LAv!s/ O$= 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
7hl,dtn
7 毛利率=1-销售成本率
Yjix]lUXVf 4 盈利能力比率
FWuk@t[<O 销售利润率=净利润/销售收入
nHIW_+<Mf 资产利润率=净利润/总资产
( kZ 2 D 权益净利率=净利润/股东权益
A IsXu" 5 市价比率
d1n*wVl 市盈率=每股市价/每股收益
<9aa@c57 市销率=每股市价/每股销售收入
|H4f&& Wd 市净率=每股市价/每股净资产
! T1)tGr H 详见附件。
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