第二章
财务报表分析
]8htJ]<|Q 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
m qPWCFP 二 财务比率
xh#e f=Bw 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
uDafPTF 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
Fr,>| 流动比率=流动资产/流动负债
=NSLx 2:T 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
HGC>jeWd_ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
- tF5$pb' 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
\'GX ^0yK 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
x,2+9CCU 产权比率=负债总额/股东权益
#8R\J[9 权益乘数=资产总额/股东权益
W`eYd| +C 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
udqGa)&0 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
|}QDC/ 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
" h_n/}r= 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
A0oC*/ 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
UQPd@IVu6 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
< hZA$.W3 3 资产管理比率
6.EfM^[ 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
nDiD7:e7= 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
g5V9fnb!d 流动资产周转率=销售收入/流动资产
?.v!RdM+ 非流动资产周转率=
[k@D}p
x 总资产周转率=
h}q+Dw.i 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
fyYv}z 毛利率=1-销售成本率
;# EB0TK 4 盈利能力比率
<Sm =,Sw 销售利润率=净利润/销售收入
fk*JoR.o 资产利润率=净利润/总资产
@2CYv> 权益净利率=净利润/股东权益
@K4} cP 5 市价比率
gO* cX& 市盈率=每股市价/每股收益
[jD O8n/ 市销率=每股市价/每股销售收入
<H}"xp)j0 市净率=每股市价/每股净资产
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详见附件。
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