资本资产定价模型: =@)d5^<5F
1.单项资产的贝塔系数 5ZY)nelc
β系数是度量一项资产系统风险的指标,被定义为某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。其计算公式为: %5*@l vy
单个证券的β系数=该证券与市场组合收益之间的协方差÷市场组合的方差=该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差 ;;)`c/$
即一种证券的β系数的大小取决于三个因素:(1)该证券与市场组合的相关系数;(2)该证券的标准差;(3)市场组合的标准差。 -ti{6:H8
2.投资组合的β系数 "3F;cCDv]
对于投资组合来说,其系统风险程度也可以用β系数来衡量。投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数,权数为各种资产在投资组合中所占的比重。 pN&c(=If
3.资本资产定价模型 a1j.fA
Ri=Rf+β×(Rm-Rf)