资本资产定价模型： |VQ17*4ff1
1.单项资产的贝塔系数 g i#b U
β系数是度量一项资产系统风险的指标，被定义为某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。其计算公式为： 4"U/T 1&
单个证券的β系数＝该证券与市场组合收益之间的协方差÷市场组合的方差＝该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差 Lk9X>`b#B
即一种证券的β系数的大小取决于三个因素：（1）该证券与市场组合的相关系数；（2）该证券的标准差；（3）市场组合的标准差。 _o`+c wc
2.投资组合的β系数 w3WBgH
对于投资组合来说，其系统风险程度也可以用β系数来衡量。投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。 7j| ^ZuI+
3.资本资产定价模型 4}E|CD/pZ
Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf）
