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[知识整理]【知识点整理】第四章:投资组合 [复制链接]

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离线阿文哥
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2014-10-17
dkqyn"^  
+(W7hK4ip  
设有两个股票,股票A和股票B 3`)ej`  
c`/=)IO4%  
m4yWhUi(o  
AB两股的协方差=两股的相关系数×股票A的标准差×股票B的标准差
t,Q"Pt?  
σAB=YAB×σA×σB
}0f~hL24  
G:@1.H`  
RS#C4NG  
注:A证券与它自己的协方差,就是A证券的方差(YAA就是1) 7- C])9  
g)!q4 -q  
相关系数=两个股票的协方差/两个股票标准差的乘积
))nTd=  
YAB=σAB/(σA×σB)
,`YIcrya:  
r=-1:完全付相关,r=0:非相关,r=1:完全相关,-1<r<0,负相关;0<r<r,正相关
_xy[\X;9  
  y7R=zkd C9  
对于由AB两种资产构成的投资组合而言,假设其标准差分别为a、b,并且投资比例相等(即均为0.5), H/Rzs$pnv  
 Pa?{}A  
如果AB的相关系数为1,则投资组合的标准差=(a+b)/2,如果AB的相关系数为一1,则投资组合的标准差=(a一b)/2的绝对值。
-%Rbd0gVH\  
AB两股投资组合的标准差σ  
fwlicbs'  
a,b是股票A股票B各自所占的比重
L}'^FqO[IW  
cmAdQ)(Kzd  
【提示】协方差=0,说明两个是无光的,别与相关系数=0混在一起,不能分散风险。相关系数越小,分散能力越强
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