[知识整理]【知识点整理】第二章-4 ：管理用财务报表 [复制链接]

asmW W8lz  
　　第三节  管理用财务报表 yOn2}Z  
　　 x4HMT/@AG2  
　　一、管理用财务报表 0P%|)Ae  
　　 G4iLCcjY  
　　1、金融资产  5+3 thm3JfQt  
　　 qY~$wVY(  
　　流动资产：货币资金（给定）、应收利息、应收股利（短期权益投资）、交易性金融资产、短期应收票据（市场利率计息） YL&b9e4  
　　 _G}CD|Kx  
　　非流动资产：可供出售金融资产、持有至到期投资、金融资产形成的递延所得税资产 = "hY{RUa  
　　 {,-5k.P[  
　　2、金融负债  6+4 ?C>VB+X}y  
　　 sKG~<8M}  
　　流动负债：短期借款、交易性金融负债、1年内到期的非流动负债、应付优先股利、应付利息、应付票据（市场利率计息） X?}GPA4
W  
　　 /YugQ.>| l  
　　非流动负债：长期借款、应付债券、融资租赁引起的长期应付款、金融负债形成的递延所得税负债 G}?P r4Gj  
　　 +VpE-X=T  
　　（一）管理用资产负债表 3EW f|6RI  
　　 XpAq=p0;  
　　核心公式：净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 s=%+o&B  
　　 D'sboOY  
　　净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 v YmtpKNj%  
　　 RzY`^A6G6  
　　筹资总需求=净经营资产净投资=净经营资产增加 { d2f)ra.  
　　 b\|p  
　　净负债=金融负债-金融资产 */Ry6Yu  
　　 Ag-?6v  
　　（二）管理用利润表 'B<qG<>  
　　 nXeK,
C  
　　核心公式：税后经营净利润=税后利息费用+净利润 i>if93mpj  
　　 ,,H$>r_;  
　　所得税税率为平均税率，即所得税费用/利润总额
v`ZusHJ1d  
　　 )Fr;'JYC1S  
　　利息费用=财务费用±金融项目公允价值变动损益±金融资产投资损益 A7,$y!D  
　　 `@.s!L(V  
　　（三）管理用现金流量表 <QoE_z`76  
　　 Nec(^|[  
　　1、核心公式：实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量 Nj@?}`C 4  
　　 xdBZ ^Q  
　　实体现金流量=营业现金净流量-资本支出 =|JIY  
　　 Iv|WeSL.  
　　=营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出 _d=&9d#=\  
　　 0qd;'r<  
　　=税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-（净经营长期资产增加+折旧摊销） VU0tyj$  
　　 zQj%ds:  
　　=税后经营净利润-（经营营运资本增加+净经营长期资产增加） F?,&y )ri  
　　 )!*M 71  
　　=税后经营净利润-净经营资产净增加 Md?bAMnG+}  
　　 'St= izhd  
　　2、实体现金流量为正数，使用途径： `0G.Y  
　　 ch8w'  
　　（1）向债权人支付利息；（2）向债权人偿还债务本金；（3）向股东支付股利；（4）向股东回购股票；（5）购买金融资产。 0|>  
　　 8W<)c  
　　实体现金流量为负数，筹集资金来源： 2=,Sz1`t  
　　 .s*EV!SE  
　　（1）出售金融资产；（2）借入新债；（3）发行新的股份。 >=W#z  
　　 v0MOX>`
s  
　　二、管理用财务分析体系 >]Yha}6h  
　　 8OtUY}R  
　　核心公式： ]3y5b9DuW  
　　 <VxpMF  
　　权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益 FR6I+@ oX~  
　　 K#sb"x`  
　　=（税后经营净利润/净经营资产）×（净经营资产/股东权益）-（税后利息费用/净负债）×（净负债/股东权益） |>}0? '/]  
　　 <w2NJ~M^  
　　=净经营资产净利率×（1+净财务杠杆）-税后利息率×净财务杠杆 t-x"(  
　　 +2f
J  
　　=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 WAmoKZw2  
　　 lgqL)^8A  
　　经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 [ EID27P  
　　 q.b4m 'J  
　　杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆