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[知识整理]【知识点整理】第二章-4 :管理用财务报表 [复制链接]

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离线阿文哥
 

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只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2014-10-16
h:z;b;  
  第三节  管理用财务报表 ::j'+_9  
   ]n _-  
  一、管理财务报表 /JEH%)  
   95T%n{rz  
  1、金融资产  5+3 i\3BA"ZX  
   p0qQ(  
  流动资产:货币资金(给定)、应收利息、应收股利(短期权益投资)、交易性金融资产、短期应收票据(市场利率计息) R`76Ae`R8  
   ~BERs;4  
  非流动资产:可供出售金融资产、持有至到期投资、金融资产形成的递延所得税资产 `RthX\Tof  
   Jtd@8fVi  
  2、金融负债  6+4 \S=!la_T@m  
   pvI(hjMYPk  
  流动负债:短期借款、交易性金融负债、1年内到期的非流动负债、应付优先股利、应付利息、应付票据(市场利率计息) W#u}d2mP  
   6KnD(im  
  非流动负债:长期借款、应付债券、融资租赁引起的长期应付款、金融负债形成的递延所得税负债 O.TFV.  
   !Ya +  
  (一)管理用资产负债表 ,*E%D _  
   }sPY+ZjV  
  核心公式:净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 (PsA[>F  
   / v5Pk.!o  
  净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 **_VNDK+  
   M0=ZAsN  
  筹资总需求=净经营资产净投资=净经营资产增加 yZ0;\Tr*J  
   3[SN[faS  
  净负债=金融负债-金融资产 u\t[rC=yd  
   mH;Z_ME"  
  (二)管理用利润表 O<6/0ub&+h  
   jph~ g*Z  
  核心公式:税后经营净利润=税后利息费用+净利润 yC+N18y?  
   9'8OGCN  
  所得税税率为平均税率,即所得税费用/利润总额 uqTOEHH7  
   4TwU0N+>  
  利息费用=财务费用±金融项目公允价值变动损益±金融资产投资损益 )tFFa*Z'  
   ,=$yvZs4[]  
  (三)管理用现金流量表 Ct}"o  
   ]DmqhK`  
  1、核心公式:实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量 aCGPtA'  
   ;jX_e(T3m  
  实体现金流量=营业现金净流量-资本支出 JO :m: M  
   ?z:xQ*#X  
  =营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出 &sS k~:  
   "5{Yn!-:  
  =税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-(净经营长期资产增加+折旧摊销) M8KfC!  
   \M>AN Z}  
  =税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加) }s}9@kl;&  
   F<V zVEx  
  =税后经营净利润-净经营资产净增加 R)<Fqa7Tm  
   !cSD9q*  
  2、实体现金流量为正数,使用途径: a.%]5%O;t  
   X){F^1CT{  
  (1)向债权人支付利息;(2)向债权人偿还债务本金;(3)向股东支付股利;(4)向股东回购股票;(5)购买金融资产。 PDD` eK}Fj  
   /3KEX{'@U  
  实体现金流量为负数,筹集资金来源: ec=4L@V*  
   ni~45WX3  
  (1)出售金融资产;(2)借入新债;(3)发行新的股份。 Z: T4Z}4N  
   N..9N$+(  
  二、管理用财务分析体系 ,P auP~L  
   Z #V[N9L  
  核心公式: Nz!AR$  
   .*Hv^_  
  权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益 ulj`+D?H  
   ARQ1H0_B  
  =(税后经营净利润/净经营资产)×(净经营资产/股东权益)-(税后利息费用/净负债)×(净负债/股东权益) _^P>@ ^  
   + s[(CI.b  
  =净经营资产净利率×(1+净财务杠杆)-税后利息率×净财务杠杆  t8?+yG;  
   4?%0z) g  
  =净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 +S/8{2%?DG  
   zEO 9TuBO  
  经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 / /wmJ |  
   xHD!8 B)  
  杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆
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