[知识整理]【知识点整理】第二章-4 ：管理用财务报表 [复制链接]

z7pXpy \  
　　第三节  管理用财务报表 Q>c6ouuJ  
　　 !l~aRj-WZ  
　　一、管理用财务报表 7?WBzo!!L  
　　 L;t~rW!1  
　　1、金融资产  5+3 x{o5Ha{  
　　 ]TprPU39  
　　流动资产：货币资金（给定）、应收利息、应收股利（短期权益投资）、交易性金融资产、短期应收票据（市场利率计息） 29DWRJU  
　　 9F1stT0G%  
　　非流动资产：可供出售金融资产、持有至到期投资、金融资产形成的递延所得税资产 O,Gn2Do  
　　 ? Z fhz  
　　2、金融负债  6+4 R2ZQBwB  
　　 2 3w{h d  
　　流动负债：短期借款、交易性金融负债、1年内到期的非流动负债、应付优先股利、应付利息、应付票据（市场利率计息） 0BD((oNg  
　　 y, _3Ks  
　　非流动负债：长期借款、应付债券、融资租赁引起的长期应付款、金融负债形成的递延所得税负债 \k-juF80  
　　 O9&:(2'f  
　　（一）管理用资产负债表 A+E@OOw*~  
　　 1 )r_h(  
　　核心公式：净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 X[Gk!dr#  
　　 trt\PP:H%  
　　净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 F@K;A%us)  
　　 t? Ja q  
　　筹资总需求=净经营资产净投资=净经营资产增加 oT{y ttSNo  
　　 <5vB{)Tq  
　　净负债=金融负债-金融资产 ]7 mSM  
　　 vs5wxTM  
　　（二）管理用利润表 jc`',o'[+  
　　 { S(T1ua  
　　核心公式：税后经营净利润=税后利息费用+净利润 ?O Nw*"9  
　　 9?,.zc
^  
　　所得税税率为平均税率，即所得税费用/利润总额 l;kZS   
　　 xmx;tq  
　　利息费用=财务费用±金融项目公允价值变动损益±金融资产投资损益 g$LwXfg  
　　 DCUq.q)  
　　（三）管理用现金流量表 B;_3 IHMO  
　　 ,
lM2BXz%  
　　1、核心公式：实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量 WfO$q^'?DP  
　　 kovzB]  
　　实体现金流量=营业现金净流量-资本支出 >iJuR.:OO  
　　 0Ch._~Q+20  
　　=营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出 T^G<)IX`c  
　　 E1g$Wh
XIS  
　　=税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-（净经营长期资产增加+折旧摊销） MoHvXp;X  
　　 .LHe*JC  
　　=税后经营净利润-（经营营运资本增加+净经营长期资产增加） @ xr   
　　 +N_%|!F-c  
　　=税后经营净利润-净经营资产净增加 b<7qmg3  
　　 rcT<OiYuig  
　　2、实体现金流量为正数，使用途径：
K a|\gl;V  
　　 X#<Sv>c^  
　　（1）向债权人支付利息；（2）向债权人偿还债务本金；（3）向股东支付股利；（4）向股东回购股票；（5）购买金融资产。 5~0;R`D  
　　 ZfikNQU9r  
　　实体现金流量为负数，筹集资金来源： z59J=?|  
　　 ^SCWT\E  
　　（1）出售金融资产；（2）借入新债；（3）发行新的股份。 RVx<2,['  
　　 qNL~m'  
　　二、管理用财务分析体系 ^u,x~nPXg  
　　 [.,6~=}vP  
　　核心公式： HpAZ{P7  
　　 ZW%`G@d"H-  
　　权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益 h_!"CF<n  
　　 S}O\<6&  
　　=（税后经营净利润/净经营资产）×（净经营资产/股东权益）-（税后利息费用/净负债）×（净负债/股东权益） 0MPDD%TP  
　　 )>p6h]]a  
　　=净经营资产净利率×（1+净财务杠杆）-税后利息率×净财务杠杆 h]P$L>  
　　 ro@BmRMW  
　　=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 4*W7{MPY  
　　
"Fiv ]^  
　　经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 rd{(
E  
　　 a-y5\x  
　　杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆