[知识整理]【知识点整理】第二章-4 ：管理用财务报表 [复制链接]

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　　第三节  管理用财务报表 ;s52{>&F]  
　　 <A# l 35  
　　一、管理用财务报表 3"P }n  
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　　1、金融资产  5+3 FHC\?Cg  
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　　流动资产：货币资金（给定）、应收利息、应收股利（短期权益投资）、交易性金融资产、短期应收票据（市场利率计息） W16,Alf :  
　　 LU9A#  
　　非流动资产：可供出售金融资产、持有至到期投资、金融资产形成的递延所得税资产 l\sU  
　　 mVR P~:+  
　　2、金融负债  6+4 El@(mOu|  
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　　流动负债：短期借款、交易性金融负债、1年内到期的非流动负债、应付优先股利、应付利息、应付票据（市场利率计息） R~ZFy0  
　　 PP!SK2u"L  
　　非流动负债：长期借款、应付债券、融资租赁引起的长期应付款、金融负债形成的递延所得税负债 1n@8Kv  
　　 \.3D~2cU  
　　（一）管理用资产负债表 nH<eR)0  
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　　核心公式：净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 APO>y  
　　 Dre]AsgiV  
　　净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 ?|39u{  
　　 Ebd fV-E  
　　筹资总需求=净经营资产净投资=净经营资产增加 *Q,0W:~-  
　　 4vwTs*eB`  
　　净负债=金融负债-金融资产 nG;8:f`  
　　 c.j$9=XLBG  
　　（二）管理用利润表 *q1%IJ  
　　 '60 L~`K  
　　核心公式：税后经营净利润=税后利息费用+净利润 *;fw%PW  
　　 HTyLJe  
　　所得税税率为平均税率，即所得税费用/利润总额 u5Ftu?t  
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　　利息费用=财务费用±金融项目公允价值变动损益±金融资产投资损益 ,j$Vvz  
　　 %Jrt4sg[j-  
　　（三）管理用现金流量表 9 J?wO9rI  
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　　1、核心公式：实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量 y 8rm  
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　　实体现金流量=营业现金净流量-资本支出 Lg+G
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　　  0gfA#|'  
　　=营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出 Bn (W"=1  
　　 ruazOmnn~  
　　=税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-（净经营长期资产增加+折旧摊销） EMfdBY5  
　　 tz&y*e&  
　　=税后经营净利润-（经营营运资本增加+净经营长期资产增加） 0eS)&GdR  
　　 .3MIcj=p  
　　=税后经营净利润-净经营资产净增加 9t#S= DP  
　　 U~ck!\0&T  
　　2、实体现金流量为正数，使用途径： &Y^WP?HS  
　　 wV^V]c?U  
　　（1）向债权人支付利息；（2）向债权人偿还债务本金；（3）向股东支付股利；（4）向股东回购股票；（5）购买金融资产。 I:d[Q s  
　　 cwL1/DGDB  
　　实体现金流量为负数，筹集资金来源： L_K=g_]  
　　 1rDqa(7  
　　（1）出售金融资产；（2）借入新债；（3）发行新的股份。 sn?]n~z  
　　 WuZ/C_  
　　二、管理用财务分析体系 gw}Mw  
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　　核心公式： LK@l
pkX  
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　　权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益 |USX[jm\  
　　 ^J\~XYg{7  
　　=（税后经营净利润/净经营资产）×（净经营资产/股东权益）-（税后利息费用/净负债）×（净负债/股东权益） mI>,.&eo  
　　 $VxA0 =ad  
　　=净经营资产净利率×（1+净财务杠杆）-税后利息率×净财务杠杆 ]| +
<P-  
　　 $O*O/iG  
　　=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 *>+,(1Fz  
　　 8{Fsm;UsY  
　　经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 B0ndcB-  
　　 R?
p00  
　　杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆