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[知识整理]【知识点整理】第二章-4 :管理用财务报表 [复制链接]

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离线阿文哥
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2014-10-16
ew*;mQd  
  第三节  管理用财务报表 vfOG(EkG.?  
   s+&iH  
  一、管理财务报表 i?|b:lcV  
   Y!3i3D  
  1、金融资产  5+3 Jek3K&  
   8o[+>W  
  流动资产:货币资金(给定)、应收利息、应收股利(短期权益投资)、交易性金融资产、短期应收票据(市场利率计息) D<(VP{ ,G  
   Rj~y#m  
  非流动资产:可供出售金融资产、持有至到期投资、金融资产形成的递延所得税资产 qz.WF8Sy2  
   xHWD1>  
  2、金融负债  6+4 Ct386j><  
   PAs.T4Av^  
  流动负债:短期借款、交易性金融负债、1年内到期的非流动负债、应付优先股利、应付利息、应付票据(市场利率计息) ~Ut?'}L( d  
   1'SpJL1u~  
  非流动负债:长期借款、应付债券、融资租赁引起的长期应付款、金融负债形成的递延所得税负债 #An_RU 6h  
   ANXN.V  
  (一)管理用资产负债表 0{sYD*gK]  
   Z]=9=S| .4  
  核心公式:净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 <M M(Z  
   ?D=t:=  
  净经营资产=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营长期资产 e4Xo(EY &  
   HQ`A.E2  
  筹资总需求=净经营资产净投资=净经营资产增加 =xRxr @  
   <*5`TE0J  
  净负债=金融负债-金融资产 ;N!W|G  
   4/E>k <MA  
  (二)管理用利润表 `bcCj~j  
   <<+Hs/ ]  
  核心公式:税后经营净利润=税后利息费用+净利润 f}{Oj-:"CC  
   Y$N D  
  所得税税率为平均税率,即所得税费用/利润总额 KhPDkD-  
   Y\ {&chuF  
  利息费用=财务费用±金融项目公允价值变动损益±金融资产投资损益 H?)?(t7@  
   <77v8=as5  
  (三)管理用现金流量表 lv\^@9r  
   X.JPM{]  
  1、核心公式:实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量=融资现金流量 l8By2{pN  
   hdurT   
  实体现金流量=营业现金净流量-资本支出 0A.9<&Lod  
   e(Ub7L#  
  =营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出 xI^nA2g  
   L+TM3*a*  
  =税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-(净经营长期资产增加+折旧摊销) CB>O%m[1  
   7"$9js2  
  =税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加) =\)qUs\z  
   t$5)6zG  
  =税后经营净利润-净经营资产净增加 % !p/r`  
   HD9+4~8  
  2、实体现金流量为正数,使用途径: LJ m Ra  
   aXyg`CDv  
  (1)向债权人支付利息;(2)向债权人偿还债务本金;(3)向股东支付股利;(4)向股东回购股票;(5)购买金融资产。 :qO)^~x  
   ~{ BR~\D  
  实体现金流量为负数,筹集资金来源: ]|)M /U *  
   C_ (s  
  (1)出售金融资产;(2)借入新债;(3)发行新的股份。 5.FAuzz  
   7g&<ZZo  
  二、管理用财务分析体系 j!hdi-aTU  
   `#>JRQ=  
  核心公式: C}cYG  
    \%/zf  
  权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益 L*Q#!_K0P  
   e*jfxQ=qG  
  =(税后经营净利润/净经营资产)×(净经营资产/股东权益)-(税后利息费用/净负债)×(净负债/股东权益) =1h> N/VJ  
   6yPh0n  
  =净经营资产净利率×(1+净财务杠杆)-税后利息率×净财务杠杆 i V8O<en&i  
   .GNl31f0  
  =净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 Gt5'-Hyo  
    ICXz(?a  
  经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 yZ57uz  
   p/.[ cH  
  杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆
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