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本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 p-\->_9)y`
1、流动比率=流动资产÷流动负债 9MO=f^f-
2、速动比率=速动资产÷流动负债 S"?fa)~
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 8 3/WWL }
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 WcT= 5G
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 C+M]"{Y+
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 JvvN>bg
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 {9{ X\|
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 CLmo%"\ s
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额
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6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 cK\
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7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 .vy@uT,
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) `9^+KK "
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) hi$AZ+
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% MCEHv}W
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 2 z#S| $
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) <%d
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12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% sG_/E-%5'
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% G!B:>P|\l
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% - G/qfd|s/
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% _()1 "5{
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 R@pY+d9qp
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 i\^4EQ
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 :2 M&C+f[
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) R ai
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19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 O9 >$(`@I
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 [[^95:
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 \X\f ~CB
22、市净率=每股市价÷每股净资产 yZ[g2*1L
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% +'5I8FE-
股利保障倍数=股利支付率的倒数 XKws_
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% Pf,@U'f|
2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) _4)z:?G5
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) h/{1(c }
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 }Md;=_ TP
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) vC@^B)5gb
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 Xj{fM\,"9
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 `#l3a
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% OqciZ@#5n
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 ! #!
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现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利
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6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益
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现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) ,>b>
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财务预测与计划 q! 'p
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) ihwJBN>(
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 Q0K$ZWM`7
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 *@PM,tS;
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) 0mUVa=)D
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 QM 3 DB
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 $qYP|W
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) I_z(ft.
财务估价 -j ]k^
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) MA:5'n
1、复利终值复利现值 E}S%yD[
2、普通年金终值 `ROHB@-
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) < ]1 ,L%
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) EV{Ys}3M
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) !YjxCx
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] 4L8hn 4F
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] `q<W %'Tb$
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法 B T"R" w
9、永续年金现值 'n,V*9
10、名义利率与实际利率的换算 "E MW'>&m
11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值 jci,]*X4
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) lc m [l
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) kq5X<'MM9N
永久债券 ]r|oNGD)G
1、债券到期收益率 +Z|3[#W
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) ]'(D*4
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 _,T
4DS 6
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 \*e\MOp6
4、期望值 @lE'D":?
5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值
; mk[!
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： I@9'd$YY
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 _;;Zz&c
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 <R@,wzK
证券组合的标准差： 9/ (jY$Ar
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 %k1P yv;]
总标准差=Q×风险组合的标准差 esn
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8、资本资产定价模型： "hf
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① COV为协方差，其它同上 w(6n
②直线回归法 X^ Is-[OvE
③直接计算法 LQ# E+id&
9、证券市场线：个股要求收益率 /v+)#[] >
投资管理 W/ Q*NB
1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 yzhNl' Rz
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 v wEbGx
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” |sReHt2)d
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 _5-h\RB)
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% [ncK+rGAc
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 )|lxz lk
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) z6Ob X
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) 'V]&X.=zC
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) _ 2!8,M X
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) >SK:b/i
7、风险调整折现率法： )?$[iu7 s
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)
22CET9iCe
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) ^'V :T Y
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 s;Gd`-S
>d
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 '*b]$5*p
9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) K@O^\
流动资金管理 E7MSoBX9M
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) cQK-Euum
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 !, m
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 uX6yhaOp|
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 <:}nd:l1
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 q#W|fkfx+
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 m$W >~
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 h)HEexyRg
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs Oo|PZ_P
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) "r-P[EKpL
6、经济订货量 #0P_\X`E
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 !5
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筹资管理 eluN~
T:W
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 3#>W\_FY*D
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 %tyo( HZQ
股利分配 by/H:5}7
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)
yfZNL?2x
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) $8=|<vt
4、银行借款成本： OM*c7&
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) B{nwQC b
考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) aTuu",f
财务报表分析 V\;Xa0
1、流动比率=流动资产÷流动负债 #J"xByQKK
2、速动比率=速动资产÷流动负债 ?RsrY4P
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 !!y]pMjJa@
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 $a M5jH<
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 X8$i*#D
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 = & bI-
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 %f;dn<m=c
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 {%R^8
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 s<s} 6 |Z
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 fST.p|b7
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
