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本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 F`.W 9
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1、流动比率=流动资产÷流动负债 <4N E)!#
2、速动比率=速动资产÷流动负债 =27Z Y Z
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 |oR#j
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3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 Vr #o]v
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 _$K
kSMA~_
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 Kj:'Ei7
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 vX$|/74
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 ucUu hS5
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 q0@b d2}
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 sfsK[c5bm
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 #y1M1O g
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) pe
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9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) J$ &2GAi
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% B
X O,
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 ,n$HTWa@0
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) )b,FE}YX
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% L tK,
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13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% )Zrn?K M
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% cpx :4R,
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% x/%/MFK)>8
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 $Y%,?>AL<
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 )~#3A@
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 _ + >V(,{G
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) ;>Z0e`=
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 f_IsY+ @
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 LqS_%6^
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 *?o 'sTH
22、市净率=每股市价÷每股净资产 gY_AO1
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% `r0MQkk
股利保障倍数=股利支付率的倒数 4cDe'9
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1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% BuS [(
2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) {-yw@Kq
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) 3 *oZol/
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 $Eo-58<q
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) {Vf].l:kn
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 AdRK )L
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 'Kd-A:K2g
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% /Y| <0tq
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 au/ 5`
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 HcHwvf6y
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 qG#ZYcVec
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) #}[NleTVt
财务预测与计划 )y S8(F0
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) i L'j9_w,
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 *Q;?p
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3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 2QKt.a
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) ]x6 r
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5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 Xkf|^-n
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 aX.//T:':?
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) a!, X@5
财务估价 2FEi- m}
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) Bm&6
1、复利终值复利现值 c=p!2jJ1K~
2、普通年金终值 Gl9 ,!"A
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) i.e4<|{
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) <6C :\{eo
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) Jl ?_GX}ZY
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] H_w?+Rig
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] )-\qo#0l
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法 !'a
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9、永续年金现值 y
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10、名义利率与实际利率的换算 MZ>Q Rf
11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值 }`]Et99Q5
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) ` {F z
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) (dHjf;
永久债券
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1、债券到期收益率 . $
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(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) p,7?rI\ N
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 }w{E< C(M
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 (SByN7[g b
4、期望值 ?B <.d8i
5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值 _ U Y5
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： t<e3EW@>>
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 ]2MX7
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 n'!x"O7
证券组合的标准差： \Npvm49
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 }Zfi/ ^0U
总标准差=Q×风险组合的标准差 Nr`v|_U
8、资本资产定价模型： Ei89Ngp\}
① COV为协方差，其它同上 & 5QvUn
②直线回归法 0R}hAK+| 4
③直接计算法 hbs /S
9、证券市场线：个股要求收益率 t"YN:y8-
投资管理 m,ur{B8 :
1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 K+P a b ?
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 a Ts9 lr:
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” l/A! ofc#)
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 6Ia[`x uL
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% hz5t/E
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 R 0 -Y2v
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) #It!D5A
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) *T:jR
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) gOy{ RE
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) tMyM A} `
7、风险调整折现率法： IH.EvierJ
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) !wKiMgLS
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) QRwO v
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 LdnTdh?
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 3V<c4'O\W
9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) <]*Jhnx/
流动资金管理 1G'pT$5&
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) ,Qj\_vr@
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 A>\3FeU>UC
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 !(y(6u#
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 Z
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4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 ^1Bk*?Yx\x
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 vgi` .hk
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 ,_K :DSiB
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs T#HF! GH]
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) /f hS
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6、经济订货量 X n Rm9%
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 ?<^^. Si
筹资管理 ^}lL@Bd|
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 OXZx!h
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 kH=
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股利分配 8yM8O
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3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) AG"iS<u
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) &LQfs4}a
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4、银行借款成本： P@Vs\wAT
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) H7f
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考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) ER:K^
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财务报表分析 '
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1、流动比率=流动资产÷流动负债 rym*W\A Wx
2、速动比率=速动资产÷流动负债
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保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 m;S%RB^~H
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 GE\({V.W
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 eQIS`T
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 EW/N H&{
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 ^[v>B@p* {
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 u3sr"w&
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 c $_}
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 p$<){ ,R
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
