o&U'zaj
本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 dQ.:xu}~
1、流动比率=流动资产÷流动负债 J=l
\t7w
2、速动比率=速动资产÷流动负债 fo$s9g ^<
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 gRsV -qS
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 NsJ]Tp5!
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 ByU&fx2Z
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 z JBcz,
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 G~ONHXL
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 |XrGf2P9u
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 !_
P-?u
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 Jc=~BT_G
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 D!g \- y
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) N{}o*
K
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) <V
b
SEi
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% lWyg_YO@
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 bxc!x>)
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) J/k4CV*li(
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% ~@ H9h<T
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% AqZ( )p*z
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% A [hvT\X
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% `Q1;Y
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 #qcF2&a%
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 [QZ8M@Gty#
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 SB) Hz8<
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) UCBx?9O/0
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 e~1$x`DH
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 Ib}~Q@ ?2
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 } Q1m
22、市净率=每股市价÷每股净资产 4#Rq}/h
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% qmF+@R&^i
股利保障倍数=股利支付率的倒数 b~td ^
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% gw ^X -
2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) @xkI?vK6
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) ?y|8bw<
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 U|jip1\
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) ] vQU(@+I
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 G0mvrc-
(
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 y **>l{!!
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% krSOS W J
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 /4Sul*{hc
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 yyv<MSU8
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 Yw6d-5=:
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) @tfatq+q
财务预测与计划 k%K\~U8"
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) V }wh
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 E/A di^
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 +rOfQ'lQ
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) @~j- -L
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 sOBuJx${m
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 FNHJHuTe
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) rXF=/
财务估价 cS;O]>/5
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) dMDSyd <(
1、复利终值复利现值 d$<1M a}
2、普通年金终值 j=V2~
xA6
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) pcO{%]?p
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) W:y'a3~
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) w@ $_2t
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] F m$;p6&j
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] 1vL$k[^&d
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法 yi Ausl;
9、永续年金现值 &aWY{ ?_
10、名义利率与实际利率的换算 *OR(8;
11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值 v>' mW
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) -z?O^:e#x
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) 9
:FzSD
永久债券 BDc "0XH
1、债券到期收益率 1IeB_t
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) eSA%:Is.
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 5
im
qZw
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 nH(H k%~
4、期望值 } <
m@82\
5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值 V1>>]] PS
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： Xb5 $ijH
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 mqv!"rk'w
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 SO}en[( )O
证券组合的标准差： L}.V`
v{zc
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 1`@rA A>h'
总标准差=Q×风险组合的标准差 1`I# 4f
8、资本资产定价模型： %
ovk}}%;
① COV为协方差，其它同上 7).zed^
②直线回归法 ^J7g)j3
③直接计算法 d +Bz
pS@p
9、证券市场线：个股要求收益率 hP]zC1s
投资管理 liG3
1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 Wg C*bp{
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 dD}!E
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” ey3;rY1
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 _<P~'IN+n
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% b cy(
?(
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 "K$
y(}
C
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) { 1j[RE
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) &m>t xzo
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) `<kV)d%xEF
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) ;3k6_ub
7、风险调整折现率法： p!w}hB598
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) 4,g3
c
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) S&m5]h!D
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 X>6VucH{\
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 OJ\rT.{
9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) M"$TXXe
流动资金管理 i WNTI
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) j[o5fr)L
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 [j`-R
0Np
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 hhvP*a_J
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 ofA6EmQ37
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 )gAFz+
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 3` aJ"qQE
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 sw@* N
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs tHo0q<.oX
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) _*w}"\4_
6、经济订货量 G
]mX+?
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 j']Q-s(s
筹资管理 I NE,/a=
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 PX1Scvi
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 @5# RGM)5^
股利分配 ]\:FFg_O6t
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) 7F{=bL
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) _\Cd.
4、银行借款成本： ,`JXBI~
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) V6ioQx=K#
考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) N#`aVW'{v2
财务报表分析 'D4KaM.d
1、流动比率=流动资产÷流动负债 XU#nqvS` .
2、速动比率=速动资产÷流动负债 ?ixzlDto\
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 S-:7P.#Q
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 d4 P0f'.z
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 (d C<N3
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 It\o b7n
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 =9;jVaEMJL
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 \'L6m1UZ%
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 u? f3&pA
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 h;KI2k_^
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
