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本文主要介绍了关于财务成本的各种公式,提供给财会人员作为参考。 l(#ke
1、流动比率=流动资产÷流动负债 VtO;UN
2、速动比率=速动资产÷流动负债 2l@"p!ar=
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 !UoU#YU
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 vM7v f6
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 BwJ^_:(p~
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 /%YiZ#
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 knOnUU
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 u'i%~(:$\)
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 #RM3^]
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6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 ]}[Yf
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 q^1aPz
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) "6N~2q,SW
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) OR\DTLIl
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 3z)"U
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 -,Q $
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) hiRR+`L%
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% .S!>9X,
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% H5rPq_R
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% a3UPbl3^
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% &.L
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或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 l>D-Aan
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 <s/<b*T
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17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 'DzBp
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) ^'&iYV
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 oWDSK^
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 a,~D+s;^
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 Nxb\[
22、市净率=每股市价÷每股净资产 lMwk.#
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% jefNiEE[
股利保障倍数=股利支付率的倒数 ?Z Rkn+;
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% TTZ['HP
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2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) 8Y\OCwO
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) .6#cDrK
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 drENkS=,
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) ^r>f2 x
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 \ I^nx+l
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 eb!s
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全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% dXiE.Si
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 p9AZ9xr
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 f4'El2>-86
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 CYt jY~
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) r
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财务预测与计划 ]bTz
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1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) M!Z*QY."P
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 "mPSA Z
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 9jO`gWxV8*
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)
LBmM{Gu
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 t/KcXM
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 Cs:+93w
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) eQU-&-wt0
财务估价 jq57C}X}2
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) =6cyE
1、复利终值复利现值 |P~O15V*Q
2、普通年金终值 &so-O90
3、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数) VY/|WD~"CW
4、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n) ]8$#qDS@
5、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数) @s%X
6、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1] /a[V!<"R
7、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1] nW|'l^&
8、递延年金现值:第一种方法;第二种方法 =U4f}W;
9、永续年金现值 *
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10、名义利率与实际利率的换算 ^W
Y8-6
11、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值 t_jyyHxoZ:
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 7_9+=.
+X5
平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数) VK2@2`$
永久债券 [D3+cDph
1、债券到期收益率 59{;VY81
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) 3ty4D 2y
2、股票一般模式:零成长股票;固定成长 +I|Rk&
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 EKZA5J7kn
4、期望值 Dv<wge`
5、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值 iH-bo@
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即: P<%v+O
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 &Nc[$H7<
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 4|[<e-W
证券组合的标准差: _*s~`jn{H
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 7:n?PN(p6a
总标准差=Q×风险组合的标准差 lij B#1<8*
8、资本资产定价模型: u`'ki7LA
① COV为协方差,其它同上 ]SFWt/<
②直线回归法 ~Fy`>*
③直接计算法 m6b$Xyq[
9、证券市场线:个股要求收益率 8r,9OM
投资管理 !*&4<
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1、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 >s&XX,
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现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 C<_Urnmn
内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法” b-PSm=`
2、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 glv ;C/l
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% ;0IvF#SJ(.
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 {!L=u/qs"
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) p-.Ri^p
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) WtIMvk
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) LU%#mY
6、调整现金流量法:(α-肯定当量) qQ^d9EK'?~
7、风险调整折现率法: /K7Bae5h
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) hM?`x(P
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)
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8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 $=/rGpAk
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资
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9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) Nepi|{
流动资金管理 dUIqD l
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) Gb;99mE
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 Ua %UbAt
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 C>^,*7dS
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 w&%9IJ
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 iQqqs`K
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 oz LH ]*
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 4sTMgBzw
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs G~"z_
(
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) $!f!,fw+
6、经济订货量 6,X+1EXY
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 <Z},A-\
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筹资管理 0Z"s_r}h
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 GWhE8EDT
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 E>E*ZZuhj
股利分配 7'z(~3D
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) S_6g~PHsr
资本成本和资本结构 通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) A_Rrcsl4
4、银行借款成本: 2HD:JdL
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) yNBv-oe5
考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T) P1MvtI4gm
财务报表分析 uQnT[\k?
1、流动比率=流动资产÷流动负债 C0QM#"[
2、速动比率=速动资产÷流动负债 oe9lF*$/
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 =-w;zx
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 &=X.*H%
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 @o6R[5(
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 eIH$"f;L
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 =_l)gx+Y+y
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 e4DMO*6
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 >TY6O.]
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 / 2xSNalC
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额