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本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 ] h-,o
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1、流动比率=流动资产÷流动负债 E
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2、速动比率=速动资产÷流动负债 R1nJUOE4w^
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 Q~R
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3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 bCref$
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4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 ZX ?yL>4
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 Q-ni|
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 G+B~Ix-
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 ;\EiM;Q]
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 mRB
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 ]k9)G*
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 ^~{$wVGa
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 2* (Z==XC7
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) <;E
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% ;Yi4Xv a@
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 +/#Ei'do
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) u0P)7~%
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% u6`=x$&
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% /Q,{?';~
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% uB!kM
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% |
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或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 8ElKD{.BU8
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率
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17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 K3\#E/Ox
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) Yvn\x ph3
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 u:aW 8
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 LL|7rS|o
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 ?Ma~ ^0
22、市净率=每股市价÷每股净资产 \*,=S52
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% n@ w^ V
股利保障倍数=股利支付率的倒数 ix#epuN
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%
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2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) :4^\3~i1X
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) 8/0Y vh
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 :>p8zG
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) A 'G@uD@3
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 GTHkY*
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 {.yStB. T
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% DE 2a5+^
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 oI^4pwn h
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 Oy 2+b1{
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 6a;v&5
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) %,hV [[ @.
财务预测与计划 :s
s,Hl
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) {O|'U'
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 v
)2M1
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 7\ nf:.
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) $lhC{&tBV
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 ID.n1i3
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 ?<6CFH]
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) XQ 4G)
财务估价 CRbdAqofV
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) lV
.F,3
1、复利终值复利现值 Ela-,(Glk
2、普通年金终值 ~4?9a(>3
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) z<.?x%4O
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) ;Ag
3c+
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) _-5,z P R
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] 0oEOre3^%
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] ~tOAT;g}q
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法 tK
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9、永续年金现值 %F kMv
10、名义利率与实际利率的换算 |
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11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值 A>{p2?`+!
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) K(XN-D/c
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) ",{ibh)g$`
永久债券 Jv.U Q
1、债券到期收益率 }8;[O
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(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) XJ2^MF2BU
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 `GXkF:f=
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 8p-=&cuo\@
4、期望值
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5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值 &i!vd/*WlD
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： 9:I6( Zv0
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 nI0[;'Hn,
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 Py`N
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证券组合的标准差： QMEc QV>
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 +nQw?'9Z
总标准差=Q×风险组合的标准差 .'a&3 3J
8、资本资产定价模型： XT ;u<aJs
① COV为协方差，其它同上 f<A5? eKw
②直线回归法 tl'n->G>v
③直接计算法
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9、证券市场线：个股要求收益率 |AC1\)2tT
投资管理 vky . ^
1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 0zY(:;X
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 *6(kbe s
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” gNG r!3*)w
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 )/t?!T.[
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% 4Z|vnj)Z
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 < w\:<5e '
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) 2 1PFR:lP7
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) YIR
R=qpn
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) J~(Wf%jM~
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) (@WA 1oNG
7、风险调整折现率法： wW>)(&!F
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) ItVugI(^ C
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) Zf5`XslA.
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 hQNe;R5
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 LSQz"Ll
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9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) _4 c
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流动资金管理 } G<rt
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) ]\ngX;
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2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 I}2P>)K
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 ,Z S6jZ
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 aTBR|U S
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 ^T~gEv
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 Pl-5ncb\
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 >c- fI$]
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs l]<L [Y,E-
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) vy,&N^P
6、经济订货量 s}onsC
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 &F}"Z(B<wK
筹资管理 cQ: "-!ff
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 N N|u _
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 ~afg )[(
股利分配 BnRN;bu
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) ~ 8aJ S,u
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) exdx\@72
4、银行借款成本：
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(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) 34!dYr%
考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) 8QK5z;E2~
财务报表分析 H'F6$ypoS
1、流动比率=流动资产÷流动负债 8>/Q1(q0
2、速动比率=速动资产÷流动负债 M/Pme&%
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 s_.]4bl.8
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 8.bKb<y
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 ET];%~ ^
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 wv^rS^~
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 2 &Nb
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 m*X [ Jtr
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额
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6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 _ 7DkS}NJs
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
