&SS"A*xg
本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 BqZ^ I eC$
1、流动比率=流动资产÷流动负债 3_=~7B)
8
2、速动比率=速动资产÷流动负债 J5L P#o(V
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 <'A>7M~h?*
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 GypZ!)1
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 (^GV y=
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 3W yK!@{
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 7SzY0})<U
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 9dA(f~
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 `;fh<kv
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 mY-Z$8r
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 ^|}C!t+
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 5A 1oZ+C#
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) T#Pz_
hAu
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% Cw?AP 6f%
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 iHjo3_g)n
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) |)6(_7e 9
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% ANSv ZqKh
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% zO{$kT \r&
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% J#*Uf>5NY
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% G],+ ?E_,
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 TR
z~rW
k
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 tW5 \Ktjno
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 s# w+^Mw$
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) Ku LZg
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 RBx`<iBe
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 [rqe;00 ]
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 @R
otJl/>
22、市净率=每股市价÷每股净资产 R7*Jb-;$!
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% /Nq! ^=
股利保障倍数=股利支付率的倒数 tYIHsm\b
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% DGY# pn Cu
2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) o^RdVSkU;
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) n !
qm
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 DHpU?;|3
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) }7hpx! s,
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 3DK^S2\zBm
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 HY#7 Ctn3
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% ,r5<v_
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 ]Oc
:x
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 v,vTRrpK
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 j>&n5?
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) 2a.NWJS
财务预测与计划 ;t%L (J
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) XBhWj\`(T
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 ^a; V-US
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 ~m!>e])P?X
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) ==x3|^0y
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 2BH>TmS
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 > 0 !J]gK
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) *"
<tFQ
财务估价 { EJVZG:&
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) Y'f I4
1、复利终值复利现值 7i{Rn K6*
2、普通年金终值 $Fz/&;KX!
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) ,b>cy&ut
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) SUD]Wl7G`r
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) N( vbo
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] 6AUzS4O
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] 2?t(%u f]
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法 x|0Q\<mEe
9、永续年金现值 mk\U wv
10、名义利率与实际利率的换算 {DN c7G
11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值 @PwE
om`a
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) t{~"vD9Am
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) u
M
zefRN
永久债券
p< *-B
1、债券到期收益率 &8"a 7$
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) V EY !0PIj
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 ?; )(O 2p
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 1+eC'&@Xjt
4、期望值 ;x^&@G8W`
5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值 "]c:V4S#`A
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： CyG @
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 |D]jdd@!a2
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 6FEtq,;0w
证券组合的标准差： $ L</{bXW
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 )\mklM9Z
总标准差=Q×风险组合的标准差 W\eB
8、资本资产定价模型： @1n0<V /
① COV为协方差，其它同上 Jq6p5jr"
②直线回归法 9}}D -&Mc
③直接计算法 {h9#JMIA
9、证券市场线：个股要求收益率 h(/|`
投资管理 d,<ctd
1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 Dj!J 4uD
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 }QJE9;<e
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” EzNmsbtZ(
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 :\80*[=;Z
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% g ?= B{V
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 8w2+t>?
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) $Z{ fKr
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) ~A
g !wj
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) S}Mxm 2
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) 2#+@bk>^{
7、风险调整折现率法： \XRViG,|5
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)
!Z=`Wk5
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) D<xP x
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 E/U1g4S
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 4D58cR}
9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) qk_
s"}s S
流动资金管理 { +C>^b
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) |{ 9"n<JW
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 9,y&?GLP
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 U +mx@C_
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 d
Dpe$N
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 0*g
psS
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 m@zxjIwT
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 mnil1*-c0
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs WX0@H[$i#
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) R1P ,0 Yf
6、经济订货量 Mm6
(Q
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 v0$6@K;M4G
筹资管理 j,1 ,;
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 R o-Mex2
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 #h r!7Kc;N
股利分配 +,|-4U@dl
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) .mok.f<G_m
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) c&0IJ7fZG
4、银行借款成本： J=\Y 4- "
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) *f4KmiQ~ %
考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) , YkQJ$
财务报表分析 8|d[45*q
1、流动比率=流动资产÷流动负债 ^1Yx'ua'
2、速动比率=速动资产÷流动负债 siD Sm
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 W1: o2 C7
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 |xf%1(Rl@
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 5n9F\T5
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 Upv2s:wa}z
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 -
TD6s:'
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 "V9!srIC
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 p O:
EJ
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 w e} sC,
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
