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本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 (.$$U3\
1、流动比率=流动资产÷流动负债 Ei:m@} g
2、速动比率=速动资产÷流动负债 ;}6wj@8He
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 HB p??.r
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 # fF5O2E'3
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 yreH/$Ou 8
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 0dwD ?GG2
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 q2xAx1R`sV
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 N|mggz
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 RK@K>)"f
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 =A5i84y.2u
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 i mADjBR]
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) U`)
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9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) nrE.0Ue1
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% dUB ;ZB7
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 :Jyr^0 `J
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) Bj{J&{
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% Jhj ]`$J
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% ;Lg
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14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% k @fxs]Y_L
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% x(>XM:|
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 1g=T"O&=
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 %ly&~&0
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 j(I(0Yyh
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) ?4%#myO3a
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 v " 2A?
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 j 7);N
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 I.t)sf,
22、市净率=每股市价÷每股净资产 %l% ad- V
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% V9ZM4.,OCN
股利保障倍数=股利支付率的倒数 sz%]rN6$
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% NfQ QJ@*
2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) !gyW15z'
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) (Qw >P42J
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 lw8 t# _P
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) w:I!{iX
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 QX?moW6U W
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 D
Q4O
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% 0 {d)f1
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 ym rnu-p o
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 , MqoX-+
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益
= <A0;
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) DIYR8l} x
财务预测与计划 OtAAzc!dQ
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) a-#$T)mmfj
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 e2%mD.I
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 `
E;xI v|
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) EFU)0IAL[
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 y:zNf?6&
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 ) F -8
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) v"Bm4+c&0
财务估价 P7X3>5<;q
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) g9Dyn m5
1、复利终值复利现值 ?W dY{;&
2、普通年金终值 I=Y_EjZ D
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) 1.,KN:qe
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) 0T@axQ[%
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数)
^0{t
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] cAx$W6S
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] D1ik*mDA=
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法 <D&
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9、永续年金现值 1D1kjM^Bo
10、名义利率与实际利率的换算 HOPl0fY$L
11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值 +u |SX/C
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) _`*G71PS
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) N.|zz)y
永久债券 b utB S
1、债券到期收益率 /ZL6g
RRA|
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) b5~p:f-&4B
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 W3 ('1
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 mq}uq9<
4、期望值 $Ups9p Q
5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值 zk@s#_3ct
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： d BM{]@bZ
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 S]} }r)
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 r 0 OP !u
证券组合的标准差： Q"!GdKM
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 00-2u~D&
总标准差=Q×风险组合的标准差 p L*aU=FjQ
8、资本资产定价模型： CCC9I8rZD
① COV为协方差，其它同上 _9=cxw i<w
②直线回归法 c[3x>f0
③直接计算法 `PLax@]2
9、证券市场线：个股要求收益率 5|}u25J
投资管理 sA+K?_
1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 (B*,|D[J@i
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 Y~r)WV!G
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” :Ez*<;pF'
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 L6jwJwD
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% . Y!dO@$:
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 /nh3/[u
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) EIpz-"S
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) VV[Fb9W ;
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) qx 0F*EH|
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) ~XXNzz ]?
7、风险调整折现率法： 8F$]@0v`%
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) <jaQ 0S{|
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) J_<6;#
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 N]ebKe
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 wZ`*C
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9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) WFmW[< g
流动资金管理 150x$~{/
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) {XC[Ia6jtL
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 C0^r]^$Z
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 %Yg|QBm|
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 &- My[t
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 E2=vLI]
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 !X[7
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取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 <|E*aR|M
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs so Lmr's
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) `4Fw,:+e
6、经济订货量 v@fy*T\3
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 I2) 2'j,B
筹资管理 gTLBR
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 B oiS
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 !@arPN$
股利分配 +'VYqu/
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) Z;;A#h'%e
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) W]>%*n
4、银行借款成本： va"bw!zXo*
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) j(>xP*il
考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) yKz%-6cpSl
财务报表分析 l&Y'5k_R
1、流动比率=流动资产÷流动负债 X<v1ES$
2、速动比率=速动资产÷流动负债 Ml bcJo3
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 4`o<e)c3
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 YB:}L b
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 ?O]RQXsZ2
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 :N _DJ51
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 Q^xk]~G$(
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 HHs!6`R$0c
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 : Hu {MN\
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 *dC&*6Rx
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
