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本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 / U 1VE|T
1、流动比率=流动资产÷流动负债 ## d \|r
2、速动比率=速动资产÷流动负债 K:yS24\ %
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 9+@"DuYc6
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 iz]Vb{5n%
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 v'i"Q
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 [ M_pf2Y
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 #<f}.P.Uc
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 ^-{ 1]G:
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 /+4Dq4{ t)
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 Ag}V >i'
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 9qD/q?Hh$
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) /]%,C
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) GlP
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10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 1Lz`.%k`:
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 $_ub.g|
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) h`+Gs{ 1qw
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 2+" =i/8
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% FQNhn+A
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% Fn$/ K
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 1<A+.W
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 Gir_.yc/
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 U T[nzbG
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 g0I<Fan
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) >C"cv^%c
19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 h95C4jBE
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 &:=
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 Ht?
u{\p@
22、市净率=每股市价÷每股净资产 heoOOP(#
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% }<7Dyn
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股利保障倍数=股利支付率的倒数 ;=: R|
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% b0X*+q
2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) z: 9
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) C&D]!Zv F
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 !_ E E|#`n
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) fI`T3 Y!7
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 6CO>Tg:%
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 A> +5~u
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% % \N.m/5
5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 RI w6i?/I
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 U y ^Hh4|
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 jjBcoQU$o
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) hor ok:{
财务预测与计划 WI O V
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) s=#IoNh
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 JfKhYRl
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 J9ovy>G
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) qTC`[l
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 G+4a%?J H
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 ;Fc djy
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) n4YEu\*
财务估价 C yC<{D+
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数)
( f8g}2
1、复利终值复利现值 $>' }6?C.
2、普通年金终值 X^% I 3
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) Z]
$yuM
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) +f\tqucI3
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) JeMhiY}
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] ~U*2h =]
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] OTtSMO
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法
&k\7fvF
9、永续年金现值 V)R-w`
10、名义利率与实际利率的换算 7qon:]b4
11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值
&N0W!
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) h 7kyz
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) l1jS2O(
永久债券 aFo%B; 8 m
1、债券到期收益率 Bp^> R`,
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) T7m rOp
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 ig; ~
T
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 +<:p`%
4、期望值 ec1snMY
5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值 R- `{W:S
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： cgYMo{R3
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 sC
]&Qr_
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 $>/J8iB
证券组合的标准差： St|sUtj<r
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 &IT'%*Y:V
总标准差=Q×风险组合的标准差 M(Jf&h4b
8、资本资产定价模型： tRbZ^5x\@
① COV为协方差，其它同上 dcU|y%k%
②直线回归法 |Y(]. G,
③直接计算法 )%X\5]w`
9、证券市场线：个股要求收益率 ++,mM7a
投资管理 /qI80KVnN
1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 ?jw)%{iKYV
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 a6WE,4T9
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” FD| R4 V*3
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 cJ]`/YJ
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% -# <,i '
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 HH^ {,53%
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) .%->
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) dd
nWr"_
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)
-rH4/Iby
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) Z I}m~7
7、风险调整折现率法： b% $S6.
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) =AgY8cF!sl
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) ih +kh7J-
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 EXa6"D
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 fbw {)SZ
9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) "%f>/k;!h.
流动资金管理 < ]wN/B-8J
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) 2d.I3z:[
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 ,z%F="@b9
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 /
6gRoQ%j
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 -2
t Z
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 "45BOw&72G
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 &~E
=T3
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 NP B':r-8
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs v{ % /aw
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) k[v n:
6、经济订货量 @Zq,mPaR $
总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 B]*&l RR
筹资管理 OPKX&)SE-
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 [&{"1Z
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 Fof_xv9
股利分配 oAvJ"JH@i
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) $S,Uoh
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) ,\=u(Y\I[
4、银行借款成本： pY8+;w
EI
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) W_sDF; JP
考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) N_gjOE`x5
财务报表分析 ~ MhPzu&B
1、流动比率=流动资产÷流动负债 "9 WP^[
2、速动比率=速动资产÷流动负债 -w@fd]g
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 [MiD%FfcNH
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 YRYrR|I
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 p{-1%jQ}]
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 b7>; UX
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 e
#zGLxa
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 G&uj}rj
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 #;mZ3[+i5
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 YF:NRY[i
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
