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本文主要介绍了关于财务成本的各种公式，提供给财会人员作为参考。 E! '|FJ
1、流动比率=流动资产÷流动负债 dQSX&.<c,
2、速动比率=速动资产÷流动负债 $)w9EGZ
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债
G:'hT=8
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 9os >k*
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 }GV5':W@WG
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 >OP[ qj
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 r+6=b
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其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 8 KH|:
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应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 k /MrNiC
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 kXw& *B-/
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 49vKb(bz{
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) ! zc?o?~z
9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) hS<lUG!9UJ
10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 7noxUGmFw
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 X?PcEAi;w
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) Li[ :L
12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% R(
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13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% HE>6A|rgDr
14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% VKI`@rY4
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% mUFg(;ya
或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 <Lz/J-w
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 3aL8GMiu
17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 ?];?3X~|
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) [T|_J$
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19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 c j=6_k
20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 #^|"dIZ_M
21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 h B@M5Mc$
22、市净率=每股市价÷每股净资产 b#XY.+ *0
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100% 3[*E>:)qh
股利保障倍数=股利支付率的倒数 vUtA@
1、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100% i7N|p9O.
2、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) %kB84dE
3、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据) > 93I|C|
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 ;8!L*uMI
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) B.O & KRo
4、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 J0{;"
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 u">KE6um
全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% "
n ,
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5、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 ' 3h"Ol{b
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 <d&9`e1Hc
6、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益 fpE Su VKr
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营) 'J A<q-Gn
财务预测与计划 zTP|H5HyK
1、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) (RhGBgp
2、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 <$ H-/~Y
3、新增销售额=销售增长率×基期销售额 Cp[{| U-?G
4、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) IYZ$a/{P
5、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 s48 { R4
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 iLd_{
或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率) ;gE]*Y.Z.p
财务估价 >)V1aLu=
(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n—时间 r—名义利率 m-每年复利次数) (P=q&]l[
1、复利终值复利现值 aaa6R|>0
2、普通年金终值 Wzm!:U2R*
3、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) K<#Q;(SF U
4、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n) )I/K- z j
5、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) TOH!vQP
6、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] e aNMcC1
7、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] i
L vz oQ
8、递延年金现值：第一种方法；第二种方法 5;:P^[cH9
9、永续年金现值 .=I:cniw\r
10、名义利率与实际利率的换算 7Pb:
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11、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值 Qv v~nGq$
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) a,>`ab%>
平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) Vdpvo;4uy
永久债券 i'6>_,\(
1、债券到期收益率 -FxE!K
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利) gk-g!v&
2、股票一般模式：零成长股票；固定成长 5Xe1a'n5]
3、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率 e#R'_}\yj
4、期望值 5:" zs
5、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值 \DDR l{
6、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即： L("zS%qr
m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差 Uo D@ix&0
-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 =zetZJg
证券组合的标准差： =r?#,'a
7、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 ~a5-xWEZ
总标准差=Q×风险组合的标准差 dc]D 8KX
8、资本资产定价模型： ;XUi
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① COV为协方差，其它同上 | mHxkd
②直线回归法 Ei $@)qS/
③直接计算法 ]&oQ6
9、证券市场线：个股要求收益率 3 $~6 +i
投资管理
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1、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 nKR=/5a4Y
现值指数=现金流入现值÷现金流出现值 v "Z`#Bi
内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法” ug?])nO.C
2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量 cVR#\OM
会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100% 5:T)h oF@
3、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本 <"}Gvi
4、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值) Gdi8Al]\Nl
或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值) E <O :
5、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响) $t1XoL
6、调整现金流量法：(α-肯定当量) 4Iq-4
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7、风险调整折现率法： zfexaf!
投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数) li`4&<WGC
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率) 2{`[<w
8、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 0P%,1M3d
净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资 $h)VKW ^\
9、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益) zA<Hj;9SM
流动资金管理 @/DHfs 4O
1、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限) [WAnII
2、收益增加=销量增加×单位边际贡献 (*X Sr Q
3、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本 "& Y5 Nh
平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率 u` j9m @`
4、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例 *!W <yNrR
5、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本 {&qB!axj
取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 Y)7LkZO(y
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TC=TCa+TCc+TCs q ad`muAd
(K-每次订货成本D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数U-单价 p-日送货量 d-日耗用量) i^O(JC
6、经济订货量 |IgH0
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总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 0</]Jo%
筹资管理 F~C9,`#Wf@
1、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额 Mu~DB:Y9e
2、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格 c!2j+ORz
股利分配 Qgel^"t]i
3、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率) QnJ(C]cW
资本成本和资本结构 通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率) ?)2&L
Vrf
4、银行借款成本： +hW^wqk/.
(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率) |Nfi y
考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1)=K×(1-T) en1NFP
财务报表分析 MU-T>S4
1、流动比率=流动资产÷流动负债 -$A d#Eu]M
2、速动比率=速动资产÷流动负债 :VB{@ED
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 G K>. R<[
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 %YhM?jMW
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 FFvF4]|L
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 InCJ4D
5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 ^rP`
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其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 tsqkV7?
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 XoO#{7a
6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 I8%2tLVY
7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
