%)e+w+ 财务报表分析 &ar}6eO 1、流动比率=流动资产÷流动负债
K_xOY
* 2、速动比率=速动资产÷流动负债
&sWyh[`P 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债
+Oscy-; 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
5C&f-* Bh 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2
7l p VK] 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本
= V , _ 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款
EpfmH ` 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额
Z8@]e}n 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额
R}VL UL$ 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产
D^~gq`/) 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
}X?*o`sW 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)
LNb![Rq 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)
7AiCQWf9 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-
无形资产净值)] ×100%
Yp)U'8{h c 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
)X/Faj
e 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)
K_aN7?#.v` 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%
{|%O)fr, 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%
#Q"vwek 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%
<j#EyGAV 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%
#.)>geLC>9 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数
a< EC]-nw 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率
F~AS(sk 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12
r;C\eN 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)
a\w|tf 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益
"=(;l3-o 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数
E-D5iiF 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价
_ XZ=4s 22、市净率=每股市价÷每股净资产
B`aAvD`7 23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%
NjxW A&[ng 股利保障倍数=股利支付率的倒数
SS~Q ;9o 24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%
A] 9JbNV 25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)
jhG7sS| 26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)
S+G)&<a^ 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债
Z]f2& 现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)
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27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额
aC:l; 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数
H~i],WD 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%
obq}# 28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
p'qH [<s 现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利
)mdNvb[*n 29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益
s>\g03= 现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)
pG6-.F; 财务预测与计划 BT3O_X`u 30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)
hhGpB$A 31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1
@UX@puK`/ 32、新增销售额=销售增长率×基期销售额
]LTc)[5Zj 33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)
#:|?t&On 34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益
l`&6W?C =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
J36@Pf]h 或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)
F* }Q^% 财务估价 ?8@*q6~8 (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数)
h\d($Ki 35、复利终值复利现值
b]BA,D4 36、普通年金终值:或
zDyeAxh4 37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)
ZPao*2xz 38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n)
#\BI-z
t 39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数)
k+$4?/A 40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]
%n25Uq 41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]
zI! R-Nb 42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法:
QV$dKjMS 43、永续年金现值:
q&Wwtqc9 44、名义利率与实际利率的换算:
[!?,TGM}^ 45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值
Q+(:n)G_6E 纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)
FM"BTA:C 平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)
lO> 7`2x=F 永久债券(勒达www.ledamei.cn ) -Y?(Zz_w 46、债券到期收益率=或
y=xe<#L (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)
y%bqeo
L~ 47、股票一般模式:零成长股票:固定成长:
}]+}Tipd 48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或
K)UOx#xe1 49、期望值:
%@93^q[\2 50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值