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$ 财务报表分析 bC[TLsh7{2 1、流动比率＝流动资产÷流动负债
X<6Ro
es2 2、速动比率＝速动资产÷流动负债
hJ )>BeH0 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债
st8=1}:&\ 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
q( N2 #di 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2
%D::$,;<< 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本
\o w3_^Bk 5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款
~ S5wfx& 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额
pI__< 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额
T2;%@Ghc 6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产
J2c.J/ o 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
}]8n
3&* 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）
;=&D_jGf]
9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）
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q0#+k ) 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）] ×100%
i0,'b61qE 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
95`Q=I|i 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）
*6Ojv-
G|5 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%
1KH]l336D" 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%
I=N;F 6 14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
t#kPEiD 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%
P>*g'OK^!G 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
994 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率
uxbDRlOS 17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12
^qs{Cf$ 18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）
UKIDFDn6_ 19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益
t}Z*2=DO 20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数
kh11Y1 Q0d 21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价
6]GE n=
t 22、市净率＝每股市价÷每股净资产
ER z@o_ 23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%
`5y+3v ~" 股利保障倍数＝股利支付率的倒数
1l@gZI12#/ 24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%
#g ;][ 25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）
[dszz7/L 26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）
q>$[<TsE&} 现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债
=y5~7&9' 现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）
/F>\-
27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额
=1rq?M eX 每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数
c" vF i~Db 全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%
MNy)= d&<P 28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
(9;qV :0` 现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利
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r:6fn 29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益
1QfOD-lv 现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）
UV ?.KVD~ 财务预测与计划 oD5 VE
30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）
vV2px 31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－1
:z;}:+7n 32、新增销售额＝销售增长率×基期销售额
f z)i9D@ 33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）
410WWR&4_ 34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益
;$ot,mH?T ＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
Q?Au.q], 或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）
TEgmE9^`)7 财务估价 v-* CE[ （P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n―时间 r―名义利率 m－每年复利次数）
=r<0l= 35、复利终值复利现值
i(eLE"G+ 36、普通年金终值：或
In-W, 37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）
T<p,KqH 38、普通年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）
6Y#-5oE u/ 39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）
5kwDmJy 40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]
C:$12{I?* 41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
p[ Z'Fl 42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：
myp}DI( 43、永续年金现值：
u>~G)lx% 44、名义利率与实际利率的换算：
=~Ac=j!q 45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值
UOWOOdWS B 纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）
8}Pd- .se 平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）
P,S$qD*4 永久债券（勒达www.ledamei.cn ） yPKDn.1 46、债券到期收益率＝或
*
^'$YVd# （V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利）
"}uPz4 47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：
uUAib<wdPL 48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或
'o2V}L'nG 49、期望值：
R:*I>cRs 50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值
