d3\OHkM0^ 财务报表分析 ]u\ ` 1、流动比率=流动资产÷流动负债
u-8X$aJ 2、速动比率=速动资产÷流动负债
MT;SRAmUr 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债
Y]D7i?3N 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
NvEm,E\| 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2
Jsl
k 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本
W?SP .-I 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款
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其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额
L*kh?PS; 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额
;"d?_{>7 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产
"$`wk 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
D{Hh#x8Y 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)
-d$8WSI8 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)
</K%i;l 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-
无形资产净值)] ×100%
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tH/`Uln 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
Pmqx ; 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)
{m?K2]]( 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%
B"pFJ"XR 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%
*#9VC)Q 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%
'd|Q4RE+W 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%
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8Y3|< 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数
GI 0x>Z+ 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率
{bAWc. 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12
2N8rM}?90 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)
f_Wkg)g 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益
c9Y2eetO 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数
^yEj
]]6 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价
*F26}q 22、市净率=每股市价÷每股净资产
;'2`M 23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%
3i@ "D 股利保障倍数=股利支付率的倒数
]7XkijNb 24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%
I_"H
gx< 25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)
dv1x78xG> 26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)
el2*\(XT 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债
~8KF<2c 现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)
=j'J
!M 27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额
[H6X2yjj| 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数
2uJNc!& 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%
v!pj v% 28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
0)6i~Mg lY 现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利
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3jwPL 29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益
fg>B 现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)
I,C AFq 财务预测与计划 (<d&BV- " 30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)
=!pu+&I 9 31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1
\-$bo=s. 32、新增销售额=销售增长率×基期销售额
imJ[:E 33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)
B9m>H=8a 34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益
L5-T6CD =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
Q`@$j,v 或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)
xN{"%>Mx 财务估价 avHD'zU}N (P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数)
#
f|NM7
35、复利终值复利现值
TQOg~lH 36、普通年金终值:或
`wn<3# 37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)
yL.PGF1( 38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n)
6oTbn{=UUq 39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数)
&6,Yjs:T m 40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]
n,Yr!W:h
41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]
D^N#E>, 42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法:
ZuFVtW@ 43、永续年金现值:
1Rb XM n 44、名义利率与实际利率的换算:
&(H)gjH 45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值
p ,[XT`q^ 纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)
r{/ G\ 平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)
9rpg1 0/T 永久债券(勒达www.ledamei.cn ) ) $l9xx[ 46、债券到期收益率=或
!ho5VAt (V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)
'o)ve( 47、股票一般模式:零成长股票:固定成长:
&z xBi" 48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或
.@8m\ 49、期望值:
YvxMA# 50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值